_{Quelle: stock3.com}

Hammer-News aus dem KI-Sektor vor dem Wochenende: Der Online-Händler Amazon will vier Milliarden Dollar in den Open-AI-Rivalen Anthropic investieren. Für die Amazon-Aktie geht es an der Wall Street jedoch nur kurzzeitig nach oben.

Mit der neuen Kapitalspritze steigt die Gesamtinvestition von Amazon in Anthropic auf acht Milliarden Dollar. Dennoch wird der Technologiekonzern nur Minderheitsaktionär bleiben, wie aus einer Pressemitteilung von Anthropic hervorgeht. Bei Anthropic handelt es sich um eine Unternehmen aus San Francisco, das unter anderem den Chatbot Claude und verschiedene KI-Modelle entwickelt.

Die Amazon-Tochter AWS (Quartalsumsatz Q3 2024: 27,5 Milliarden Dollar) und Anthropic arbeiten eng zusammen, um den AWS-Chip „Trainium“ zu optimieren. Im Detail entwickelt Anthropic den Low-Level-Kernel für den Chip und verbessert kontinuierlich den AWS Neuron Software-Stack. Gleichzeitig ist Haupt-Cloud-Anbieter für Anthropics KI-Modelle wie Claude, die über Amazons Management-Service „Bedrock“ zugänglich sind.

Dieser Management-Service ermöglichte es, das Claude die Kerninfrastruktur für tausende Unternehmen wurde, die eine schnelle und zuverlässige KI-Lösung suchen. Zu den Kunden zählen beispielsweise Pfizer, der mit Claude seine Forschung beschleunigt oder Intuit, ein US-Konzern, der seinen Kunden komplexe Steuergesetze verständlich formuliert.

An der Börse wissen die Anleger die Nachricht nicht so recht einzuordnen: Die Amazon-Aktie legt am Freitag zu Handelsbeginn leicht zu, kann die Gewinne aber nicht halten und notierte zuletzt leicht im Minus. Dennoch bleibt die Aktie einer der größten KI-Profiteure und ein Kauf. 

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Euro steht seit dem Wahlsieg von Donald Trump Anfang November heftig unter Druck. Am Freitag sackt die Gemeinschaftswährung zeitweilig bis auf 1,0335 Dollar ab – der tiefste Stand seit zwei Jahren. Auch der Goldpreis hat seine Korrektur beendet und steigt zeitweilig über die 2.700-Dollar-Marke. In Euro gibt es sogar ein neues Rekordhoch.

Nach der US-Wahl ist Gold deutlich billiger geworden, weil Anleger eher in Risiko-Anlageklassen wie Aktien einstiegen. In den letzten Tagen hat sich die Sichtweise auf das Edelmetall aber wieder geändert. Nach dem Rekordhoch von 2.790 Dollar Ende Oktober geriet Gold unter Druck und fiel Mitte November bis auf 2.536 Dollar.

Doch seit einigen Tagen steigt der Goldpreis wieder. An der Börse in London kostete eine Feinunze (etwa 31,1 Gramm) am Freitag zeitweise 2.709 Dollar. Die Bilanz im bisherigen Jahresverlauf ist glänzend: Die Feinunze Gold gewann um rund 30 Prozent an Wert. Zum Vergleich: Der DAX konnte in diesem Zeitraum lediglich etwa 14 Prozent zulegen.

In Euro gerechnet hat Gold am Freitag bei 2.607 Euro sogar ein neues Allzeithoch markiert. Seit Jahresanfang beträgt das Plus bereits knapp 40 Prozent. Der aktuelle Aufschwung wird gestützt vom starken US-Dollar. Zeitweilig rutschte der Euro unter die 1,04-Dollar-Marke auf das tiefste Niveau seit Ende November 2022 ab.

Foto: TradingView.com

Goldpreis in Euro seit Anfang 2024

Der Goldpreis profitierte in dieser Woche zum einen von der erhöhten Unsicherheit im Zuge der aktuellen geopolitischen Konflikte. Der Russland-Ukraine-Krieg erreichte durch Raketen eine neue Eskalationsstufe und Gold profitierte als 'sicherer Hafen'. Als ein weiterer möglicher Treiber wurde die höhere Nachfrage der Notenbanken nach Gold genannt. Hintergrund ist die Sorge um die Nachhaltigkeit der US-Staatsfinanzen.

Der künftige US-Präsident Donald Trump hatte eine Vielzahl von Steuersenkungen versprochen, die zu einem höheren Haushaltsdefizit führen könnten. Auch die Aussicht auf sinkende Zinsen könnte den Goldpreis weiter beflügeln. Allerdings sind die Erwartungen an eine weitere Leitzinssenkung durch die US-Notenbank Fed jedoch wieder gesunken. Weil Trump eine protektionistische Wirtschaftspolitik verfolgt, könnte die Inflation wieder angeheizt werden.

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: stock3.com}

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Ende Oktober hat ASML seine Planvorgaben für das kommende Jahr 2025 gesenkt. Die Aktie ist daraufhin deutlich eingebrochen. Angesichts der unverändert starken mittelfristigen Aussichten des Chipausrüsters haben Goldman Sachs und JPMorgen ihre Kursziele von über 1000 Euro bestätigt. Daraus resultiert eine Kurschance von mehr als 50 Prozent.

Es ist ein offenes Geheimnis: Angesichts der schwachen gesamtwirtschaftlichen Dynamik überlagern in der Chipbranche die Bestände an vielen Stellen noch immer die Endnachfrage. Der Abbau erhöhter Lagerbestände aus den Coronazeiten dauert an. Die erhoffte Belebung lässt daher weiter auf sich warten. Die Sicht auf die Nachfrageentwicklung über ein, zwei Quartale hinaus wird zudem durch ein kurzfristiges Bestellverhalten der Kunden getrübt.

Auch ASML bekam diese Kaufzurückhaltung zu spüren. Konzernchef Christophe Fouquet hat daher die Prognosen für das kommende Jahr gesenkt. Er verwies dabei auf die zunehmende Zurückhaltung von Chipherstellern bei der Bestellung von Maschinen auf Basis des Belichtungsverfahrens mit extrem ultraviolettem Licht (EUV), also mit Licht mit Wellenlängen zwischen zehn und 121 Nanometern. Diese Strahlung wird von Sauerstoffatomen absorbiert, daher muss in einer Lithographiemaschine ein Vakuum herrschen. Am Ende können so Chips mit besonders kleinen Strukturgrößen Nanometern wirtschaftlich produziert werden. Die Maschinen selbst haben die Größe eines Reisebusses und kosten mitunter eine Viertel Millionen Euro.

Vor allem die hinter den Erwartungen liegende Nachfrage nach Automotive-Chips und Lösungen für industrielle Anwendungen belastet. Viele Chiphersteller haben daher den Bau von neuen Fabriken vor erst auf Eis gelegt – und damit auch die Bestellung von entsprechenden Maschinen zurückgestellt.

Der Markt für KI-Chips ist dagegen weiterhin in einer guten Verfassung. ASML-Cher Fouquet sprach davon, dass die Nachfrage nach Maschinen zur Herstellung von Logik- und Speicherchips für KI-bezogene Anwendungen sehr hoch ist und sieht hier unverändert exzellente Perspektiven.

Vor diesem Hintergrund hat ASML trotz der aktuellen Verunsicherung an seinen weit gefassten längerfristigen Zielen festgehalten. Der Umsatz soll bis 2030 auf 44 bis 60 Milliarden Euro steigen. Zum Vergleich: Erst Mitte Oktober hatten die Niederländer den Umsatzausblick für 2025 auf 30 bis 35 Milliarden Euro gesenkt. Vom Umsatz sollen im Jahr 2030 dann 56 bis 60 Prozent Bruttomarge hängen bleiben.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die positiven Nachrichten für Bitcoin reißen nicht ab: Während die führende Kryptowährung im Eiltempo neue Rekordhochs erreicht, kündigte SEC-Chef Gary Gensler am Abend seinen Rücktritt zum 20. Januar 2025 an – eine Meldung, die die Krypto-Community begeistert und Raum für einen liberaleren Nachfolger schafft.

Wie DER AKTIONÄR berichtete, hatte der SEC-Vorsitzende Gary Gensler vor Kurzem bereits in einer Rede auf der 56. Jahreskonferenz des Practicing Law Institute über seine bisherige Amtszeit reflektiert. Er zeigte sich dabei dankbar für die Zusammenarbeit mit seinem Team und betonte den Anspruch, die US-Kapitalmärkte an der Weltspitze zu halten. Diese Aussagen wurden damals bereits als Hinweis auf einen baldigen Rücktritt gedeutet – eine Vermutung, die sich nun bestätigt hat.

Konkret kündigte Gensler nun an, am 20. Januar 2025 zurückzutreten. Die Trauer der Anleger darüber hält sich jedoch in Grenzen, den Gensler verfolgte während seiner Amstzeit eine aggressive Agenda mit Schwerpunkten auf Klimarisiko-Offenlegungen, Reformen im Aktienhandel und harten Regulierungen im Kryptobereich. Seine Nachfolge dürfte zumindest vorübergehend von Mark Uyeda oder Hester Peirce übernommen werden. Beide gehören zu den republikanischen Kommissaren der SEC und vertreten, im Gegensatz zu Gensler, eine Krypto-freundlichere Haltung.

Hester Peirce hat die SEC offen für ihren restriktiven Ansatz kritisiert und setzt sich aktiv für klarere Richtlinien ein, um Innovationen im Kryptobereich zu fördern. Sie schlug beispielsweise ein "Safe Harbor"-Konzept vor, das neuen Krypto-Projekten eine dreijährige Frist einräumen würde, um sich zu entwickeln, bevor sie regulatorischen Anforderungen unterliegen. Die 54-Jährige wird aufgrund ihrer Haltung oft als "Crypto Mom" bezeichnet.

Auch Mark Uyeda äußerte sich kritisch über den aktuellen Regulierungsansatz der SEC. Er bezeichnete die Politik der Behörde unter anderem als "Desaster" und bemängelte das Fehlen klarer Leitlinien für die Kryptoindustrie. Uyeda hat zudem mehrfach betont, wie wichtig es sei, regulatorische Unsicherheiten zu beseitigen, um Innovationen nicht zu behindern.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Bonner Logistikriese DHL Group ist weiterhin bestrebt, seinen CO2-Ausstoß kontinuierlich zu verringern. Zu diesem Zweck hat nun die Tochter DHL Express mit dem britischen Energieriesen Shell einen Deal zur Nutzung von Sustainable Aviation Fuel (SAF) für seine Flugzeuge am Flughafen Brüssel unter Dach und Fach gebracht.

Die Vereinbarung läuft zunächst ein Jahr und umfasst die Lieferung von 25 Kilotonnen Treibstoff nach Brüssel über eine Pipeline, die mit dem Flughafen verbunden ist. Durch den Einsatz von SAF sollen die Treibhausgase im Vergleich zur Verwendung von Kerosin um 80 Kilotonnen CO2-Äquivalent reduziert werden. Bereits im vergangenen Monat gaben DHL Express und DHL Global Forwarding einen anderen großen Deal mit IAG Cargo bekannt, durch den ebenfalls Emissionen deutlich verringert werden sollen. Der DAX-Konzern DHL Group arbeitet weiter an seinem Ziel, bis zum Jahre 2050 alle logistikbedingten Emissionen auf Netto-Null zu senken.

Travis Cobb, Executive Vice President Global Network Operations and Aviation bei DHL Express, erklärte: "Unsere Kunden profitieren von unserer kontinuierlich wachsenden SAF-Abdeckung in verschiedenen Regionen, jetzt auch von unserer Investition in SAF am Flughafen Brüssel. Neben Effizienzsteigerungen ist SAF derzeit der wichtigste Weg, um die Treibhausgasemissionen im Luftverkehr zu reduzieren. Kunden können aktiv dazu beitragen, ihre Lieferketten nachhaltiger zu gestalten, indem sie unseren GoGreen Plus-Service auf SAF-Basis nutzen."

_{Quelle: Der Aktionär}

Vor knapp einem Jahr (30. November 2023) hat AbbVie die milliardenschwere Übernahme des Onkologie-Spezialisten Immunogen angekündigt. Durch die erfolgreiche Akquisition sicherte sich der Pharma-Riese den Zugriff auf das Krebsmedikament Elahere, für das die Amerikaner in dieser Woche eine weitere wichtige Zulassung verbuchen konnten.

Denn die Europäische Kommission hat Elahere (Mirvetuximab Soravtansin) zur Behandlung von platinresistentem Eierstockkrebs grünes Licht erteilt. Das Krebsmedikament sei laut AbbVie die erste und einzige neue Therapie, die in der EU speziell für Patientinnen mit Folatrezeptor-alpha (FRα)-positivem, platinresistentem Eierstockkrebs zugelassen ist.

Ein Meilenstein für Frauen, die an dieser Krebsart leiden. Hintergrund: Patientinnen haben schlechte Überlebenschancen, wenn der Krebs auf sogenannte Platin-haltige Zytostatika nicht mehr reagiert. Elahere macht hier einen klaren Unterschied. Denn die Substanz konnte in einer Phase-3-Studie im Vergleich zu einer Chemotherapie einen Vorteil beim Gesamtüberleben zeigen.

Die 10,1 Milliarden Dollar schwere Übernahme von Immunogen zahlt sich also für AbbVie peu à peu aus. Weltweit erlöste der Pharma-Riese mit dem Krebsmedikament im dritten Quartal 139 Millionen Dollar. Erste größere Früchte der milliardenschweren Übernahme von Cerevel konnte AbbVie hingegen zuletzt nicht ernten: Zwei Phase-2-Studien eines potenziellen Wirkstoffes zur Behandlung von Schizophrenie verfehlten die Studienziele (DER AKTIONÄR berichtete).

_{Quelle: Der Aktionär}

Das Jahr geht langsam, aber sicher dem Ende zu. An der Börse ist damit das vierte Quartal für viele Unternehmen größtenteils gelaufen. Automatisch richtet sich der Blick auf die Zahlen und den Ausblick für 2025. Bei der Deutschen Bank sind die Erwartungen insbesondere in einem Bereich hoch.

Der Vorstand der Deutschen Bank hat für das laufende Jahr Erträge von 30 Milliarden Euro in Aussicht gestellt. Die Analystengemeinde rechnet aktuell mit 29,9 Milliarden Euro, nachdem das Geldhaus 2023 Erträge von 28,9 Milliarden Euro erzielt hatte. Im kommenden Jahr möchte das Finanzinstitut 32 Milliarden Euro an Erträgen erreichen. Hier muss die Bank allerdings noch Überzeugungsarbeit leisten, da die Analysten im Durchschnitt nur 30,9 Milliarden Euro erwarten.

Unter dem Strich wird für 2024 ein Gewinn von 3,8 Milliarden Euro prognostiziert – nach 4,8 Milliarden Euro im Vorjahr. Die deutliche Differenz resultiert aus einer unerwarteten Rückstellung für ein Gerichtsverfahren mit den Altaktionären der Postbank. Die Deutsche Bank unterlag vor Gericht und schloss mit mehreren Aktionären Vergleiche. Ein Teil der ursprünglich zurückgestellten 1,3 Milliarden Euro konnte allerdings wieder in den Gewinn überführt werden.

Schon jetzt steht fest, dass Ausschüttungen, wie die Dividende für 2024, sowie Aktienrückkäufe in den kommenden zwei Jahren deutlich zulegen müssen. Andernfalls wäre das Versprechen des Vorstands, im Zeitraum von 2021 bis 2025 insgesamt acht Milliarden Euro an die Aktionäre auszuschütten, kaum haltbar. Bisher wurden erst rund 3,4 Milliarden Euro ausgeschüttet.

Neben den Dividenden spielt der Rückkauf eigener Aktien eine große Rolle. In diesem Jahr wurden die Pläne durch die Postbank-Rückstellung durchkreuzt, welche den gesamten Gewinn des zweiten Quartals gebunden hatte. Daher lag das Volumen der zurückgekauften Aktien 2024 nur bei 662 Millionen Euro – nach 500 Millionen Euro im Vorjahr.

In den kommenden Jahren sollen die Rückkaufvolumina jedoch deutlich höher ausfallen. Davon geht auch der Analystenkonsens aus: Für das nächste Jahr wird im Durchschnitt mit 1,3 Milliarden Euro gerechnet, für 2025 mit 1,5 Milliarden Euro. Sollten diese Schätzungen eintreffen, könnte der Vorstand sein Ziel von acht Milliarden Euro Ausschüttung bis 2025 erreichen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Preiserneuerungen zum 1. Januar werfen ihre Schatten voraus. Die Rahmenbedingungen für Rückversicherer sind laut Morgan Stanley alles andere als optimal. Nach einer ruhigen Hurrikansaison 2024 drohe die Preissetzungsmacht zu schwinden. Was bedeutet das für die Anleger von Munich Re und Co?

Morgan Stanley sieht die Rückversicherer bei den Verhandlungen um die Preiserneuerungen zum 1. Januar in einer schlechten Position. Sofern es nicht noch zu einer größeren Katastrophe komme, dürften demnach die Preise für Sach- und Unfallrückversicherungen.

Insgesamt seien die Aussichten für den Rückversicherungsmarkt 2025 geprägt von einem gedämpfteren Preisumfeld im Jahr 2024 und überschaubaren Risiken aus der Hurrikansaison dieses Jahres. Während die Rückversicherer mit starken Underwriting-Ergebnissen die Erwartungen weitgehend übertroffen haben, deuten jüngste Trends laut Morgan Stanley darauf hin, dass die Preissetzungsmacht unter Druck geraten könnte. Das wieder könne zu einem schwächeren Markt führen.

„Die jüngsten Kapitalrückführungsankündigungen von Arch Capital und RenRe könnten auf ein künftig schwächeres Marktumfeld hindeuten, da die Rendite nicht ausreichte, um überschüssiges Kapital aus dem Rückversicherungssystem abzuziehen“, so die Analysten von Morgan Stanley.

Was die Hurrikansaison 2024 betrifft, waren die Auswirkungen den Analysten zufolge bisher überschaubar, auch wenn Hurrikan Milton das vierte Quartal beeinträchtigen dürfte. Große Rückversicherer wie Everest, Hamilton und RenRe haben Schätzungen der Verluste durch Milton veröffentlicht, die nach Ansicht von Morgan Stanley für diese Unternehmen überschaubar sein werden.

Große Preissprünge sind bei der nächsten Verhandlungsrunde für die Rückversicherer tatsächlich nicht zu erwarten. Mit ihren disziplinierten Underwriting-Praktiken dürften vor allem Hannover Rück und Munich Re trotzdem gut aufgestellt sein, um Katastrophenschäden zu bewältigen, zumal die verbesserten Haftungspunkte und strengen Bedingungen weiterhin gelten.

Langfristig bleiben die großen Rückversicherer zudem in einer starken Position. Die Nachfrage nach Rückversicherungsschutz steigt kontinuierlich, nicht zuletzt wegen der durch den Klimawandel zunehmenden Zahl an Naturkatastrophen, während die Zahl der Anbieter konstant bleibt. Das spielt gerade den gut aufgestellten Branchengrößen wie Hannover Rück und Munich Re in die Hände.

_{Quelle: Der Aktionär}

Mit Lichtgeschwindigkeit geht die Bitcoin-Rallye auch am Freitagmorgen weiter. Fast im Minutentakt purzeln die Rekorde. Vor diesem Hintergrund stehen die Chancen gut, dass der Bitcoin am heutigen Handelstag die 100.000-Dollar-Marke knackt. Gleichzeitig hat sich am starken Gesamtbild im Vergleich zum gestrigen Handelstag nichts verändert.

Der Bitcoin wird derzeit von vielen Faktoren positiv beeinflusst: Zum hat Gray Gensler seinen Rücktritt für den 20. Januar 2025 angekündigt. Der scheidende SEC-Chef blockierte durch seine kritische Haltung gegenüber Kryptowährungen und seinem Regulierungswahn den Weg für die Freisetzung des enormen Wachstumspotenzials der Kryptobranche. 

Wer Genslers Nachfolge antreten wird, steht noch nicht offiziell fest, doch werden zumindest interimistisch kryptoaffine Persönlichkeiten wie Hester Peirce oder Teresa Goody Guillén, Partnerin der Großkanzlei BakerHostetler und Leiterin des dortigen Blockchain-Teams, gehandelt.

Zum anderen hat Trumps Übergangsteam hat bereits begonnen, darüber zu diskutieren, ob ein Posten im Weißen Haus geschaffen werden soll, der sich mit der Politik für digitale Vermögenswerte befasst. Die Krypto-Branche spricht sich dafür aus, dass diese Stelle – die erste ihrer Art in den USA – einen direkten Draht zum designierten Präsidenten haben soll.

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: stock3.com}

Die europäische Automobilbranche steckt in der Krise. Drohende Importzölle werden den Markt in den USA schwieriger zugänglich machen, zudem sorgen in China die einheimischen Newcomer für mächtig Druck. Der europäische Markt stagniert dagegen beinahe – wie neueste Zulassungsdaten zeigen. So schlugen sich BMW, Mercedes und VW im Oktober.

Die am Dienstag veröffentlichten Zulassungsdaten des europäischen Automobilherstellerverbands geben einen guten Einblick, wie der Markt zuletzt performte. Im Oktober entwickelte sich der Absatz in der EU leicht positiv, 866.397 neu zugelassene Fahrzeuge bedeuten gegenüber dem Vorjahr ein Plus von 1,1 Prozent. Das Plus im bisherigen Jahresverlauf fällt mit 0,7 Prozent etwas geringer aus. Nach 8,7 Millionen Einheiten vor Jahresfrist stehen nun 8,8 Millionen Einheiten zu Buche. 

Volkswagen-Zahlen im Oktober

Trotz Problemen bleibt Volkswagen der dominierende Hersteller in der EU. Mit 248.535 Neuzulassungen im Oktober steigerte der Konzern seinen Absatz gegenüber dem Vorjahr um 16,7 Prozent und erreichte so einen Marktanteil von 28,7 Prozent. Dabei überzeugten vor allem die Massenhersteller VW (98.455 Einheiten, +20,5 Prozent), Skoda (60.087 Einheiten, +26,7 Prozent) und Seat/Cupra (39.341 Einheiten, +40,8 Prozent) mit Wachstum, während die Premiummarke Audi (42.864 Einheiten, -11,1 Prozent) erneut enttäuschte.

So schnitt BMW im Oktober ab

Auch BMW kam im Oktober auf ein solides Plus von 4,7 Prozent. 60.832 neu zugelassene Autos wurden zum Monatsende zugelassen. Das entspricht einem Marktanteil von 7,0 Prozent. Für den Zeitraum Januar bis Oktober kletterte die Gesamtzahl um 1,0 Prozent auf 589.582 Einheiten.

Mercedes Oktober-Zulassungen enttäuschen

Mit 47.815 Neuzulassungen verzeichnete Mercedes als einziger der deutschen Hersteller einen Rückgang zum Vorjahr. Nach 48.292 Einheiten vor Jahresfrist liegt das Minus bei einem Prozentpunkt. Auch aufs Gesamtjahr gesehen steht bei den Stuttgarter ein Minus. 461.810 Autos sind 3,3 Prozent weniger als 2023.

Deutsche Autobauer mit Problemen

Während VW und BMW bisher stärker performten als der Markt, hakt es bei Mercedes. Bei den Schwaben geht die Luxus-Strategie nicht auf, auch die Gewinnentwicklung schwächelte zuletzt. Volkswagen lieferte zwar, doch belasten den Konzern die Probleme bei der Premiumtochter Audi, was ebenfalls auf die Margen drücken dürfte. Bei BMW sorgt dagegen das für 2035 beschlossene Verbrenner-Aus in der EU für Sorgenfalten im Management.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der US-Konzern Alphabet steht am Donnerstag unter Druck. Grund: Das US-Justizministerium strebt den Verkauf Google Chrome an, um eine Monopolbildung zu verhindern. Damit würde Alphabet seinen Burggraben bei der Internetsuche verlieren. Die Aktie verliert in einer ersten Reaktion sechs Prozent.

Konkret hat das US-Justizministerium bereits am Mittwoch beim zuständigen Bundesrichter beantragt, den Google-Mutterkonzern Alphabet zum Verkauf seines Internetbrowsers Chrome zu zwingen und die Zahlungen an Apple im Rahmen des Suchmaschinen-Deals zu stoppen. Mit dem Antrag will das US-Justizministerium die aus seiner Sicht wettbewerbswidrigen Praktiken von Alphabet stoppen. 

Der Antrag des Justizministeriums geht laut Investor's Business Daily auf eine Entscheidung des Bundesrichters Amit Mehta vom vergangenen August zurück, wonach Alphabet ein illegales Monopol bei der Internetsuche aufgebaut und aufrechterhalten habe, indem es Konkurrenten daran hindere, eigene Produkte auf den Markt zu bringen. Ein wichtiges Argument für diese Annahme ist aus Sicht des US-Justizministeriums der Suchmaschinen-Deal, den Google mit Apple geschlossen hat. Dieser sieht gegen jährliche Zahlungen in Milliardenhöhe vor, dass Chrome als Standardsuchmaschine auf iPhones eingestellt wird.

Das Verfahren soll unter Leitung von Richter Mehta im April kommenden Jahres starten und klären, wie die kartellrechtlichen Verstöße von Google behoben werden könnten. Eine Entscheidung soll bis August 2025 getroffen werden. 

_{Quelle: Der Aktionär}

Hat sich der „Big Short“-Star geirrt? Michael Burry hat seit einiger Zeit eine klare Vorbliebe für chinesische Big-Tech-Aktien. Unter anderem hat Burry seine Position bei Alibaba deutlich ausgebaut. Ein Fehler dürften sich einige Anleger mit Blick auf den Kursverlauf denken. Doch in Wahrheit könnte Burry gerade auf dicken Gewinnen sitzen.

Wie DER AKTIONÄR gestern berichtete, zeigt die neueste 13F-Veröffentlichung von Scion Asset Management: Burrys millionenschwerer Hedgefonds setzt noch stärker als bisher auf China-Tech. Im letzten Quartal hat er seine Position bei JD.com verdoppelt und sein Investment in Alibaba um fast ein Drittel erhöht.

Zwischen Mitte September und Anfang Oktober hatte der Alibaba-Kurs rund 40 Prozent zugelegt. Von den Gewinnen ist inzwischen aber nicht mehr viel übrig. Trotzdem muss Burry jetzt nicht zittern.

Der Trick

Der Börsen-Profi hat sich abgesichert. Das enthüllt ein genauerer Blick auf die 13F-Veröffentlichung (eine Pflichtmitteilung an die US-Börsenaufsicht). Konkret: Burry hat Puts für seine Alibaba-Aktien gekauft. 84 Prozent seiner Position sind so abgesichert.

Insgesamt ist Burry derzeit mit rund zwei Dritteln seines Depots in China-Tech-Aktien investiert. Burry setzt also derzeit sehr viel auf die China-Karte. Trotzdem dürfte ihm derzeit kaum mulmig werden.

Der Wert der Put-Optionen steigt mit fallendem Kurs. Das heißt: Im laufenden Quartal könnte Burry der Kurssturz bei Alibaba sogar gelegen kommen. Falls er die Absicherung erst Ende September eingegangen ist, könnten seine Puts mittlerweile ordentlich im Plus sein.

Auch bei JD.com und Baidu hat sich Burry abgesichert.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Party beim Bitcoin geht weiter: Nachdem die wichtigste Kryptowährung der Welt bereits in den frühen Morgenstunden ihr Rekordhoch zunächst auf über 96.000 Dollar und anschließend auf 97.000 Dollar gesteigert hatte, ging es zur Mittagszeit noch ein Stückchen höher. Damit nähert sich der Bitcoin im Eiltempo der 100.000-Dollar-Marke.

Am Abend notierte Bitcoin bei 97.171,23 Dollar, leicht unter dem am Nachmittag auf Bitstamp verzeichneten neuen Rekordhoch von 98.367 Dollar. Trotzdem beträgt der Gesamtwert der rund 19,8 Millionen bereits geschürften Bitcoins etwa 1,92 Billionen US-Dollar. Zum Vergleich: Der Google-Mutterkonzern Alphabet, der sich derzeit in einem Rechtsstreit mit dem US-Justizministerium befindet, hat aktuell eine Marktkapitalisierung von knapp 2,03 Billionen US-Dollar. 

Vor diesem Hintergrund relativiert sich der Hype um den Kursanstieg von rund 120 Prozent seit Jahresbeginn etwas. Zudem ist die Verfügbarkeit des Bitcoin bekanntermaßen gedeckelt: Maximal wird es 21 Millionen Bitcoin geben. Die Angebotsknappheit – es sind nur noch rund 2,2 Millionen Bitcoins zum Schürfen übrig – dürfte den Preis weiter nach oben treiben. Die nächste Schallmauer, die es zu überwinden gilt, ist die viel zitierte 100.000-Dollar-Marke.

_{Quelle: Der Aktionär}

Das US-Justizministerium fordert von Google die Veräußerung des Chrome-Browsers, die Weitergabe von Daten und Suchergebnissen an Konkurrenten sowie möglicherweise den Verkauf von Android, um die Monopolstellung bei der Online-Suche zu beenden. Die Maßnahmen sollen bis zu zehn Jahre lang gelten und von einem gerichtlich bestellten Ausschuss überwacht werden. Teil der Vorschläge ist auch die Beendigung exklusiver Vereinbarungen, bei denen Google Milliarden an Apple und andere Gerätehersteller zahlt, um als Standard-Suchmaschine voreingestellt zu sein.

Der ehemalige Google-Manager Jeremy Woodlee, jetzt CEO von Santa Ynez Partners, geht davon aus, dass der Kartellrechtsfall des US-Justizministeriums gegen Googles Ad-Tech-Geschäft ungünstig für den Konzern ausgehen könnte. Woodlee kritisiert, dass Google bei seinen Entscheidungen zu oft die eigenen Interessen über die der Kunden gestellt habe, besonders beim Thema Header-Bidding. Er sieht in der Aussage von Stefanie Layser (ehemals News Corp) einen Beleg für Googles Marktmacht, da Publisher trotz Bedenken die Ad-Tech-Stack von Google weiter nutzten, aus Angst vor erheblichen Umsatzeinbußen.

_{Quelle: stock3.com}

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Interessante Wendung: Der britische Konsumgüter-Hersteller Unilever hat den geplanten Verkauf seines Eiscreme-Geschäfts an Finanzinvestoren laut einem Pressebericht auf Eis gelegt. Stattdessen werde nun ein Börsengang der Sparte ins Auge gefasst, berichtete die "Financial Times" am Mittwochabend unter Berufung auf mit der Sache vertraute Personen.

Die Größe der Sparte sowie die komplexen Lieferketten hätten Finanzinvestoren zurückhaltend gestimmt. Experten hatten den Wert des Geschäfts demnach auf 10 bis 15 Milliarden Euro geschätzt.

Der Konzern hatte die Trennung von der Sparte im März angekündigt. Die Ausgliederung - also die Voraussetzung für einen Verkauf oder Börsengang - laufe nach Plan und solle bis Ende des Jahres abgeschlossen sein, hatte Unilever-Chef Hein Schumacher im Oktober gesagt. Das Speiseeis-Geschäft machte 2023 früheren Angaben zufolge einen Umsatz von 7,9 Milliarden Euro mit Marken wie Magnum und Ben & Jerry's. Konzernweit betrug der Umsatz im vergangenen Jahr 59,6 Milliarden Euro.

Der Verkauf ist Teil eines Umbauplans von Schumacher. Der seit Juli 2023 amtierende Unilever-Lenker will auch die Profitabilität steigern, unter anderem durch den Abbau von 7.500 Stellen weltweit.

Zwischen der Mutter Unilever und speziell der Tochter Ben & Jerry's gab es ohnehin immer wieder Streit, zuletzt wegen des Konflikts im Nahen Osten. So verklagte die Tochtergesellschaft kürzlich sogar Unilever, da versucht worden sei, die Äußerung der Unterstützung für palästinensische Geflüchtete, unterdrückt zu haben. Zudem soll der Vorstand damit gedroht, das Management des US-Eisproduzenten, der sich seit Gründung immer sozial engagiert hatte, zu verklagen.

Auch in den Vorjahren sorgten Konflikte innerhalb des Konzerns für Aufsehen. So etwa auch 2021. Damals kündigte Ben & Jerry’s an, kein Eis mehr im Westjordanland und in Ostjerusalem zu verkaufen, da die israelische Siedlungspolitik mit den Unternehmenswerten "unvereinbar" sei.

_{Quelle: Der Aktionär}

Nach der jüngsten Rekordjagd verlieren US-Techaktien wie etwa Alphabet, Nvidia, oder Meta nach Ansicht des Vermögensverwalters Flossbach von Storch an Attraktivität. "Die Fallhöhe ist höher geworden und die zu erwartende Rendite niedriger", betonte Bert Flossbach, Fondsmanager und Chef des Vermögensverwalters Flossbach von Storch.

Aktuell seien US-Aktien im Vergleich mit europäischen Werten historisch teurer, fuhr der Experte fort und verwies auf das sogenannte KGV. Diese Kenngröße beschreibt das Kurs-Gewinn-Verhältnis und zählt zu den besonders beachteten Kenngrößen an der Börse. Dabei gilt: Je geringer das KGV, desto billiger und damit attraktiver die Aktie. Errechnet wird es mithilfe des Aktienkurses eines Unternehmens, der ins Verhältnis zum erwarteten Unternehmensgewinn je Anteilschein gesetzt wird.

Dabei zeigt sich auf der Grundlage von Daten der Nachrichtenagentur Bloomberg sowie von Flossbach von Storch: Während früher für US-Papiere ein KGV zwischen 15 und 19 normal war, liegt es nach 20 Jahren inzwischen bei über 24 und damit so hoch wie noch nie. Die Gewinnerwartungen an die US-Konzerne seien damit erheblich gestiegen. Und auch wenn die Unternehmen aktuell noch lieferten, stellt sich laut Flossbach doch die Frage: "Was, wenn sich die Erwartungen an das zukünftige Wachstum nicht erfüllen?"

Hohe Kurs-Gewinn-Verhältnisse finden sich in den USA insbesondere bei den sogenannten "Glorreichen Sieben", also Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta und Tesla . Abgesehen von Alphabet und Meta liegt das KGV dieser Tech-Giganten bei allen sogar weit über 24. Entsprechend birgt hier das erwartete Wachstum nach den Worten des Chefs und Gründers der Vermögensverwaltung Flossbach von Storch Enttäuschungspotenzial. Zumal die Investitionsausgaben im Vergleich zum Umsatz vor allem in den vergangenen zehn Jahren enorm gestiegen seien.

Vor allem Amazon, Alphabet, Meta und Microsoft seien zu kapitalintensiven Konzernen geworden. Während sich die Investitionsausgaben des Online-Handelsgiganten Amazon beispielsweise 2015 noch auf 5,4 Milliarden US-Dollar belaufen hätten und damit fünf Prozent des Umsatzes, sind 2024 fast 75 Milliarden Dollar investiert worden. In Relation zum Umsatz sind dies fast zwölf Prozent.

Noch sind die Investitionen zwar hochrentabel, "aber bleibt das so?", fragt sich Flossbach. Dabei verwies er vor allem auf die Begeisterung rund um Künstliche Intelligenz (KI). "Der Nutzen ist da. Wie auch beim Internet. Die Frage ist nur, wie die Unternehmen KI zu Geld machen werden oder können." Vom Gewinn jedenfalls komme immer weniger Cashflow an. Der aber ist eine weitere wichtige Kenngröße für Aktionäre, denn das sind dem Unternehmen frei zur Verfügung stehende Barmittel, die es etwa in Form von Dividenden oder Aktienrückkäufen an die Aktionäre ausschütten kann.

Was den MSCI World betrifft, in dem US-Aktien ebenfalls eine dominante Rolle spielen, stieg das KGV in den vergangenen zwanzig Jahren von im Schnitt 15 bis 17 inzwischen auf einen Höchstwert von über 20. Nur für Europa hat sich beim KGV nicht viel geändert. Es liegt bei 14 und damit weitgehend in der Mitte der Spanne, die sich im Schnitt etwa zwischen rund 13 bis 16 bewegt. Europäische Aktien sind damit Flossbach zufolge unverändert günstig - und das dürfte wohl auch vorerst so bleiben.

_{Quelle: Der Aktionär}

Start-ups haben es in Deutschland bekanntermaßen nicht leicht. Gerade die Finanzierung über die erste Phase hinaus ist oft ein Problem. Die Deutsche Bank ist nun bei einem Unternehmen aus dem Bereich Künstliche Intelligenz eingestiegen. Langfristig könnte das auch dem Finanzinstitut selbst zugutekommen.

Beim größten deutschen Start-up im Bereich Künstliche Intelligenz, Aleph Alpha, steigt die Deutsche Bank ein – „als strategischer Investor und Partner“. Sie übernimmt dabei Anteile von zwei Frühinvestoren. Aleph Alpha bestätigte entsprechende Berichte des Manager Magazins und des Handelsblatts. Wie hoch die Beteiligung der Deutschen Bank ist, wurde nicht mitgeteilt. Nach Handelsblatt-Informationen sind es knapp zwei Prozent der Anteile an der Firma.

Firmengründer und CEO Jonas Andrulis erklärte: „Die Deutsche Bank ist der perfekte Partner für unsere KI-Innovationsstrategie in einer der für uns bedeutendsten Branchen.“ Die Perspektiven der Unternehmen im Gesellschafterkreis gäben Aleph Alpha wertvolle Einblicke in die Anforderungen und Chancen, die sich aus dem Wandel der Wissensarbeit ergeben.

Aleph Alpha aus Heidelberg entwickelt KI-Systeme zur Automatisierung von Prozessen in Unternehmen und Behörden. Vor einem Jahr hatte das Start-up eine Finanzspritze von mehr als einer halben Milliarde US-Dollar (486 Millionen Euro) erhalten.

Zu den Geldgebern gehörten damals unter anderem der Handels- und IT-Konzern Schwarz-Gruppe (Lidl, Kaufland) sowie Innovation Park Artificial Intelligence (IPAI), ein Projekt der Dieter Schwarz Stiftung, die in Heilbronn Europas größtes Forschungszentrum für Künstliche Intelligenz aufbauen will. Darüber hinaus beteiligten sich auch der Bosch-Konzern, SAP sowie der Berliner Investor Christ&Company an der Finanzierungsrunde.

Nach der großen Finanzierungsrunde vor einem Jahr gab es immer wieder Zweifel, ob Aleph Alpha seine hoch gesteckten Ziele im Wettbewerb mit großen US-Konzernen wie Google und Microsoft erreichen kann. Der aktuelle Deal bewegt sich jedoch dem Vernehmen nach auf einem Bewertungsniveau ähnlich wie vor einem Jahr.

Der Einstieg der Deutschen Bank kam zustande, weil zwei frühe Investoren aussteigen wollten. Diese Transaktion, über die das Manager Magazin zuerst berichtete, beinhaltet den Verkauf aller Anteile durch 468 Capital und Lakestar. Gemeinsam hielten beide Kapitalgeber mehr als zehn Prozent der Firma. Weitere Investoren, die Anteile an Aleph Alpha erwerben, sind unter anderem bestehende Anteilseigner wie Earlybird. Diese Wagniskapitalgesellschaft hält nun knapp 16 Prozent der Anteile am Unternehmen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Bitcoin hat in der Nacht einmal mehr ein Allzeithoch markiert und marschiert mit großen Schritten auf die historische Marke von 100.000 Dollar zu. Obwohl in den letzten zwei Wochen auch einige Altcoins stark gestiegen sind, baut der Platzhirsch seine Vormachtstellung am Donnerstag weiter aus. Ist die Altcoin-Season damit abgesagt?

Es gibt derzeit nichts, was den Bitcoin aufhalten kann. Nach einer mehrtägigen Konsolidierung im Bereich der 90.000-Dollar-Marke ist die Kryptowährung erneut auf ein Allzeithoch ausgebrochen. Sechsstellige Kurse sind jetzt zum Greifen nahe.

Profitiert haben davon bislang vor allem die Papiere von MicroStrategy und Coinbase. Bei beiden Titeln sind AKTIONÄR-Leser schon seit Wochen positioniert. Die MicroStrategy-Aktie konnte im Echtgeld-Depot in nur sechs Wochen 200 Prozent zulegen. Noch besser lief der Coinbase-Call auf der Derivate-Empfehlungliste. Er explodierte um sagenhafte 240 Prozent in nur fünf Wochen.

Indes geht der Siegeszug des Bitcoins gegenüber den Altcoins weiter. Die Bitcoin Dominance (Erklärung und weitere Infos dazu hier) markierte am Donnerstag ein weiteres Jahreshoch und notiert nun über 61 Prozent. Aus charttechnischer Sicht ist ein Doppel-Top bei der Ratio damit nicht mehr möglich. Doch der Altcoin-Bullenmarkt dürfte damit nicht abgesagt, sondern lediglich verschoben sein.

Bitcoin Dominance Tageschart

 

Denn die Chancen stehen gut, dass sich eine andere Topping-Formation gebildet hat. Dabei handelt es sich um ein sogenanntes Ending Diagonal. Charakteristisch für diese Formation ist, dass der Kurs leicht höhere Hochs und leicht höhere Tiefs ausbildet, während er keilförmig nach oben läuft. Typischerweise löst sich das Ending Diagonal impulsiv nach unten auf und startet damit die Trendwende.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Bitcoin hat in der Nacht auf Donnerstag an die Rekordfahrt der letzten Wochen angeknüpft und neue Höchststände erreicht. Von der magischen 100.000-Dollar-Marke trennen ihn auf dem aktuellen Niveau nun keine drei Prozent mehr – ein Katzensprung. Und die Chancen auf eine Fortsetzung der Rally stehen gut.

Nach Daten des Branchenportals coinmarketcap.com ist der Bitcoin am frühen Donnerstagmorgen bei 97.862,64 Dollar auf ein neues Rekordhoch gestiegen. Anschließend kam er zwar wieder in den Bereich von 97.000 Dollar zurück, die Marke von 100.000 Dollar ist nun aber zum Greifen nah und ein Ausbruch nur noch eine Frage der Zeit.

Von übertriebener Euphorie ist aber nach wie vor wenig zu spüren, auch mit Blick auf den Terminmarkt. Dort gebe es „keinerlei Anzeichen für eine Überhitzung“, sagte Pav Hundal, leitender Analyst der australischen Kryptobörse Swyftx, gegenüber dem Portal Decrypt. „Es sieht alles sehr rational und wohlüberlegt aus.“

Rückenwind liefert dabei weiterhin der „Trump-Trade“ seit der US-Präsidentschaftswahl zu Monatsbeginn. Mit Donald Trump wird im Januar erstmals ein offen kryptofreundlicher Präsident ins weiße Haus einziehen. Zudem sieht es danach aus, als wären auch in seinem Kabinett zahlreiche Bitcoin-Befürworter vertreten.

Laut einem Bericht von Coindesk zieht Trumps Team unter anderem Teresa Goody Guillén, Partnerin der Großkanzlei BakerHostetler und Leiterin des dortigen Blockchain-Teams, als neue SEC-Chefin in Betracht. Den amtierenden, kryptokritischen Vorsitzenden der Behörde, Gary Gensler, will Trump ja bekanntlich „an Tag 1“ seiner erneuten Präsidentschaft entlassen.

Die Aussicht auf eine kryptofreundliche US-Regierung trägt maßgeblich dazu bei, dass sich die Stimmung im Sektor aufgehellt hat und die Anleger wieder bereitwillig in den Markt strömen. Darauf deuten auch die Rekordzuflüsse bei den Bitcoin-Spot-ETFs in den USA hin. Zudem haben große Player wie MicroStrategy zuletzt massiv zugekauft.

Der Spezialdienst Bitcoin Report spekuliert im Musterdepot seit geraumer Zeit darauf, dass der Bitcoin über 100.000 Dollar ausbricht. Seit Depotaufnahme liegt die Position bereits rund 900 Prozent im Plus. Bei vielen Altcoins nimmt die Rally aber gerade erst Fahrt auf – und neun der trendstärksten davon befinden sich ebenfalls im Depot.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Datenverarbeitungsspezialist Snowflake hat am Mittwochabend im Gegensatz zu Nvidia erstklassige Quartalszahlen vorgelegt. Sowohl beim Gewinn je Aktie als auch beim Umsatz schnitt das US-Unternehmen deutlich besser als erwartet ab. Für die Snowflake-Aktie ging es im nachbörslichen US-Handel daher zweistellig nach oben.  

Konkret erzielte Snowflake im abgelaufenen Quartal, das am 31. Oktober endete, einen Umsatzanstieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum um rund 28 Prozent auf 942 Millionen Dollar. Der bereinigte Gewinn verbesserte sich derweil um rund 2,5 Millionen auf 331 Millionen Dollar. Wegen einer gestiegen Anzahl an ausstehenden Aktien sank das bereinigte Ergebnis je Aktie allerdings von 0,25 auf 0,20 Dollar. Ende Oktober zählte das Unternehmen 10.618 zahlende Kunden und damit 369 mehr als im Vorquartal. 

Trotzdem übertraf Snowflake die Markterwartungen mit diesem Zahlenwerk klar: Die Wall Street hatte im Vorfeld mit einem Erlös von 897 Millionen Dollar und einem bereinigten Gewinn je Aktie von 0,15 Dollar gerechnet. Die Kundenzahl wurde mit 10.601 prognostiziert.

Dank der starken Zahlen zeigte das zudem Management für das Gesamtjahr zuversichtlicher: Der Produktumsatz dürfte im Geschäftsjahr 2025 nun 3,43 Milliarden Dollar statt der bisher veranschlagten 3,36 Milliarden Dollar betragen. Zudem soll die bereinigte operative Marge nun fünf statt drei Prozent betragen. 

_{Quelle: Der Aktionär}

Die US-Regierung fordert vor Gericht, dass Google sich vom Web-Browser Chrome trennt, und will außerdem, dass Google Konkurrenten Zugang zu bestimmten Daten gewährt und keine eigenen Dienste bevorzugt. Der Richter wird erst im Sommer entscheiden, wie es im Wettbewerbsprozess weitergeht, während sich die Regierung von Donald Trump bis dahin eventuell anders positionieren könnte.

_{Quelle: stock3.com}

DOW JONES--Der Pharmakonzern Novartis blickt etwas zuversichtlicher auf die Umsatzentwicklung bis zum Jahr 2028. Wie das Schweizer Unternehmen anlässlich einer Investorenveranstaltung mitteilte, sollen die Erlöse wechselkursbereinigt bis dahin um durchschnittlich rund 6 Prozent steigen. Bisher hatte Novartis ein Plus von 5 Prozent in Aussicht gestellt. Grund für die bessere Prognose seien unter anderem bevorstehende Markteinführungen, von denen die meisten in den 2030er Jahren oder darüber hinaus US-Exklusivität haben dürften. Zudem bleibe das Unternehmen auf Kurs, um bis 2027 eine operative Kerngewinnmarge von 40 Prozent zu erzielen.

Für den Zeitraum 2024 bis 2029 rechnet Novartis den weiteren Angaben zufolge mit einem Anstieg der Erlöse wechselkursbereinigt im Schnitt um 5 Prozent.

"Längerfristig haben wir mehr als 30 Vermögenswerte in der Pipeline identifiziert, die ein erhebliches Potenzial haben, unser Portfolio zu verjüngen und nach 2029 ein Wachstum im mittleren einstelligen Bereich zu ermöglichen", so CEO Vas Narasimhan laut Mitteilung.

_{Quelle: stock3.com}

Der aktuell wohl wichtigste Tech-Konzern der Welt hat geliefert. Die mit Spannung erwarteten Quartalszahlen von Nvidia können die hohen Erwartungen nicht ganz erfüllen. Der KI-Chip-Hersteller konnte seinen Umsatz auf 35,1 Milliarden Dollar steigern. Erwartet wurden 33,25 Milliarden.  Der Gewinn pro Aktie erreichte 0,81 Dollar gegenüber 0,74 Dollar erwartet. Dennoch gerät die Nvidia-Aktie in einer ersten Reaktion nachbörslich unter Druck.

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: stock3.com}

Die großen deutschen Rückversicherer haben bisher erneut starke Börsenjahre hingelegt. Hannover Rück liegt seit Jahresbeginn 10,5 Prozent vorn, bei Munich Re sind es sogar 26 Prozent. Welche Aktie ist auf dem aktuellen Niveau attraktiver?

2024 ist ein Jahr der Rekorde für die beiden deutschen Rückversicherungsriesen. Beide haben zuletzt Bestmarken bei ihren Geschäftszahlen gemeldet. Bei der Performance hat in diesem Jahr klar der Weltmarktführer aus München die Nase vorn – das gilt auch für die letzten fünf Jahre. In diesem Zeitraum erzielte Munich Re für ihre Anleger ein Plus von 87,1 Prozent, während Hannover Rück lediglich 43,9 Prozent erreichte.

Auf Sicht von 20 Jahren liegt jedoch Hannover Rück mit beeindruckenden 791,3 Prozent deutlich vor Munich Re, die im gleichen Zeitraum eine Rendite von 467,8 Prozent verzeichnete.

Bei der Dividende herrscht aktuell Gleichstand: Beide Rückversicherer bieten eine Dividendenrendite von 3,3 Prozent. Im Durchschnitt der letzten zehn Jahre schnitt jedoch Munich Re mit 4,4 Prozent besser ab, während Hannover Rück auf 3,0 Prozent kam. Für die kommenden Jahre liegen die Prognosen bei den Münchnern auch einen Tick höher als beim drittgrößten Rückversicherer der Welt.

Beim KGV hat Munich Re ebenfalls die Nase vorn: Die Aktie wird aktuell mit einem KGV von 10 bewertet, während Hannover Rück ein KGV von 12 aufweist. Noch deutlicher ist der Unterschied beim KUV: Munich Re kommt auf 0,8, während Hannover Rück mit dem 1,1-fachen des Umsatzes bewertet wird.

Auch das KBV-Duell fällt zugunsten von Munich Re aus. Hannover Rück wird aktuell mit dem 2,6-Fachen des Buchwerts gehandelt, während Munich Re mit einem moderateren KBV von 1,9 bewertet wird. Zum Vergleich: Beim Konkurrenten Swiss Re liegt das KBV ebenfalls bei 1,9 – obwohl die Schweizer im Vergleich mehr Baustellen haben als die Münchner.

_{Quelle: Der Aktionär}

Ein weiteres Bitcoin-Produkt, eine weitere Erfolgsgeschichte. Diesmal sind es die Optionen auf den iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock, die am Dienstag an der Nasdaq eingeführt wurden und direkt Rekorde sprengten. Nachdem der Kurs dadurch bereits gestern ein neues Rekordhoch erreichte, geht es auch am heutigen Mittwoch genauso bullish weiter.

IBIT, mit einer Marktkapitalisierung von 44 Milliarden Dollar, verzeichnete gestern einen Optionshandel im Wert von über 2 Milliarden Dollar. Dies dürfte wesentlich dazu beigetragen haben, dass Bitcoin am gestrigen Dienstag ein bis dato neues Rekordhoch von 93.980 Dollar erreichte. Der Fonds selbst verzeichnete ein Handelsvolumen von über 4 Milliarden Dollar und wurde damit nur vom SPDR S&P 500 ETF-Trust (SPY), dem Invesco QQQ Trust Series 1 (QQQ) und dem iShares Russell 2000ETF (IWM) übertroffen. 

„1,9 Milliarden Dollar sind beispiellos für einen ersten Tag“, sagte Eric Balchunas, leitender ETF-Analyst bei Bloomberg, und verglich dies mit dem ersten Bitcoin-ETF in den USA, dem ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), der 363 Millionen Dollar einnahm. Allerdings hat er die Top-ETFs wie GLD (gestern 5 Milliarden Dollar) noch nicht herausgefordert, aber er erwartet, dass dies in den nächsten Tagen oder Wochen der Fall sein wird.

Das Verhältnis von Puts zu Calls lag am ersten Handelstag der IBIT-Optionen bei 0,225, was bedeutet, dass Anleger, die Calls kauften und auf einen Anstieg des Bitcoin setzten, diejenigen, die auf Puts setzten, bei weitem übertrafen.

Unterdessen bereiten sich auch der Krypto-Vermögensverwalter Grayscale und Bitwise darauf vor, am heutigen Mittwoch in den USA Optionen auf ihre Bitcoin-Spot-ETFs zu launchen. Das könnte den Kurs, der aktuell bereits ein neues Rekordhoch von rund 94.419 Dollar feiert, weiter beschleunigen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der US-Hedgefondsmanager Michael Burry, der mit Short-Positionen auf den US-Hypothekenmarkt im Jahr 2008 erhebliche Gewinne erzielte, hat zuletzt sein Aktienengagement bei diesen Unternehmen weiter aufgebaut.

Investmentmanager, die mindestens 100 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten verwalten, müssen vierteljährlich bei der US-Börsenaufsichtsbehörde ihre Positionen in börsennotierten Wertpapieren offenlegen. Diese sogenannten 13F Filings zeigen, dass Michael Burry seinen Anteil an chinesischen Aktien dabei weiter erhöht hat. So stockte der Hedgefondsmanager die Beteiligungen beim Online-Händler JD.com, beim Suchmaschinen-Anbieter Baidu und bei Alibaba weiter auf. Mit einem Anteil von mehr als 60 Prozent setzt Mister Big Short mit seiner Firma Scion Asset Management eindeutig auf ein Aktien-Comeback aus dem Reich der Mitte.      

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Top-Positionen

 

Optimismus steigt

Chinas Wirtschaft zeigt Anzeichen einer Erholung, wobei die Regierungsmaßnahmen erste Wirkungen entfalten. Li Chao, Sprecherin der Nationalen Kommission für Entwicklung und Reform, äußerte sich zuversichtlich über die Fortsetzung dieses Trends und sieht bei den Unternehmen seit September eine steigende Investitions- und Produktionsbereitschaft.       

Risiken verteilen mit dem China Tech-Giganten Index

Die drei China-Favoriten von Michael Burry sind allesamt Mitglied im acht Werte umfassenden DER AKTIONÄR China Tech-Giganten Index.  Ebenfalls an Bord des Index ist Xiaomi. Mit einem Kursplus von mehr als 80 Prozent seit Jahresanfang gehört Xiaomi zu den Top-Performern. Anfangs als Smartphone-Hersteller gestartet, hat der Konzern sein Portfolio auf die Herstellung von E-Autos erweitert und konnte hier innerhalb kurzer Zeit bereits erste Erfolge vorweisen. So lief Mitte November nach nur 230 Produktionstagen das 100.000ste Modell des Xiaomi SU7 vom Band und erreichte damit vorzeitig die eigens gesetzten Ziele.         

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: stock3.com}

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Nach der überraschenden Prognosesenkung Ende Oktober hat ASML-Konzernchef Christophe Fouquet in der vergangenen Woche auf dem Kapitalmarkttag einen Blick über den Tellerrand geworfen. Die unverändert starken mittelfristigen Aussichten des Chipausrüsters im Bereich der EUV-Litographiesysteme kamen bei einigen Analysten gut an.

AKTIONÄR-Leser wissen: ASML bekam zuletzt die Kaufzurückhaltung der Kunden zu spüren. Viele Chiphersteller haben ihre Investitionspläne verschoben oder komplett zu den Akten gelegt, auch wegen einer trägeren Entwicklung der Elektromobilität.

Der Spezialist für sogenannte Lithographie-Systeme zur Herstellung modernster Computerchips, die auch für KI-Anwendungen wichtig sind, hält trotz der zuletzt schwierigeren Geschäfte an seinen weit gefassten längerfristigen Zielen fest.

Schwung liefern soll auch die zunehmende Bedeutung der Künstlichen Intelligenz (KI). Der Umsatz soll bis 2030 auf 44 bis 60 Milliarden Euro steigen. Zum Vergleich: Erst Mitte Oktober hatten die Niederländer den Umsatzausblick für 2025 auf 30 bis 35 Milliarden Euro gesenkt. Vom Umsatz sollen im Jahr 2030 dann 56 bis 60 Prozent Bruttomarge hängen bleiben.

ASML habe mit dem Kapitalmarkttag einen Schlussstrich unter ein schwieriges Jahr gezogen, so Analyst Sandeep Deshpande. Es habe positive Aspekte gegeben, es seien aber auch Fragen unbeantwortet geblieben. Die Aktie habe Luft nach oben in allen Szenarien, doch der Markt sei besorgt über den Zeitpunkt und das Ausmaß von Verbesserungen in der Branche. Seine Einschätzung für die Aktie des Chipindustrie-Ausrüsters hat der Experte mit "Overweight" und einem Kursziel von 1057 Euro bestätigt.

Auch bei Goldman Sachs geht der Daumen weiter nach oben. Der Kapitalmarkttag des Chipausrüsters habe die langfristigen Chancen zur Schau gestellt, insbesondere das KI-Potenzial, so Analyst Alexander Duval. Der Konzern erwarte eine Rückkehr zu nachhaltigem Umsatzwachstum ab dem Jahr 2026. Er teile diese Auffassung und geht davon aus, dass sich die Aktie nachhaltig von den Tiefstständen lösen sollte, sobald das Vertrauen der Anleger wieder zurückkehrt. Duval hat daher seine Kaufempfehlung mit einem fairen Wert von 1010 Euro nach der Veranstaltung erneuert.

Die Aktie arbeitet nach dem kräftigen Rücksetzer Mitte Oktober an einer Bodenbildung. Nicht ohne Grund: Kurzfristig überwiegt noch die Verunsicherung über den Zeitpunkt einer Belebung der Nachfrage. Die langfristigen Perspektiven für Europas größten Ausrüster für die Halbleiterindustrie sind dagegen weiter gut.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Erfolgsstory geht weiter: Der Getränke- und Nahrungsmittelkonzern Pepsico hat am Dienstag angekündigt, erneut die Dividende anzuheben. Damit setzt das US-Unternehmen eine überaus stolze Serie an Erhöhungen fort, die bereits im Jahre 1972 (!) begann. Der Pepsico-Verwaltungsrat hat gestern beschlossen, dass pro Quartal künftig 1,355 US-Dollar pro Anteilschein ausgeschüttet werden. 

Dies entspricht einem Anstieg von sieben Prozent gegenüber den Quartalsdividenden, die noch im laufenden Jahr ausgezahlt wurden. Die Aktionäre des Konzerns können sich damit für 2025 auf eine Gesamtausschüttung in Höhe von 5,42 Dollar freuen. Ausgehend vom aktuellen Kursniveau errechnet sich daraus eine Rendite von stattlichen Prozent. Und es ist natürlich stark davon auszugehen, dass der Dividendenaristokrat (mindestens 25 Jahre in Folge, in denen die Dividende angehoben wurde) auch in den kommenden Jahren die Auszahlungen an die Anteilseigner weiter erhöhen wird. Die 52. Dividendenerhöhung in Folge wird kaum die letzte des Unternehmens aus Purchase im Bundesstaat New York gewesen sein.

Eines der Erfolgsgeheimnisse von Pepsico ist zweifellos die enorm breite Aufstellung. Denn anders als beispielsweise der relativ stark von einem Produkt abhängige Erzrivale Coca-Cola verfügt der Pepsico über 22 Produkte, mit denen er jährlich einen Umsatz von über einer Milliarde Dollar erwirtschaftet: Dazu zählen etwa Getränke wie Pepsi-Cola, Pepsi Light, 7up, Punica, Lipton oder Gatorade auch noch Chips wie Lay’s oder Doritos und Haferflocken von Quaker Oats.

_{Quelle: Der Aktionär}

Es war in den letzten Wochen abzusehen, dass die Gold-Bullen eine Verschnaufpause benötigen würden. Diese haben sie sich seit Anfang November gegönnt, das Edelmetall korrigierte im Tief rund 250 Dollar. Mit neuen Kriegsaktivitäten zwischen Russland und der Ukraine könnte die Korrektur bereits nach drei Wochen vorbei sein.

Am Anfang der Woche war Gold einmal mehr als sicherer Hafen gefragt. In Spitze ging es für das Edelmetall bis Dienstag um drei Prozent nach oben. Der Grund für den Anstieg war, dass die Ukraine amerikanische Raketen auf russische Gebiete abfeuerte. Damit erreichte der Konflikt eine neue Eskalationsstufe.

Zwar gilt der designierte US-Präsident als Hoffnungsträger für Frieden oder zumindest einen Waffenstillstand im europäischen Osten. Doch solange er noch nicht im Amt ist, scheint weder das eine noch das andere wahrscheinlich.

Es könnte deshalb durchaus zu einer kräftigen Jahresendrally bei Gold kommen. Das Edelmetall hat schon ein gutes Stück der Korrektur wieder wettgemacht und könnte aus charttechnischer Sicht nun zur nächsten Aufwärtsbewegung ansetzen. Dafür ist zunächst der Sprung über die 50-Tage-Linie, welche derzeit bei 2.658 Dollar verläuft, nötig. Das dadurch entstehende Kaufsignal sollte dafür sorgen, dass die Bullen das Ruder wieder übernehmen und den Kurs in Richtung des Allzeithochs bei 2.790 Dollar pushen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Bereits im Oktober hatte Microsoft angekündigt, auf der Hauptversammlung am 10. Dezember über einen Antrag abstimmen zu lassen, wonach das Unternehmen in Bitcoin investieren soll. Was zunächst als wenig aussichtsreich galt (DER AKTIONÄR berichtete), hat nun durch die Einmischung von MicroStrategy-CEO Michael Saylor neue Aufmerksamkeit erhalten. Dieser will sich nun direkt an den Microsoft-Vorstand wenden. 

„Der Anleger, der diesen Antrag vorgeschlagen hat, hat mich kontaktiert, um dem Vorstand eine Präsentation zu geben, und ich habe zugestimmt, eine dreiminütige Präsentation zu geben – das ist alles, was man darf – und ich werde sie dem Vorstand präsentieren“, sagte Saylor in einem von VanEck veranstalteten X Space am 19. November.

Saylor sagte, er habe zuvor vorgeschlagen, sich mit Microsoft-CEO Satya Nadella „in einem vertraulichen Rahmen“ zu treffen, um das Thema zu diskutieren, aber dieses Angebot sei nicht angenommen worden.

Das National Center for Public Policy Research (NCPPR) unterstützte den Vorschlag, indem es die Bitcoin-Investitionsstrategie von MicroStrategy hervorhob und darauf hinwies, dass der Aktienkurs von MicroStrategy in diesem Jahr um mehr als 500 Prozent besser abgeschnitten habe als der von Microsoft, „obwohl das Unternehmen nur einen Bruchteil des Geschäftsvolumens von Microsoft macht“.

Michael Saylor hält Investitionen in Bitcoin für eine lohnende Strategie für große Unternehmen. „Ich denke, es ist keine schlechte Idee, das Thema auf die Agenda aller Unternehmen zu setzen. Es sollte auf der Agenda von Berkshire Hathaway und Apple und Google und Meta stehen, denn sie alle haben riesige Bargeldbestände und verbrennen alle Shareholder Value“, sagte Saylor. Er fügte hinzu, dass 98,5 Prozent des Unternehmenswertes von Microsoft nur aus den Quartalsgewinnen stammten, während nur 1,5 Prozent auf materielle Vermögenswerte entfielen.

Der Microsoft-Vorstand hatte damals empfohlen, gegen den Vorschlag zu stimmen. Sie argumentierten, dass bereits eine Vielzahl von investierbaren Assets – darunter auch Bitcoin – geprüft worden seien und man nicht von der bisherigen Strategie abweichen wolle.

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: stock3.com}

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Am Freitag ist die Aktie des Pharma-Riesen Pfizer auf ein neues Verlaufstief gefallen. Inzwischen notiert der Titel deutlich unter 25 Dollar. In den Hochzeiten der Corona-Pandemie waren Anleger bereit, zwischenzeitlich gut 60 Dollar pro Pfizer-Papier auf den Tisch zu legen. Die Gründe für den massiven Kursverfall sind vielschichtig.

Die Nominierung von Robert F. Kennedy Jr. als zukünftigen Gesundheitsminister sorgt seit ein paar Handelstagen für mächtig Abgabedruck in der Pharma- und Biotech-Branche. Auch Pfizer kann sich dem nicht entziehen. Die Folge: ein frisches Mehrjahrestief bei 24,48 Dollar.

Kennedy gilt als Impfskeptiker. Pfizer ist mit einigen Impfstoffen am Markt aktiv, unter anderem mit Corona-Impfstoffen (basierend auf der Zusammenarbeit mit BioNTech) oder dem RSV-Vakzin Abrysvo. Eine impfkritische Politik könnte sich also negativ auf das Geschäft von Pfizer auswirken.

M&A-Politik nicht überzeugend

Die Amerikaner haben in den Zeiten der Corona-Pandemie mit Impfstoffen und dem Covid-19-Medikament Paxlovid hohe Gewinne im Milliarden-Dollar-Bereich eingefahren. Pfizer hat daraufhin sich vor größeren Übernahmen nicht gescheut. Bis sich die 43 Milliarden Dollar, die Pfizer für den Onkologie-Spezialisten Seagen bezahlt hat, in Gänze auszahlen, werden noch einige Jahre ins Land gehen. Die Akquisition von Global Blood Therapeutics hat Pfizer vor einigen Wochen sogar komplett abgeschrieben – und das Kapitel beendet, indem das Sichelzellanämie-Medikament Oxbryta vom Markt genommen wurde (DER AKTIONÄR berichtete).

Quelle: Statista

 

Die spendable M&A-Politik und insbesondere der Kauf von Seagen (vormals Seattle Genetics) hat die Verschuldung von Pfizer massiv in die Höhe schnellen lassen (siehe Grafik). Der hohe Schuldenberg lässt Pfizer wiederum wenig Spielraum für weiteres anorganisches Wachstum. Zur Einordnung: Auf Basis eines bereinigten Ergebnis je Aktie von 2,90 Dollar, was im oberen Bereich der Prognose des Konzerns liegt, könnten die Amerikaner dieses Jahr netto gut 15,7 Milliarden Dollar verdienen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Walmart sorgt am Dienstag für positive Schlagzeilen. Der US-Einzelhandels-Riese hat im dritten Quartal sowohl bei den Umsätzen als auch beim Gewinn die Markterwartungen übertroffen. Zudem erhöhten die Amerikaner die Gewinnprognose fürs Gesamtjahr. Die Aktien des weltgrößten Einzelhändlers markieren schon vor Wall-Street-Start ein neues Allzeithoch.

Konkret lag der bereinigte Gewinn pro Aktie im Berichtszeitraum bei 58 Cent, das sind nahezu 14 Prozent mehr als im Vorjahr und übertrifft die Wall-Street-Erwartungen von 53 Cent. Der Umsatz stieg um rund sieben Prozent auf 169,6 Milliarden Dollar und übertraf ebenfalls die Analysten-Schätzungen von 165,8 Milliarden Dollar.

In den USA wuchsen die Erlöse um 3,1 Prozent. Der Einzelhandelsumsatz stieg um 5,3  Prozent – das beste Ergebnis seit sechs Quartalen. Auch dieser lag über den Prognosen, die einen Wert von 3,9 Prozent vorhergesehen hatten. Der Online-Umsatz wuchs überproportional um 22 Prozent im Vergleich zum Vorjahr und macht mehr als ein Fünftel des Gesamtumsatzes aus. 

Für das Geschäftsjahr prognostiziert Walmart nun einen Gewinn von 2,42 bis 2,47 Dollar pro Aktie. Bisher stand eine Spanne von 2,35 bis 2,43 Dollar im Raum. Der Nettoumsatz soll um 4,8 bis 5,1 Prozent steigen, während die frühere Prognose bei 3,75 bis 4,75 Prozent lag. "Wir hatten ein starkes Quartal und haben unseren Schwung beibehalten. Unsere Mitarbeiter arbeiten hart daran, den Menschen Zeit und Geld zu sparen und unser Geschäft zu transformieren", sagte CEO Doug McMillon. 

_{Quelle: Der Aktionär}

In den USA steht am heutigen Dienstag ein weiterer Meilenstein in der Entwicklung von Bitcoin zu einem etablierten Anlageinstrument bevor. Denn heute soll der Handel mit Optionen auf den BlackRock Bitcoin-ETF (IBIT) starten. Das könnte zu einer gewaltigen Kursexplosion à la MicroStrategy führen. 

Am 18. November gab die Options Clearing Corporation (OCC) bekannt, dass die notwendigen regulatorischen Vorbereitungen abgeschlossen seien. Der IBIT-ETF wird der erste Bitcoin-Spot-ETF sein, auf den Optionen gehandelt werden können. Die Nasdaq plant, die Optionen ab dem heutigen 19. November zu listen, wie Alison Hennessy, Leiterin der ETP-Listings, erklärte. 

„Monumentale Veränderung“ für den Markt

Das Finanzanalysehaus 10x Research bezeichnet diesen Schritt als „monumentale Veränderung“. Der Handel mit Bitcoin-ETF-Optionen könnte dem Unternehmen zufolge erhebliche Handelsvolumina anziehen und zu einem starken Anstieg des Bitcoin-Kurses führen. Diese Einschätzung stützt sich auf den Erfolg von MicroStrategy, dessen Handelsvolumen mittlerweile mit Schwergewichten wie Apple oder Microsoft vergleichbar ist – trotz einer 40-mal geringeren Marktkapitalisierung. Bei Bitcoin kommt hinzu, dass das begrenzte Angebot der Kryptowährung Preissprünge begünstigen könnte, wenn die Nachfrage durch den Optionshandel steigt.

Joe Consorti, Leiter der Wachstumsabteilung des Bitcoin-Verwahrers Theya, ist ebenfalls optimistisch. Er betont, dass Derivate die Grundlage der Kapitalmärkte bilden. Auf traditionellen Märkten übersteigen Derivate oft die zugrunde liegende Marktkapitalisierung um das Zehn- bis Zwanzigfache. Bei Bitcoin hingegen machen börsennotierte Derivate bisher weniger als ein Prozent der gesamten Marktkapitalisierung von 1,8 Billionen Dollar aus. Consorti sagte, dass Optionen die Grundlage der Kapitalmärkte seien, da sie Liquidität, Preisbildung und Risikomanagementinstrumente bieten, insbesondere für institutionelle Anleger, die „einen Großteil des Kerns des Marktes ausmachen“.

Was für ein Deal?

Eric Balchunas, leitender ETF-Analyst bei Bloomberg, bezeichnet diesen Schritt in einem heutigen Post auf X, in dem er das Video von Joe Consorti teilt, als „BFD“, kurz für „Big F***ing Deal“.

_{Quelle: Der Aktionär}

Neue geopolitische Spannungen rund um den Ukraine-Konflikt verunsichern am heutigen Dienstag die Anleger. In der ersten Handelsstunde nach US-Börsenstart scheint sich die Lage jedoch wieder zu beruhigen, da eine erste Erholung erkennbar ist. Auch bei der Broadcom-Aktie stabilisiert sich die Situation in dieser Woche, nachdem der Titel zuvor mehrere Tage in Folge gefallen war. Diese Marken sollten Broadcom-Aktionäre jetzt auf dem Schirm haben.

Anfang September meldete Broadcom seine jüngsten Quartalszahlen und beeindruckte die Investoren. Das Unternehmen erzielte im dritten Quartal 2024 einen Umsatz von 13,1 Milliarden Dollar. Dies entspricht einem Anstieg von 47 Prozent gegenüber dem Vorjahr und stellt ein erhebliches Wachstum dar. Das Segment Halbleiterlösungen trug 7,3 Milliarden Dollar zum Umsatz bei, was 56 Prozent des Gesamtumsatzes ausmacht. Der Bereich Infrastruktursoftware steuerte 5,8 Milliarden Dollar bei, was 44 Prozent des Gesamtumsatzes ausmacht und aufgrund des Beitrags von VMware eine Verdopplung im Vergleich zum Vorjahr darstellt. Dieses starke Ergebnis beflügelte die Aktie bis November.

AVGO in USD

 

Im November scheiterten die Bullen dann bei einem Test der Rekordnotierung von 186,31 Dollar. Im Anschluss setzten Gewinnmitnahmen ein, und selbst der GD50 bei rund 173 Dollar konnte den Kursverfall nicht stoppen. Die nächste Bewährungsprobe für die Bullen steht nun mit dem technischen Support an der 160-Dollar-Marke an. Sollte auch diese Marke nicht halten, bietet der GD200 bei der psychologisch wichtigen 150-Dollar-Marke die nächste Unterstützung.

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: stock3.com}

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Der DAX ist heute abgetaucht und notiert im Minus. Auch die Deutsche Bank muss übermäßig Federn lassen. Sie rangiert am frühen Nachmittag auf einem der hintersten Plätze im Leitindex. Allerdings dürfte nicht nur die Entwicklung des DAX hierfür ausschlaggebend sein.

Anleger trennen sich heute von einigen Titeln im DAX, der mehr als ein Prozent im Minus notiert. Auf dem drittletzten Platz, vor Infineon und Siemens, steht die Aktie der Deutschen Bank. Allerdings dürfte die Entwicklung der Finanzpapiere nicht allein durch die allgemeine Marktentwicklung nach unten gezogen werden. Ein hinterer Platz im Index lässt sich damit nicht vollständig erklären.

Vielmehr verkaufen Anleger in ganz Europa heute Bankaktien. Der Euro-Stoxx-Banks steht 2,4 Prozent im Minus. Ein Grund für den Abverkauf der Branche ist die Angst vor einem möglichen Zollkrieg zwischen Europa und den USA. Solche Konflikte könnten das Wirtschaftswachstum auf dem Kontinent empfindlich beeinträchtigen. Zudem könnten mehr Kredite ausfallen, wenn Unternehmen durch Umsatzverluste in Schwierigkeiten geraten.

Die Aktie der Deutschen Bank gehört mit einem Minus von rund 2,7 Prozent nicht zu den schwächsten Werten im Euro-Stoxx-Banks. Auf dem letzten Platz liegt die Caixabank aus Spanien, dicht gefolgt von der Banca Popolare de Sondrio. Am besten stehen Aktionäre der Credit Agricole da – diese Aktie verliert nur rund ein Prozent.

Mit der fundamentalen Verfassung der Deutschen Bank und der jüngsten operativen Entwicklung hat das heutige Minus also nichts zu tun. Der Kurs ist jedoch durch das heutige Intraday-Minus nahe an die 50-Tage-Linie bei 15,64 Euro herangekommen. Diese Unterstützung hatte die Aktie zuletzt mehrfach angetestet, und sie hat gehalten. Zuletzt fiel der Kurs kurzzeitig Anfang September unter den gleitenden Durchschnitt.

_{Quelle: Der Aktionär}

Das sind gute Nachrichten für die beiden Energieriesen Shell und vor allem Equinor, die stark in der Gasförderung engagiert sind: Der Erdgaspreis in Europa hat am Dienstag weiter zugelegt. Der richtungweisende Terminkontrakt TTF zur Auslieferung in einem Monat kostete an der Börse in Amsterdam 47,05 Euro je Megawattstunde (MWh) und stieg damit den vierten Tag in Folge.

Somit summiert sich der Preisanstieg der vergangenen Tage auf 7,8 Prozent. Der Erdgaspreis bewegt sich aktuell in der Nähe des Jahreshochs. Beobachter begründeten den jüngsten Preisanstieg mit den aktuellen Entwicklungen im Krieg des wichtigen Gas-Exporteurs Russland gegen die Ukraine. Die ukrainischen Streitkräfte haben nach Angaben des Generalstabs nachts ein Munitionslager in der russischen Grenzregion Brjansk beschossen. Medien in Kiew berichteten unter Berufung auf nicht genannte Militärs, dass dabei die von den USA gelieferte ATACMS-Raketen eingesetzt worden seien. Die USA haben der Ukraine erst kürzlich gestattet, die Waffen mit bis zu 300 Kilometern Reichweite auch gegen Ziele in Russland einzusetzen.

Die Gasnachfrage in Europa liege zwar nach wie vor deutlich unter dem Niveau von 2022, als der Ukraine-Krieg für heftige Kursanstiege gesorgt hatte, sagten Experten vom Oxford Institute for Energy Studies. Aber die jüngste Preiserholung "ist eine rechtzeitige Erinnerung daran, dass der europäische Gasmarkt grundsätzlich anfällig für die Nachbeben der Ukraine-Krise bleibt, selbst Jahre nach der ersten Lieferkrise."

Mit Blick auf die kommenden Tage deuten einige Prognosen darauf hin, dass die Temperaturen an diesem Wochenende über dem saisonalen Niveau liegen dürften, was die Nachfrage nach Heizwärme dämpfen könnte. Derweil sind die Gasspeicher in Europa derzeit zu rund 91 Prozent gefüllt. Der Wert liegt erstmals seit dem Höhepunkt der Energiekrise im Jahr 2022 wieder unter dem Fünfjahresdurchschnitt, wie Daten von Gas Infrastructure Europe zeigen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Ein starker Schweizer Franken und ein zurückhaltendes Konsumklima setzen Nestlé seit Monaten unter Druck. Die Aktie des Nahrungsmittelkonzerns verlor in diesem Jahr bereits 20 Prozent an Wert. Nun veranstalten die Schweizer einen Kapitalmarkttag. Unter dem Titel „Accelerating Nestlé“ soll ein Plan präsentiert werden, um die zuletzt schwache Performance anzukurbeln.

Das Unternehmen will die Investitionen in Marketing bis Ende 2025 von acht auf neun Prozent des Umsatzes erhöhen. Um weitere Investitionen zu finanzieren, sollen bis Ende 2027 Einsparungen von 2,5 Milliarden Franken erzielt werden. Zudem sollen die Aktivitäten im Bereich Wasserprodukte und Premium-Getränke ab Anfang 2025 als eigenständiger Geschäftsbereich geführt werden. Durch diese Maßnahmen will der neue CEO Laurent Freixe das volle Potenzial aus dem Produktportfolio ausschöpfen.

Im Rahmen des Kapitalmarkttages verabschiedete sich die Konzernspitze aber von den Mittelfristzielen. Das organische Umsatzwachstum werde in einem normalen Geschäftsumfeld nun bei „vier Prozent“ liegen, teilte Nestlé mit. Es wird eine operative Ergebnismarge von 17 Prozent auf mittlere Sicht erwartet. Zuvor hatte das Management bis 2025 ein Wachstum von vier bis sechs Prozent sowie eine Marge von 17,5 bis 18,5 Prozent in Aussicht gestellt.

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: stock3.com}

Die Alphabet-Tochter Google hat weiter Ärger mit dem US-Justizministerium. Wie die Nachrichtenagentur Bloomberg berichtet, will die US-Regierung wohl vor Gericht erreichen, dass sich Google vom weltweit meistbenutzten Web-Browser Chrome trennen muss. Diese Maßnahme wolle das Justizministerium im Wettbewerbsprozess gegen Google vorschlagen, um Googles Monopol zu brechen.

Chrome ist der meistgenutzte Browser zum Surfen im Web mit einem Marktanteil von rund 60 Prozent in den USA und etwa zwei Dritteln weltweit. Ein Argument der Wettbewerbshüter könnte dem Bericht zufolge sein, dass über Chrome viele Nutzer auf Googles Suchmaschine kämen. Überlegungen, von Google die Trennung vom Smartphone-System Android zu fordern, seien hingegen fallengelassen worden, schrieb Bloomberg.

Das Justizministerium wolle unter anderem auch fordern, dass Google verpflichtet wird, Konkurrenten Zugang zu einigen Daten zu gewähren und es für Websites erleichtert, der Verwendung ihrer Informationen zum Training Künstlicher Intelligenz zu widersprechen. Eine Entscheidung des Richters über die Maßnahmen steht allerdings erst im kommenden Jahr an.

Ein Verlust von Chrome wäre für das Unternehmen ein herber Schlag. Chrome ist der meistgenutzte Browser zum Surfen im Web mit einem Marktanteil von rund 60 Prozent in den USA und etwa zwei Dritteln weltweit und ist ein zentraler Bestandteil von Googles Kerngeschäft: dem Verkauf von Internetwerbung.

_{Quelle: Der Aktionär}

Sowohl Gold als auch Silber konnten im gestrigen Handel deutlich zulegen und starten auch heute fest in den Tag. Goldman Sachs hatte seine Einschätzung, Gold werde auf 3.000 Dollar steigen noch einmal bekräftigt. Das, in Verbindung mit einem schwächeren US-Dollar, hat dem Goldpreis Rückenwind verliehen.

Das Sentiment war in den vergangenen Tagen gekippt. Waren noch vor der Wahl in den USA die Anleger extrem bullish für den Edelmetallsektor, hat sich das binnen weniger Stunden gewandelt. Kaum war Donald Trump zum nächsten Präsidenten der USA gewählt, knickte der Goldpreis ein. Erinnerungen wurden wach an die erste Wahl von Donald Trump zum Präsidenten im Jahr 2016. Auch damals fiel Gold in den ersten Wochen nach der Wahl deutlich, nur um dann während seiner Präsidentschaft deutlich zu steigen. In den vergangenen Tagen gab es bereits Artikel, der Edelmetallbullenmarkt habe eine ähes Ende gefunden. Doch das wäre höchst ungewöhnlich.

Edelmetallbullenmärkte haben in der Vergangenheit praktisch immer das gleiche Muster gezeigt: Erst stieg der Goldpreis, dann holte Silber auf und übernahm schließlich im letzten Drittel die Führung in Sachen Performance. Doch dieses Muster hat man noch nicht gesehen. Bislang glänzte vor allem der Goldpreis, eilte von einem Hoch zum nächsten. Silber hingegen ist noch rund 40 Prozent unter den Höchstständen bei rund 50 Dollar, die zuletzt 2011 erreicht worden sind. Der Silberpreis hat also noch einiges an Nachholbedarf. Die Minenaktien, die eine hohe Korrelation mit Silber aufweisen, notieren ebenfalls noch deutlich unter ihren Hochs aus dem Jahr 2010/2011 – und das trotz deutlicher besserer Bilanzen und mehr Disziplin als bei der letzten Hausse.

Gestern war ein wichtiger Tag: Gold, Silber und Minen meldeten sich zurück. Die Bullen haben sicherlich noch einiges an Arbeit vor sich. Doch angesichts der extremen Stimmungsschwankung, technischer Indikatoren, die binnen weniger Tage von überkauft auf deutlich überverkauft gedreht haben, stehen die Chancen gut, dass die Schwächephase nur vorübergehender Natur ist und Gold und vor allem Silber sich wieder auf dem Weg nach oben befinden. Bei den Minenaktien lauern noch immer jede Menge Chancen. Der Rücksetzer sollte sich als gute Kaufgelegenheit herausstellen. Bei welchen Aktien Sie jetzt zugreifen sollten, erfahren Sie bei Goldfolio, Ihrem Börsendienst für Gold- und Silberaktien. Alle Details: www.goldfolio.de

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Donald Trump will die USA zur „Bitcoin Superpower“ machen. Sein Berater Elon Musk hat offenbar eine weitere Idee und kokettiert mit dem ursprünglich als Gag gestarteten Dogecoin. Das sagt Kryptoexperte Dr. Jonas Groß.

Elon Musk hat es heute erneut getan: Den Dogecoin auf seiner Plattform X prominent ins Rampenlicht gerückt. Schon die Abkürzung des neuen Department of Government Efficiency, das Musk mit Vivek Ramaswamy leiten soll, wurde wohl nicht zufällig als DOGE gewählt. Macht Musk ernst?

Wie im neuen AKTIONÄR TV besprochen wird, rückt nach der Bitcoin-Rally (20.000 Prozent seit Empfehlung 2016) nun auch der Dogecoin aus charttechnischer Sicht in den Fokus. Als Witz gestartet, ist der Coin alles andere als ein seriöses Investment, von dem auch Blockchain-Experte und Bitcoin-Fan Dr. Jonas Groß die Finger lässt. Gegenüber dem AKTIONÄR HSR sagte er aber heute, dass es durchaus denkbar ist, dass Elon Musk den Coin auf X als Zahlungsmittel integriert, da er den Coin „witzig findet.“

Zumindest einen Vorteil aus Sicht eines Zahlungsmittels hat der Dogecoin: Die Anzahl ist nicht wie beim Bitcoin begrenzt, womit der Dogecoin inflationär ist. Eine unbegrenzte Obergrenze für das Angebot kann sich mit der Zeit aber negativ auf den Wert auswirken.

Bitcoin vs. Dogecoin

Bitcoin startete im Jahr 2009 mit einem Strategieplan, der von Satoshi Nakamoto geschrieben wurde. Bitcoin-Befürworter sehen die Kryptowährung wegen seiner Knappheit als digitales Gold und eine Absicherung gegen Inflation. Im Vergleich dazu wurde der Dogecoin als Scherz im Jahr 2013 von den Software-Ingenieuren Billy Markus und Jackson Palmer geschaffen. Basierend auf dem „Doge-Meme, das einen Shiba Inu Hund porträtiert, wollten Markus und Palmer erreichen, dass der Coin für nicht ernst genommen werden soll.

Der Chef der Digital Euro Association (DEA) und Mitglied im Expertengremium des European Blockchain Observatory Jonas Groß zieht den Bitcoin vor. Im Teams-Call sagte er im Sommer: „Bitcoin müsste grob auf 800.000 Dollar steigen, um die Bewertung von Gold zu erreichen. Ich persönlich glaube, dass man langfristig die halbe Marktkapitalisierung von Gold erreichen kann. Ich halte das Potenzial nach oben noch für sehr groß.“ Aber er ist realistisch: Auch Korrekturen werde es geben.

Der Bitcoin ist neben Nvidia, Siemens Energy, Xiaomi und Palantir des Depot 2030. Bereits Ende 2015 wurde im AKTIONÄR Hot Stock Report bei unter 400 Euro auf die „nächste große Welle des Bitcoins“ hingewiesen  das Plus beträgt aktuell aber 20.000 Prozent.

_{Quelle: Der Aktionär}

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Die Allianz hat in der vergangenen Woche starke Zahlen vorgestellt. Zudem ist der Versicherer für das Gesamtjahr noch etwas zuversichtlicher geworden. Die mehrwöchige Abwärtsbewegung war damit beendet. Nun kommt auch von einer anderen Seite Rückenwind.

Die britische Investmentbank Barclays hat das Kursziel für Allianz von 265 auf 275 Euro erhöht, die Einstufung jedoch auf "Equal Weight" belassen. Analystin Claudia Gaspari sieht die europäische Versicherungsbranche weiterhin als Quell attraktiver Rendite. Sie werde gestützt durch stabile Gewinne, solide Bilanzen und verlässliche Ausschüttungen.

Besonders hob Gaspari die Widerstandsfähigkeit der Versicherer in einem schwierigen Marktumfeld hervor. Ihre Top-Empfehlungen sind AXA, Beazley und Legal & General.

Deutsche Bank Research hat unterdessen das Kursziel für Allianz angehoben, von 275 auf 310 Euro, und bleibt bei der Bewertung "Buy". Analystin Rhea Shah hebt in ihrer Branchenanalyse hervor, dass der Versicherungssektor in diesem Jahr überdurchschnittlich stark abgeschnitten hat, deutlich vor dem europäischen Gesamtmarkt.

Die Allianz steht auch insgesamt bei Analysten hoch im Kurs: 18 Experten empfehlen die Aktie zum Kauf, sechs raten zum Halten, und nur ein Analyst spricht sich für einen Verkauf aus. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 315,05 Euro, was einem Aufwärtspotenzial von 9,9 Prozent gegenüber dem aktuellen Kurs entspricht.

Anlass der Analystenupdates sind die in der vergangenen Woche veröffentlichten Quartalszahlen. Im dritten Quartal 2024 erzielte die Allianz ein operatives Ergebnis von 3,94 Milliarden Euro, ein Anstieg von 14 Prozent im Vergleich zum Vorjahr.

Zudem hat der Konzern die Prognose für das Gesamtjahr angehoben und erwartet nun einen operativen Gewinn von 14,8 bis 15,8 Milliarden Euro, womit die obere Hälfte der bisherigen Spanne ins Visier genommen wird.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Coinbase-Aktie zeigte sich in diesem Monat bereits recht volatil. Nachdem die letzte Woche dann eher im Zeichen einer Verschnaufpause stand, ließ der nächste Kurssprung nicht lange auf sich warten. Doch der Bitcoin-Kurs könnte dem Ganzen einen Strich durch die Rechnung machen.

Nachdem die Coinbase-Aktie zuletzt innerhalb weniger Handelstage um satte 70 Prozent zulegen konnte, folgte in der vergangenen Woche eine wohlverdiente Verschnaufpause. Diese endete jedoch am Freitag und die Aktie schoss wieder um fast zehn Prozent nach oben. Grund dafür dürfte der Test der Unterstützung bei rund 273 Dollar gewesen sein. Dort dürften viele Trader ihre Limit-Orders platziert haben.

Der nächste Widerstand dürfte nun das aktuelle Jahreshoch vom vergangenen Montag bei 334,86 Dollar sein. Danach könnte die psychologische Marke von 350 Dollar folgen, bevor der Kurs das Hoch aus dem Jahr 2021 bei 368,90 Dollar in Angriff nehmen könnte. 

Bullish ist auch die jüngste Meldung, dass die Investmentbank Needham das Kursziel von 290 auf 375 Dollar angehoben hat. Allerdings sollten Anleger auch die aktuelle Überhitzung des Bitcoin im Auge behalten (DER AKTIONÄR berichtete). Sollte dieser in den kommenden Tagen an Schwung verlieren, dürfte auch die Coinbase-Aktie darunter leiden.

_{Quelle: Der Aktionär}

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Bei Shell stand in der vergangenen Handelswoche das Gerichtsurteil im Mittelpunkt, welches den Konzern davor bewahrt, seine direkten und indirekten CO2-Emissionen bis 2030 um 45 Prozent senken zu müssen. Dies sorgte allerdings nur kurzzeitig für einen Kursanstieg, der nach Ansicht von zahlreichen Analysten eigentlich gerechtfertigt wäre.

So hatten sich im Zuge des Urteils bereits mehrere Experten zu den möglichen Folgen für die Shell-Aktie geäußert. Zudem hatte auch das Analysehaus Jefferies seine Kaufempfehlung für die Anteilscheine des Energieriesen erneut bestätigt. Das Kursziel bezifferte Analyst Giacomo Romeo erneut auf 3.100 Britische Pence (umgerechnet 37,11 Euro). Dies liegt immerhin 19 Prozent über dem aktuellen Kursniveau.

Er aktualisierte in seiner am vergangenen Freitag veröffentlichten Sektorstudie seine Prognosen für die europäischen Energiekonzerne. Romeo geht davon aus, dass sich der Fokus angesichts der nun vorgelegten Zahlen für das abgelaufene Quartal nun wieder stärker auf die Verschuldung richten dürfte. Hier falle besonders Shell positiv auf. So sei das Unternehmen der einzige Branchenvertreter, der aktuell in der Lage ist, Investitionen, Dividenden sowie Aktienrückkäufe aus dem eigenen Cashflow stemmen zu können.

_{Quelle: Der Aktionär}

Gut einen Monat ist Hurrikan Milton nun vorüber. Die im Vorfeld zum Teil gezeichneten Horrorszenarien sind ausgeblieben. Mittlerweile konkretisieren sich die Schätzungen zu den Gesamtschäden – und damit auch die Folgen für Munich Re und Co.

22 bis 36 Milliarden US-Dollar – so lautet die jüngste Schätzung der versicherten Schäden, die durch Hurrikan Milton verursacht wurden. Die wirtschaftlichen Gesamtschäden schätzen Experten von Morningstar DBRS auf nahezu 100 Milliarden US-Dollar. Diese Differenz ist typisch, da nicht alle Verluste durch Versicherungen abgedeckt werden.

Weltmarktführer Munich Re hat inzwischen ein erstes Statement zu den Milton-Kosten abgegeben. Nach den hohen Belastungen durch Hurrikan Helene sieht Finanzvorstand Christoph Jurecka in Milton keine ähnlich große Herausforderung. Der Münchner Rückversicherer erwartet weiterhin, in diesem Jahr einen Gewinn von über fünf Milliarden Euro zu erzielen.

Konkurrent Swiss Re beziffert die eigenen Belastungen durch Hurrikan Milton auf weniger als 300 Millionen US-Dollar, was darauf hindeutet, dass die Auswirkungen für Munich Re ebenfalls überschaubar bleiben dürften. Mittlerweile neigt sich die Hurrikan-Saison ihrem Ende zu. 

Weitere größere Schäden erscheinen unwahrscheinlich. Somit bestätigt sich die frühzeitig AKTIONÄR-Einschätzung, dass die großen Rückversicherer relativ glimpflich davon gekommen sein dürften. 

Die Aktie des Weltmarktführers Munich Re konsolidiert unterdessen weiter im Bereich von 470 Euro.

Charttechnisch hat Munich Re zuletzt sogar einen Candlestick Hammer und damit ein Kaufsignal gebildet. Damit sind auch aus dieser Sicht die Chancen wieder gestiegen, dass die Aktie die Erholung bald hinter sich lässt.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Wahl von Donald Trump zum nächsten Präsidenten der USA bietet insbesondere für Finanzwerte erhebliche Chancen. Dies gilt, wenn auch eingeschränkt, auch für europäische Banken. Vor allem Institute, die stark im Kapitalmarktgeschäft aktiv sind, sollten Anleger jetzt auf dem Schirm haben. Dabei sticht die Deutsche Bank sofort ins Auge.

In einer aktuellen Analystenstudie von JPMorgan bewerten die Experten die positive Marktreaktion der amerikanischen Investmentbanken als gerechtfertigt. Das Momentum sollte kurzfristig anhalten, unterstützt durch ein günstiges Umfeld für das Handelsgeschäft.

Analyst Kian Abouhossein schreibt, dass die starke Kursentwicklung der US-Investmentbanken von der Erwartung an eine Deregulierung des Bankensektors sowie einem erwarteten Anstieg der Aktivitäten im Investmentbanking angetrieben worden sei.

Allerdings seien positive Maßnahmen der Regierung für die Branche nun eingepreist, was sich in einem signifikanten Bewertungsaufschlag bei Morgan Stanley und Goldman Sachs im Vergleich zu den europäischen Wettbewerbern zeige. Daher bevorzugen die JPMorgan-Experten langfristig europäische Investmentbanken.

Der Top-Pick ist dabei die Deutsche Bank. Analyst Kian Abouhossein hat ein Kursziel von 20,00 Euro für die Aktie ausgegeben und empfiehlt sie zum Kauf. Das durchschnittliche Kursziel der Analystengemeinschaft liegt bei 18,45 Euro auf Sicht von zwölf Monaten, was noch 14,5 Prozent Potenzial vom aktuellen Kursniveau bietet.

Abouhossein gehört zu den zwölf Experten, die derzeit einen Einstieg bei der Aktie empfehlen. Sieben weitere von insgesamt 23 Analysten, die laut Bloomberg die Aktie regelmäßig bewerten, votieren für „Halten“. Die restlichen vier empfehlen, sich von der Deutschen Bank zu trennen.

_{Quelle: Der Aktionär}

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Seit Sommer 2022 ist Stephan Hoops CEO der DWS Group. Er hat dem Vermögensverwalter neue Ziele verordnet, nächstes Jahr kommt es zum Schwur. DER AKTIONÄR blickt auf die Entwicklung und zeigt, wo die DWS schon jetzt gut unterwegs ist, und welche Ziele schwieriger zu erreichen sind.

Hoops gilt als enger Vertrauter von Deutsche-Bank-Chef Christian Sewing. Als im Juni 2022 der damalige DWS-CEO Asoka Wöhrmann, der wegen der Nutzung privater Emailkonten für Geschäftszwecke und Greenwashing-Vorwürfen immer mehr in der Kritik stand, zurücktrat, übernahm Hoops. Ende des Jahres stellte er dann neue, strategische Ziele für den Konzern vor. Diese sollen 2025 erreicht sein.

Dabei soll die bereinigte Aufwands-Ertrags-Quote Ende 2025 bei weniger als 59 Prozent liegen. Diese Kennzahl aus dem Finanzsektor gibt Auskunft über die Effizienz einer Firma. Wie viele Kosten, in Cent, sind erforderlich, um einen Euro an Ertrag zu erwirtschaften? Im dritten Quartal waren es bei der DWS 61,7. Die Kennzahl wird meistens in Prozent angegeben. Die Analystengemeinde erwartet für kommendes Jahr 59,8 Prozent und für 2026 58,2 Prozent.

Damit wäre Hoops hier mehr oder weniger am Ziel. Im laufenden Jahr sollen 62,4 Prozent erreicht werden, wenn man den Prognosen der Experten glaubt. Letztes Jahr waren es noch 64,0 Prozent. Die andere Kennzahl, die Hoops bei der Strategie für 2025 in den Mittelpunkt gestellt hat, ist der gewinn je Aktie. Hier will der Vermögensverwalter auf 4,5 Euro kommen.

Das glauben die Analysten im Durchschnitt bisher nicht. Der Konsens sieht für 2024 hier 3,55 Euro je Aktie und kommendes Jahr 4,20 Euro. Allerdings ist noch mehr als ein Jahr Zeit, um das Ziel zu erreichen. Die Börse könnte unter Trump im kommenden Jahr zudem besser als gedacht laufen und damit auch die Gebühreneinnahmen der DWS beflügeln.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Alibaba-Aktie hat in den letzten Wochen kräftig durchgeschnauft. Mehr als 20 Prozent verlor sie vom Jahreshoch im Oktober. Doch nun könnte die Korrektur vorbei sein, denn nach der Veröffentlichung der Quartalszahlen am Freitagnachmittag springt die Aktie im vorbörslichen US-Handel rund drei Prozent an.

Alibaba meldete für das abgelaufene Quartal einen bereinigten Gewinn von umgerechnet 2,08 US-Dollar pro ADS und einen Umsatz von 32,7 Milliarden Dollar. Die Analysten von FactSet hatten im Vorhinein mit einem bereinigten Gewinn von 2,05 Dollar pro ADS und einem Umsatz von 33,1 Milliarden Dollar gerechnet.

Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr in chinesischen Yuan fünf Prozent, während der bereinigte Gewinn pro ADS um vier Prozent zurückging. Der Gesamtumsatz des viel beachteten Cloud-Geschäfts stieg um sieben Prozent auf 4,1 Milliarden Dollar, womit man das Wachstum im Vorquartal in Höhe von sechs Prozent noch einmal übertraf. Besonders beachtenswert: Es war laut dem Unternehmen das fünfte Quartal in Folge, in dem die Einnahmen aus KI mit einer dreistelligen Wachstumsrate zulegten.

„Das Wachstum unseres Cloud-Geschäfts hat sich gegenüber den Vorquartalen beschleunigt, wobei die Einnahmen aus öffentlichen Cloud-Produkten zweistellig wuchsen und die Einnahmen aus KI-bezogenen Produkten ein dreistelliges Wachstum verzeichneten“, sagte Chief Executive Eddie Wu in einer Pressemitteilung. „Wir sind zuversichtlicher denn je für unsere Kerngeschäfte und werden weiterhin in langfristiges Wachstum investieren. Unsere anderen Geschäftsbereiche haben ihre operative Effizienz weiter verbessert, wobei die meisten entweder ihre Rentabilität gesteigert oder Verluste reduziert haben.“

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Die Aktie von Novo Nordisk steht zum Wochenschluss erneut unter Druck. Es belasten starke Studiendaten des dänischen Unternehmens Gubra zu seinem Adipositas-Hoffnungsträger GUBamy. Doch auch bei Novo Nordisk wird es bald wieder spannend. Es werden wichtige Studiendaten zum eigenen Hoffnungsträger CagriSema erwartet.

Die Kombi-Therapie Cagrilintide/Semaglutide (CagriSema) gilt wie GUBamy ebenfalls als Adipositas-Behandlung der nächsten Generation. Der Hoffnungsträger aus dem Hause Novo Nordisk besteht sowohl aus Semaglutide als auch Cagrilintide, einem sogenannten Amylin-Analogon. Bei Amylin handelt es sich um ein Peptidhormon, welches in der Bauchspeicheldrüse produziert wird.

Auch Analysten sehen hier den nächsten möglichen Kurstreiber. James Quigley, Analyst bei der US-Investmentbank Goldman Sachs, erhofft sich von den anstehenden Wirksamkeitsdaten neue Impulse. Er rechnet ab Ende November mit einer Veröffentlichung. Die erzielte Gewichtsreduktion sollte über 25 Prozent liegen – er spekuliert sogar auf 27 bis 28 Prozent.

In dieser Woche hatte auch bereits Richard Vosser, Analyst der US-Bank JPMorgan, auf die wichtigen anstehenden Daten verwiesen. Er hat die Aktie mit dem Votum "Positive Catalyst Watch" versehen. Er setzt darauf, dass die Studie mit CagriSema bei den Probanden eine mindestens 25-prozentige Gewichtsreduktion aufzeigen werden.

Die Aktie von Novo Nordisk hat im Juni dieses Jahres bei 1.033,20 Dänische Kronen ihr Rekordhoch markiert. Seitdem befindet sich die Aktie auf Konsolidierungskurs. Ende vergangener Woche wurde bei 710,00 Dänische Kronen das Korrekturtief markiert – im Vergleich zum Rekordhoch ein Minus von gut 30 Prozent. Derzeit versucht sich die Aktie an einer Bodenbildung. Wichtig ist, dass das jüngsten Tief nicht erneut unterschritten wird.

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Während sich die MicroStrategy-Aktie in den vergangenen Tagen im Gleichschritt mit dem Bitcoin bewegt und nach der starken Rally seit Monatsbeginn ebenfalls eine kleine Verschnaufpause einlegt, ist CEO Michael Saylor bullisher denn je und teilt die These des AKTIONÄR. 

„Ich glaube nicht, dass er auf 60.000 Dollar fallen wird, ich glaube nicht, dass er auf 30.000 Dollar fallen wird, ich glaube, dass er von hier aus weiter steigen wird“, sagte Saylor am gestrigen Donnerstag gegenüber CNBC. Grund dafür waren einige kritische Analystenstimmen. Einer davon ist CryptoQuant CEO Ki Young Ju. Er warnte kürzlich, dass Bitcoin das Jahr unter 59.000 Dollar beenden könnte und nannte einen überhitzten Futures-Markt als einen der Hauptgründe.

Saylor ist jedoch das genaue Gegenteil von Ki Young Ju. „Ich plane die 100.000-Dollar-Party“, sagte Saylor. „Ich denke, es wird wahrscheinlich Silvester bei mir zu Hause sein, also wäre ich überrascht, wenn wir die 100.000-Dollar-Marke nicht im November oder Dezember knacken würden“.

Saylor äußerte sich auch zu Spekulationen, dass der Vorsitzende der Börsenaufsichtsbehörde, Gary Gensler, zurücktreten wird, sobald Trump im nächsten Jahr sein Amt antritt, und sagte, dass derjenige, der den Job übernimmt, die „wichtigste Rolle“ in der Kryptoindustrie spielen wird. 

„Ich denke, das ist unglaublich bullisch für digitale Vermögenswerte, es ist sehr gut für die Kryptoindustrie, wir werden viel mehr Pro-Bitcoin-Politik sehen, wir werden ein Regelwerk für digitale Vermögenswerte sehen, wir werden ein Ende des Krieges gegen Krypto sehen“, sagte er.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Düngemittelproduzent K+S hat am Donnerstag seine Zahlen für das dritte Quartal veröffentlicht und die Gesamtjahresprognose präzisiert. Auf den Kurs hatte dies keine größeren Auswirkungen. Auch das Urteil der Analysten, die sich das Zahlenwerk des MDAX-Konzerns genauer angesehen haben, lässt aktuell noch keine klare Richtung erkennen.

So stuft etwa die US-Bank JPMorgan die K+S-Anteile unverändert mit "Neutral" und sieht mit einem Kursziel von 13,00 Euro allerdings noch Luft nach oben. Analystin Angelina Glazova erklärte am Donnerstag im Rahmen ihrer ersten Reaktion auf die Zahlen, dass das Betriebsergebnis (bereinigtes EBITDA) die Markterwartungen übertroffen habe. Sie merkte aber auch an, dass sich hingegen der Ausblick auf das Gesamtjahr etwas verdüstert habe. Indes hat Warburg Research das Anlagevotum für die Papiere des Düngemittelherstellers mit "Hold" bekräftigt. Den fairen Wert bezifferte Analyst Oliver Schwarz unverändert auf 11,70 Euro. Er lobte ebenfalls, dass es dem Unternehmen zwischen Anfang Juli und Ende September gelungen sei, etwas besser abzuschneiden als erwartet. Dennoch wurde das konkrete Gewinnziel mit einem Ebitda von 540 Millionen Euro eher am unteren Ende der bisherigen Spanne von 530 und 620 Millionen Euro gesetzt. 

Weiterhin skeptisch bleibt derweil die UBS gestimmt. Deren Analystin Priyanka Patel hat ihre Einschätzung nach den Quartalszahlen auf "Sell" belassen. Das Kursziel sieht sie indes weiterhin bei 10,00 Euro. Sie erklärte, dass der nun auf 540 Millionen Euro präzisierte Jahresausblick eine Senkung der Markterwartung für das Schlussquartal impliziere.

_{Quelle: Der Aktionär}

Auch wenn der Bitcoin am gestrigen Donnerstag etwas unter Gewinnmitnahmen litt, gab es auch gute Nachrichten für die Branche. In einer vorbereiteten Rede auf der 56. Jahreskonferenz des Practicing Law Institute am Donnerstag reflektierte der Vorsitzende der U.S. Securities and Exchange Commission, Gary Gensler, über seine Zeit an der Spitze der Behörde. Dies heizte Gerüchte über einen möglichen Rücktritt an.

Gary Gensler, der Vorsitzende der SEC, reflektierte in einer Rede auf der 56. Jahreskonferenz des Practicing Law Institute über seine bisherige Amtszeit. Dabei äußerte er sich äußerst dankbar über die Zusammenarbeit mit seinem Team und betonte den Anspruch, die US-Kapitalmärkte an der Weltspitze zu halten. Diese Aussagen wurden als Hinweis auf einen möglichen Abschied gedeutet, insbesondere im Kontext des Wahlsiegs von Donald Trump, der als Krypto-Befürworter bekannt ist.

Dafür spricht auch, dass  Trump während des Wahlkampfs erklärt hatte, er werde den branchenfeindlichen SEC-Vorsitzenden „am ersten Tag“ feuern. Quellen haben gesagt, dass Gensler wahrscheinlich zurücktreten würde, wie es andere SEC-Leiter in der Vergangenheit getan haben.

Gensler nutzte seine Rede auch, um erneut eine strenge Regulierung von Kryptobörsen zu fordern. Dabei stellte er viele der derzeit mehr als 10.000 Kryptowährungen als Wertpapiere dar und forderte von den Emittenten eine detaillierte Offenlegungspflicht. Diese Haltung brachte ihm in der Branche den Ruf eines kryptokritischen Hardliners ein.

Die Quittung kam am selben Tag. Wie bekannt wurde, haben 18 US-Bundesstaaten Klage gegen die Securities and Exchange Commission (SEC) und ihren Vorsitzenden Gary Gensler eingereicht, in der sie der Finanzaufsichtsbehörde „grobe staatliche Überregulierung“ der aufstrebenden Kryptoindustrie vorwerfen.

Nach Angaben der Blockchain Association haben die Klagen der SEC gegen Krypto-Unternehmen die Branche seit 2021 rund 426 Millionen Dollar an Rechtskosten verursacht. Branchenexperten kritisieren das Fehlen einer klaren und kohärenten Politik für digitale Vermögenswerte, was die Entwicklung und Innovation in den USA massiv hemme. Entsprechend eindeutig waren auch die Antworten auf diese Meldung aus dem Internet.

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Die Sorgen wachsen wieder: In den USA ist die Zahl der bestätigten Krankheitsfälle mit Kolibakterien in Zusammenhang mit einem bestimmten McDonald's-Burger auf 104 gestiegen. Mindestens 34 Betroffene mussten im Krankenhaus behandelt werden. Vier Erkrankte bekamen als Folge der Infektion das Hämolytisch-urämische Syndrom (HUS).

HUS kann zu akutem Nierenversagen führen und im schlimmsten Fall tödlich sein, teilte die US-Behörde FDA (Food and Drug Administration) am Mittwoch mit. Die US-Gesundheitsbehörden führten die Erkrankung auf den Verzehr von Zwiebeln in dem sogenannten Quarter-Pounder-Burger zurück.

Die Behörden untersuchen den Ausbruch, nachdem zwischen Ende September und dem 21. Oktober Menschen in 14 Bundesstaaten nach einer Infektion mit Kolibakterien erkrankt waren. Für eine ältere Person verlief die Kolibakterien-Infektion tödlich. 99 Prozent der Befragten gaben laut FDA an, zuvor bei der Fast-Food-Kette McDonald's gegessen zu haben. Die FDA und andere Behörden seien dabei, Zwiebel- und Umweltproben auszuwerten, heißt es in einer Mitteilung.

Die FDA führt den Ausbruch auf geschnittene Zwiebeln im Quarter Pounder von McDonald's – dem amerikanischen Pendant des Hamburger Royal – zurück. Der Zulieferer Taylor Farms nahm Zwiebel-Produkte aus seinem Angebot. McDonald's hatte vorübergehend den Quarter Pounder und geschnittene Zwiebeln teilweise oder komplett aus dem Sortiment genommen. Die Fast-Food-Kette kündigte an, in Zukunft keine Zwiebel-Produkte mehr von Taylor Farms beziehen zu wollen.

Bestimmte Stämme der Kolibakterien können laut Deutschlands Bundesinstitut für Risikobewertung schwerwiegende Erkrankungen wie Nierenversagen hervorrufen. Zu den typischen Symptomen einer schweren Erkrankung zählen laut US-Gesundheitsbehörde CDC schwere Magenkrämpfe, blutiger Durchfall und Erbrechen.

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Ende Oktober hatte ASML überraschend seine Planvorgaben für das kommende Jahr 2025 gesenkt. Die Aktie ist daraufhin deutlich eingebrochen und arbeitet weiter an einer Stabilisierung. Am Donnerstag informierte der Konzern auf dem Kapitalmarkttag über die zukünftige Strategie und Technologieentwicklung; mehr Details dazu gibt es hier.

Das Unternehmen erwartet in den kommenden fünf Jahren ein durchschnittliches jährliches Umsatzwachstum von 8 bis 14 Prozent, das insbesondere durch die zunehmende Nachfrage nach Technologien im Bereich der Künstlichen Intelligenz (KI) gestützt wird. Langfristig strebt ASML bis 2030 einen Umsatz von 44 bis 60 Milliarden Euro an und setzt dabei auf eine Bruttomarge zwischen 56 und 60 Prozent. Ein wesentlicher Teil der Strategie bleibt die Weiterentwicklung der EUV-Technologie (Extreme Ultraviolet Lithography), die als entscheidend für zukünftige Halbleitergenerationen und zur Unterstützung von KI-Anwendungen betrachtet wird.   

So reagiert die Börse

Die Bestätigung der langfristigen finanziellen Ziele und die positive Umsatzprognose führten zu einer positiven Reaktion an der Börse, wo der Aktienkurs von ASML in Amsterdam um knapp vier Prozent anstieg. Diese Entwicklungen spiegeln das Vertrauen der Investoren in die Zukunftsstrategie von ASML wider und unterstreichen das Engagement des Unternehmens, durch Innovation und Marktorientierung weiter zu wachsen und die Nachfrage der Halbleiterindustrie, insbesondere im aufstrebenden KI-Sektor, zu bedienen. Allerdings: Knapp die Hälfte des Umsatzes im letzten Quartal entfielen auf das Geschäft mit China. Die weiterhin dort schwächelnde Konjunktur und die Gefahr von Restriktionen seitens der chinesischen Regierung sollten interessierte Investoren stets im Hinterkopf haben. Anleger warten vor einem Einstieg eine nachhaltige Stabilisierung der Aktie und die ersten technischen Kaufsignale ab. Derzeit ist ASML keine Empfehlung von DER AKTIONÄR.

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Walt Disney hat am Donnerstag beeindruckende Zahlen präsentiert. Im vergangenen Geschäftsjahr, das am 30. September endete, übertraf der US-Medienkonzern die Markterwartungen bei Umsatz und Gewinn. Außerdem plant Disney, eigene Aktien im Wert von drei Milliarden Dollar zurückzukaufen. Die Aktie legte kräftig zu. 

Konkret: Der Umsatz wuchs im Berichtszeitraum um drei Prozent auf 91,4 Milliarden Dollar, im Schlussquartal sogar um sechs Prozent. Der Gewinn verdoppelte sich auf knapp fünf Milliarden Dollar, während das bereinigte Ergebnis je Aktie um fast ein Drittel auf 4,97 Dollar anstieg. Damit übertraf Disney die Erwartungen der Analysten. Blockbuster wie „Inside Out 2“ und „Deadpool & Wolverine“ sowie das Streaming-Geschäft trugen maßgeblich zum Erfolg bei. Konzernchef Robert Iger setzt weiterhin erfolgreich auf Kostensenkungen, wodurch die Rentabilität weiter steigt. Für 2024/25 plant er weiteres Gewinnwachstum.  

David Karnovsky von JPMorgan hob die starke Entwicklung im Streaming- und Filmgeschäft hervor. Freizeitparks und Kreuzfahrten verliefen erwartungsgemäß. Die gesteigerte Rentabilität im Schlussquartal zeigt die Wirksamkeit von Igers Trendwende. Nach Jahren der Verluste erzielte das Streaming erstmals zwei aufeinanderfolgende Quartalsgewinne. 

Um Kosten zu senken, verringerte Disney die Produktion teurer Serien und Filme aus den „Star Wars“- und Marvel-Welten. Freizeitparks und Kreuzfahrten verzeichneten im Gesamtjahr ein Plus, schwächten sich jedoch gegen Jahresende ab. Für 2024/25 rechnet das Unternehmen mit einem Gewinnwachstum im hohen einstelligen Prozentbereich, in den darauffolgenden Jahren mit zweistelligen Zuwächsen. 

Robert Iger, der 2022 nach einer zweijährigen Pause als CEO zurückkehrte, hat mit seinen strategischen Erfolgen das Vertrauen der Investoren gefestigt. 

_{Quelle: Der Aktionär}

Munich Re ist einer der diesjährigen Top-Performer im DAX. Daran ändert auch die Mitte Oktober eingeläutete Korrektur nichts. Fundamental gibt es an dem Rückversicherer wenig auszusetzen. Gilt das auch für das Chartbild des Versicherungsriesen?

24,9 Prozent hat die Aktie von Munich Re seit Jahresbeginn zugelegt. In der Spitze waren es sogar über 30 Prozent. Vom Rekordhoch bei 512,80 Euro ging es seit Mitte Oktober aber zweitweise wieder zurück bis in den Bereich unter 470 Euro.

Am heutigen Donnerstag ging es zeitweise sogar auf 461,50 Euro zurück. Charttechnisch war die Lage dadurch angespannt – vor allem, weil zeitweise auch die horizontale Unterstützung im Bereich von 468 Euro unterschritten wurde.

Die Bären hatte sich aber zu früh gefreut. Im Handelsverlauf hat das Papier des Rückversicherers wieder in den Vorwärtsgang geschaltet. Am frühen Nachmittag wurde die Marke von 470 Euro zurückerobert.

Charttechnisch herrscht damit aktuell eine Pattsituation. Die Aktie befindet sich seit Ende August im Seitwärtstrend. Der GD 50 (483,22 Euro) wurde nach wie vor klar unterschritten, die 200-Tage-Linie liegt hingegen nach wie vor ein gutes Stück entfernt bei 454,25 Euro.

Spannend wird es beim Blick auf die 100 Tage Linie. Sie verläuft aktuell bei 470,89 Euro und damit fast exakt auf dem Niveau von Munich Re am Donnerstagnachmittag. Kann Munich Re diese Marke zurückerobern, stehen die Chancen gut, dass die Aktie wieder Kurs auf das Rekordhoch nimmt.

_{Quelle: Der Aktionär}

Nach dem Sieg bei der diesjährigen US-Präsidentschaftswahl arbeitet Donald Trump daran, sein Kabinett für die im Januar beginnende Amtszeit zusammenzustellen. Dass Elon Musk darin ein Amt bekleiden wird, ist bereits seit einigen Tagen klar. Und auch eine weitere Personalie dürfte insbesondere in Krypto-Kreisen gut ankommen.

In einer überraschenden Entscheidung hat der designierte Präsident Donald Trump den kryptofreundlichen Kongressabgeordneten Matt Gaetz als neuen Justizminister nominiert. Die Ernennung gilt als weiteres, klares Signal für Trumps Pro-Krypto-Agenda in seiner zweiten Amtszeit.

Trump erklärte auf Truth Social, Gaetz werde „die systematische Korruption im Justizministerium beseitigen“ und es zu seiner eigentlichen Aufgabe zurückführen. Die Nominierung folgte auf den Erfolg der Republikaner bei den Wahlen 2024, bei denen kryptofreundliche Kandidaten Mehrheiten in beiden Häusern des Kongresses erreichten.

Gaetz selbst ist bekannt für seine kryptofreundliche Haltung und Bemühungen, die Kryptoindustrie zu deregulieren. So hatte er zuvor einen Gesetzentwurf eingebracht, der es US-Bürgern ermöglichen soll, ihre Steuern mittels Bitcoin zu bezahlen.

Trumps Kandidat für das Amt des Justizministers ist allerdings auch innerhalb seiner Partei sehr umstritten. Laut Medienberichten stößt seine Nominierung bei einigen republikanischen Abgeordneten und Senatoren auf Skepsis, besonders wegen Gaetz' konfrontativer Art und seiner begrenzten juristischen Erfahrung.

Zudem könnte sich die Bestätigung durch den Senat als hohe Hürde erweisen. Dabei dürften frühere Ermittlungen des FBI gegen Gaetz im Zusammenhang mit dem Vorwurf des Menschenhandels sowie eine Untersuchung des Ethikausschusses des Repräsentantenhauses gegen den Politiker kritisch geprüft werden.

Für die Kryptobranche in den USA wird aber bereits die Aussicht auf einen Bitcoin-freundlichen Justizminister als bedeutender Erfolg gewertet, denn sie stärkt die Hoffnung, dass Trump in seiner zweiten Amtszeit eine Pro-Krypto-Agenda verfolgt. Berichte über Gaetz‘ Nominierung hatten folglich auch dazu beigetragen, dass der Bitcoin am Mittwoch oberhalb von 93.000 Dollar ein neues Rekordhoch erreicht hat.

_{Quelle: Der Aktionär}

Nach der Rally aufgrund des Wahlsiegs von Donald Trump lassen es die US-Börsen in dieser Woche ruhiger angehen. Die wichtigsten Indizes starteten am heutigen Donnerstag kaum verändert in den Handel. Größere Gewinnmitnahmen blieben bisher allerdings aus. Die Rally bei der Amazon-Aktie setzt sich derweil ungehindert fort und der Titel hat ein frisches Allzeithoch erreicht. Kein Wunder, denn auch in diesem Bereich hat das Unternehmen die Nase vorn.

Zu Beginn der KI-Revolution wurde Amazons AWS häufig als Nachzügler hinter Microsoft Azure und Google Cloud angesehen. Doch das Blatt hat sich inzwischen gewendet. Amazon wächst im Cloud-Bereich stark und gewinnt zunehmend Marktanteile von anderen großen Tech-Unternehmen wie Microsoft oder Google. Die Partnerschaft mit Meta trägt immer mehr Früchte, was sich auch in der Entwicklung der Marktanteile widerspiegelt (siehe Grafik).

statista.com

Amazon AWS Marktanteil

 

Im 3. Quartal 2024 setzte sich der Trend fort: Microsoft Azure verlor weitere Marktanteile und fiel von 23 Prozent auf 20 Prozent. Der Marktanteil von AWS ging zwar leicht von 32 Prozent auf 31 Prozent zurück, behauptet sich jedoch besser als der von Microsoft Azure. Amazon bleibt weiterhin an der Spitze. Der Marktanteil von Google Cloud lag bei 12 Prozent und damit auf dem gleichen Niveau wie im vorangegangenen Quartal.

Amazon in USD

 

Mit der US-Börseneröffnung am heutigen Donnerstag kletterte die Amazon-Aktie direkt auf ein neues Allzeithoch bei 215,90 Dollar. Anschließend gab der Titel jedoch leicht nach. Als starke Unterstützung dient weiterhin die psychologisch wichtige 200-Dollar-Marke. Bei rund 190 Dollar verläuft der GD50 als weiterer Support für die Bullen.

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: stock3.com}

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Amazon kontert Shein und Temu: Mit dem neuen Service „Amazon Haul“ testet der E-Commerce-Riese eine Niedrigpreis-Offensive. Produkte ab 1 Dollar sollen Kunden locken. Trotz Billigkonkurrenz glänzte Amazon zuletzt zudem mit starken Quartalszahlen. Der Trading-Tipp des AKTIONÄR liegt bereits 39 Prozent vorn.

Amazon hat einen neuen E-Commerce-Service namens Amazon Haul für einige Kunden in den Vereinigten Staaten gestartet. Er bietet eine Auswahl an Produkten, die 20 Dollar oder weniger kosten. Der Online-Händler versucht damit gegen die chinesischen Firmen Shein und Temu von PDD Holdings anzutreten.

Im August sagte Amazon-CEO Andy Jassy, dass die durchschnittlichen Verkaufspreise sinken, da die Kunden auf billigere Artikel umsteigen und mehr Waren des täglichen Bedarfs kaufen. Das Unternehmen erklärte, dass die meisten Produkte einen Preis von 10 Dollar oder weniger haben werden, wobei einige sogar nur 1 Dollar kosten.

Der neue Niedrigpreis-Service wird innerhalb der App verfügbar sein. Die Nutzer können Amazon zufolge gezielt nach „Haul“ suchen. Das Angebot soll für die Kunden verfügbar sein, sobald sie ihre Amazon Shopping App das nächste Mal aktualisieren.

Trotz der Billigkonkurrenz aus China überzeugte Amazon zuletzt mit seinen Zahlen. Der Umsatz legte im dritten Quartal um elf Prozent auf 158,9 Milliarden Dollar zu. Das operative Ergebnis kletterte auf 17,4 Milliarden Dollar. Das Nettoergebnis stieg um 55 Prozent auf 15,3 Milliarden Dollar. Der Gewinn je Aktie lag bei 1,43 Dollar und damit deutlich über den im Vorfeld erwarteten 1,14 Dollar.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Coinbase-Aktie gerät heute stark unter Druck. Obwohl der Bitcoin die Marke von 90.000 und sogar von 93.000 Dollar knackt, rauscht das Papier der Kryptobörse um über acht Prozent nach unten. Da half es auch wenig, dass Coinbase einen neuen Kryptoindex gestartet hat.

Coinbase erweitert sein Angebot für Händler und institutionelle Investoren mit der Einführung des neuen Coinbase 50 Index (COIN50). Dieser Index verfolgt über 50 digitale Vermögenswerte und bildet die wichtigsten Krypto-Coins und -Tokens ab, die auf der Plattform gehandelt werden.

Sechs Kryptowährungen – Bitcoin, Ether, Solana, Dogecoin, XRP und Cardano – machen 91 Prozent des Indexgewichts aus, was ein gezieltes Engagement in aktuelle Markttrends ermöglicht.

Der COIN50 richtet sich vor allem an Schwellenländer und kryptofreundliche Regionen, da an den Index gekoppelte Derivatprodukte für Märkte wie die USA, Großbritannien und Kanada nicht verfügbar sind.

Der Index wird vierteljährlich nach Marktkapitalisierung neu gewichtet und deckt laut Coinbase rund 80 Prozent der gesamten Krypto-Marktkapitalisierung ab. Das neue Produkt soll jedoch nur den Anfang markieren: Mit der weiteren Entwicklung des Kryptomarktes plant Coinbase, einen umfassenderen Index einzuführen, der die zunehmende Größe und Vielfalt des Sektors besser widerspiegelt.

Anleger lässt der neue Index heute kalt. Die Aktie der Kryptobörse gibt am Mittwoch zeitweise über acht Prozent nach. Offenbar haben einige Anleger nach dem steilen Anstieg der vergangenen Tage die Chance zu Gewinnmitnahmen wahrgenommen. Der Bitcoin kletterte derweil auf ein neues Rekordhoch von 93.208,26 Dollar und hält sich auch im späteren Tagesverlauf über der erstmals geknackten Marke von 90.000 Dollar. 

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Deutsche Telekom hat die Zahlen zum dritten Quartal vorgelegt und hier insbesondere vom starken Geschäft in den USA profitiert. Sowohl Umsatz als auch Gewinn konnten deutlich zulegen. Die Erwartungen der Analysten konnten damit erfüllt, zum Teil auch leicht übertroffen werden. Die Prognose für das Gesamtjahr für das operative Ergebnis hob die Telekom derweil leicht an.

Der Umsatz stieg im Berichtszeitraum um drei Prozent auf 28,5 Milliarden Euro. Damit traf man exakt die Prognosen. Das um Sondereffekte bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen inklusive Leasingkosten (EBITDA AL) legte um knapp sechs Prozent zu auf 11,1 Milliarden Euro. Dies war im Vorfeld ebenfalls auch so erwartet worden. Mit 327.000 neuen Mobilfunk-Vertragskunden unter den eigenen Marken verzeichnete die Telekom auf ihrem Heimatmarkt zudem abermals ein starkes Quartal. Hier lagen die Prognosen im Vorfeld nur bei 300.000.

„Die Wachstumsdynamik ist auf beiden Seiten des Atlantiks ungebrochen“, sagte Christian Illek, Finanzvorstand der Deutschen Telekom. „Gleichzeitig haben wir es geschafft, unsere Verschuldung wieder unter unsere Zielmarke zurückzuführen.“ Das Verhältnis von Nettofinanzverbindlichkeiten inklusive Leasingverbindlichkeiten zu bereinigtem EBITDA betrug per Ende September 2,64 nach 2,94 ein Jahr zuvor und lag damit wieder unterhalb der Zielmarke von 2,75.

Wegen der positiven Geschäftsentwicklung erhöht der Konzern seine Prognose für das Gesamtjahr leicht. Die Deutsche Telekom erwartet nun ein bereinigtes EBITDA AL von rund 43,0 Milliarden Euro nach zuvor rund 42,9 Milliarden Euro. Die Prognose für den Free Cashflow AL bleibt unverändert bei rund 19,0 Milliarden Euro.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Düngemittelriese K+S hat heute seine Zahlen für das dritte Quartal vorgelegt. Mit Erlösen von 866 Millionen Euro lag der MDAX-Konzern leicht unter dem Niveau des Vorjahresquartals von 881 Millionen Euro. Der operative Gewinn (EBITDA) verringerte sich von 72 auf 66 Millionen Euro. Der Vorstand führte dies auf niedrigere Preise bei kalihaltigen Produkten zurück. 

Beim bereinigten freien Cashflow kam das Unternehmen in den ersten neun Monaten auf 111 Millionen Euro. Vorstandsvorsitzender Burkhard Lohr erklärte: „Aufgrund der planmäßigen Instandhaltungsmaßnahmen ist das dritte Quartal wie üblich unser schwächstes Quartal im Jahr. Auch die niedrigeren Kalipreise im Vergleich zum Vorjahr haben unser Ergebnis belastet. Für das Gesamtjahr 2024 erwarten wir mit etwa 540 Millionen Euro nun ein EBITDA eher am unteren Ende unserer bisherigen Prognosespanne. Der bereinigte Freie Cashflow sollte wie bislang erwartet mindestens ausgeglichen sein.“

Im Kundensegment Landwirtschaft verringerte sich der Umsatz von 621 auf 606 Millionen Euro. In diesem Bereich konnte der Anstieg der Erlöse bei Düngemittelspezialitäten den Rückgang im Kali-Segment nicht vollständig kompensieren.

Im Kundensektor Industrie+ lag der Umsatz im dritten Quartal bei 260 Millionen Euro auf dem Niveau des Vorjahreszeitraums. K+S profitierte in diesem Bereich von einer leichten Nachfrageerholung bei Chemie-, Industrie- und Pharmaprodukten. 

Darüber hinaus präzisierte der MDAX-Konzern die Prognose für das Gesamtjahr 2024. So geht der Vorstand davon aus, dass das Betriebsergebnis (EBITDA) bei rund 540 Millionen Euro liegen werde und damit eher am unteren Ende der bisherigen Spanne von 530 und 620 Millionen Euro. Zum Vergleich: 2023 wurden operativ 712 Millionen Euro verdient. Immerhin erwartet man auf Gesamtjahressicht weiterhin kein Überangebot auf dem Kalimarkt.

K+S (WKN: KSAG88)

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Bullen bleiben beim Bitcoin am Drücker. Zwar gönnten sie sich von Montagabend bis Mittwochmorgen eine kurze Verschnaufpause. Doch schon wenige Stunden später sprang die Kryptowährung nach den US-Inflationsdaten einmal mehr auf ein neues Allzeithoch. Angesichts der jüngsten Entwicklung könnte bald die nächste Phase des Bullenmarktes starten.

Bitcoin befindet sich weiterhin auf dem besten Weg in Richtung der psychologisch wichtigen Marke von 100.000 Dollar. In den kommenden Tagen und Wochen wird sich vielmehr die Frage stellen, wann die Kryptowährung diese erreicht, als ob. Denn mit den Inflationsdaten vom Donnerstag haben die Bullen einen möglichen großen Stolperstein überwunden. Hätte die Teuerungsrate deutlich über den Schätzungen gelegen, hätte sich das höchstwahrscheinlich negativ auf den Krypto-Sektor ausgewirkt. Doch das war nicht der Fall.

Deshalb stehend die Chancen nicht nur gut, dass die Rally im Krypto-Sektor weitergeht, sondern sie könnte sogar die nächste Stufe zünden. Denn die sogenannte Bitcoin Dominance befindet sich an einem möglichen Wendepunkt. Zur Erklärung: Die Bitcoin Dominance zeigt, wie viel Prozent der gesamten Krypto-Marktkapitalisierung auf den Bitcoin entfallen. Steigt die Zahl, performt Bitcoin besser als die übrigen Krypto-Assets und umgekehrt.

Bitcoin Dominance Wochenchart

 

Derzeit notiert die Bitcoin Dominance bei rund 61 Prozent und damit leicht über dem 61,8%-Fibonacci-Retracement der vorangegangenen Abwärtsbewegung. Eine Trendwende im Bereich dieses Retracements wäre typisch – insbesonderem da der Chart sowohl auf dem MACD-Indikator als auch dem RSI eine Divergenz zum Kurs ausgebildet hat. Die Wahrscheinlichkeit dafür, dass die Altcoins bald besser performen als der Bitcoin, ist damit sehr hoch.

Bitcoin Dominance Tageschart

 

_{Quelle: Der Aktionär}

Die BMW-Aktie erlebt derzeit eine schwierige Phase und kann sich kaum stabilisieren. Auch am gestrigen Mittwoch fiel der Kurs des bayerischen Autobauers um fast zwei Prozent und markierte mit 65,96 Euro ein neues 3-Jahres-Tief. Während sich aber BMW-Chef Oliver Zipse jüngst erneut kritisch zum geplanten Verbrenner-Aus äußerte, gibt es von Analystenseite aus derweil Hoffnung auf eine Trendwende.

Javier Martinez de Olcoz Cerdan, Analyst bei Morgan Stanley, hat BMW kürzlich auf "Overweight" hochgestuft und die gesamte Branche auf "In-Line" gesetzt, was eine Abkehr von seiner bisherigen skeptischen Haltung signalisiert. Zwar steigt der Margendruck durch chinesische Automobilhersteller weiter, doch die zuletzt unterdurchschnittliche Entwicklung des Sektors hat die Bewertung auf ein attraktives Niveau gebracht. Laut Cerdan werden die Risiken, etwa durch Zölle, mittlerweile besser verstanden und könnten sogar zu regulatorischen Erleichterungen führen, beispielsweise im Bereich der CO₂-Emissionen oder bei staatlichen Förderungen.

BMW-Chef Oliver Zipse äußerte derweil beim „Automobilwoche Kongress“ in Berlin erneut seine Bedenken hinsichtlich des geplanten Verbrenner-Verbots ab Januar 2035. Er kritisiert, dass eine starre Festlegung auf dieses Datum ohne Rücksicht auf Marktbedingungen und technologische Entwicklungen erfolgte. Zipse befürchtet erhebliche Risiken für die Automobilindustrie und sieht darin die Gefahr einer unnötigen Verkleinerung der Branche: „Dann darf sich niemand beschweren, wenn die Industrie danach nur noch halb so groß ist“, wird Zipse von der Automobilwoche zitiert.

Zipse betont die Notwendigkeit eines sanften Übergangs zu emissionsarmen Technologien anstelle eines abrupten Verbots. Ein festes Datum setze die Industrie unter Druck und mache sie anfällig für Abhängigkeiten, etwa von Rohstofflieferungen. „Wenn man alles auf ein Datum setzt, macht man die Industrie erpressbar“, warnt Zipse und weist auf mögliche strategische Risiken hin.

Obwohl Zipse dem Verbrenner-Aus kritisch gegenübersteht, liegt dies nicht an schwachen Verkaufszahlen. Im Gegenteil: Der Absatz von Elektrofahrzeugen stieg bei BMW im dritten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 10,1 Prozent. Mittlerweile ist nahezu jedes fünfte der ausgelieferten Konzernmodelle rein elektrisch.

_{Quelle: Der Aktionär}

Zwar haben viele Anleger Visa oft nicht auf dem Schirm, aber trotz des eher simplen Geschäftsmodells ist die Aktie ein Dauerläufer an der Börse. Daran dürfte sich in absehbarer Zeit nichts ändern. Die Wahl von Donald Trump zum nächsten US-Präsidenten könnte vielmehr für Rückenwind sorgen.

Die Ende Oktober von Visa gelieferten Quartalszahlen waren ganz nach dem Geschmack der Anleger. Der Nettogewinn legte im Vergleich zum Vorjahr um elf Prozent auf 5,3 Milliarden Dollar zu und übertraf damit die Analystenerwartungen von 5,16 Milliarden Dollar. Die Erlöse lagen im letzten Quartal bei 9,6 Milliarden Dollar, zwölf Prozent mehr als im Vorjahr.

Im Fokus bei dem Kreditkartenanbieter mit eigenem Abwicklungssystem steht natürlich auch das abgewickelte Zahlungsvolumen. Dieses konnte um acht Prozent gesteigert werden und übertraf damit die Erwartungen von 6,8 Prozent.

Mit der Wahl von Donald Trump zum nächsten US-Präsidenten wird eine große Deregulierungsoffensive erwartet, gerade in der Finanzbranche. Zudem könnten die Menschen durch eine Verlängerung von Steuersenkungen oder noch tiefere Abgaben als bisher mehr Geld in der Tasche haben. Der Konsum der Amerikaner sollte sich damit mittelfristig erhöhen, was auch zu mehr Geschäft für Visa führen dürfte.

Im Analystenkonsens für die kommenden Jahre ist diese Entwicklung möglicherweise noch nicht vollständig abgebildet. Doch unabhängig davon ist die prognostizierte Entwicklung erfreulich: Im mit den letzten Quartalszahlen zu Ende gegangenen Fiskaljahr 2024 wurden Erlöse von 35,9 Milliarden Dollar erzielt. Für 2025 werden 39,54 Milliarden Dollar und für 2026 43,4 Milliarden Dollar erwartet.

Die höheren Erlöse sollen sich auch in steigenden Gewinnen widerspiegeln: Nach zuletzt 20,4 Milliarden Dollar werden im Fiskaljahr 2025 22,0 Milliarden Dollar und 2026 24,3 Milliarden Dollar prognostiziert.

_{Quelle: Der Aktionär}

Anleger sollten an der Börse nicht nur auf Kursgewinne achten, sondern auch auf Dividenden. Doch nicht jedes Unternehmen beteiligt seine Aktionäre durch Ausschüttungen am Jahreserfolg. Nicht nur für Dividendenjäger ist die Aktie des Vermögensverwalters DWS Group einen Blick wert.

Seit 2018 ist die DWS Group an der Börse. Doch die Deutsche Bank hält noch immer rund 80 Prozent der Anteile. Rechtlich ist der Vermögensverwalter mittlerweile aber eigenständig. Eine Investition in die Tochter hätte seit dem IPO im März 2018 kumuliert 93,4 Prozent inklusive Dividenden erbracht. Bei der Deutschen Bank waren es 53,6 Prozent.

Im laufenden Jahr sieht es indes bei der Aktie der Deutschen Bank mit einer Performance von 27,4 Prozent besser aus als bei der DWS. Diese brachte es bisher auf ein Plus von 15,3 Prozent. Die Zinswende ist für den Vermögensverwalter aber im Vergleich zur Deutschen Bank ein Vorteil, da die Börsenkurse dadurch angetrieben werden sollten. Zudem steigt damit das verwaltete Vermögen.

Die Bewertung der DWS Group ist immer noch günstig. Das KGV für 2025 wird aktuell auf 9,5 geschätzt, 2026 soll es dann auf 9 absinken. Die meisten Wettbewerber weisen Werte jenseits von 10 auf. Für die Aktie sprechen natürlich auch die hohen Ausschüttungen.

Dabei setzt der Vorstand weniger auf Aktienrückkäufe als auf Dividenden. Vergangenes Jahr gab es durch eine Sonderdividende eine Rendite von rund 16 Prozent für die Aktionäre. In den kommenden Jahren ist eine Sonderausschüttung derzeit zwar nicht absehbar, aber auch die ordentliche Dividende sollte zu attraktiven Renditen führen.

So errechnet sich auf Grundlage der aktuellen Analystenschätzungen für das laufende Geschäftsjahr eine Dividendenrendite von 5,7 Prozent. Ab kommendem Jahr zieht die Rendite dann in Richtung der sieben Prozent. Diese Werte ergeben sich aufgrund des derzeitigen Kursniveaus.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Bitcoin hat am Dienstag seinen ersten Negativtag seit der Wahl von Donald Trump zum neuen US-Präsidenten verzeichnet. Da die Kryptowährung seitdem mehr als 30 Prozent zugelegt hat, kommt eine Verschnaufpause nicht überraschend. Die Kryptowährung und vor allem die -Aktien haben jedoch noch viel Aufwärtspotenzial, Anleger sollten den Rücksetzer nutzen.

Im Aktien-Report „Krypto Kings“ riet die Redaktion des AKTIONÄR am Freitag nicht nur bei zwei Altempfehlungen, sondern auch bei einem neuen Titel zum Kauf. Die Bilanz nach nur einem Handelstag konnte sich mehr als sehen lassen. Alle drei Titel legten am Montag zweistellig zu. Die schlechteste Performance belief sich auf 25 Prozent, die beste sogar auf mehr als 40 Prozent. Wer je 1.000 Euro pro Empfehlung investiert hat, konnte innerhalb nur eines Tages rund 950 Euro verdienen.

Parallel zum Bitcoin gingen auch die Krypto Kings am Dienstag in eine Konsolidierung über, die sich durchaus noch zu einer Zwischenkorrektur entwickeln kann. Aus charttechnischer Sicht ist ein Rücksetzer in den Bereich der psychologisch wichtigen 80.000-Dollar-Marke möglich, ohne das positive Bild zu verletzen. Bei den Krypto-Aktien könnten also durchaus zweistellige Korrekturen bevorstehen.

Das ist jedoch kein Grund, sich panisch von seinen Aktien zu trennen. Im Gegenteil. Diesen Rücksetzer sollten Anleger nutzen, um noch einmal bei den empfohlenen Titeln zuzugreifen beziehungsweise eine erste Position aufzubauen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Volkswagen-Eigentümerholding Porsche SE muss mit ihren Kernbeteiligungen in der schwachen Autobranche in den ersten neun Monaten einen Gewinneinbruch hinnehmen. Die Prognosen für das Gesamtjahr wurden aber bestätigt. Die Aktie von Porsche reagiert mit einem weiteren deutlichen Kursminus und ist damit derzeit der zweitschwächste Wert des Tages im DAX.

Nach Steuern verdienten die Stuttgarter 2,5 Milliarden Euro. Ein Jahr zuvor hatte die Beteiligungsgesellschaft der VW-Eigentümerfamilien Porsche und Piech noch 3,8 Milliarden Euro Gewinn erzielt. Die Porsche SE hat die Stimmrechtsmehrheit am Volkswagen-Konzern und ist auch am Sportwagenbauer Porsche AG unmittelbar beteiligt. Die beiden Firmen hatten zuletzt mit der Branchenschwäche in Europa und China zu kämpfen.

Die Jahresprognosen zu Gewinn und Nettoverschuldung bestätigte das Management der Porsche SE. Das Unternehmen hatte die Gewinnerwartungen mit der größten Beteiligung Volkswagen zuvor bereits zweimal in diesem Jahr eindampfen müssen. "Vor diesem Hintergrund unterstützt die Porsche SE die Effektivitäts- und Effizienzprogramme im gesamten Volkswagen Konzern und geht von der Erreichung der strategischen Ergebnis- und Liquiditätsziele aus", hieß es von der Porsche SE zur Ergebnisentwicklung ihrer Kernbeteiligungen. VW hat wegen der Probleme den Rotstift angesetzt und schließt auch Werksschließungen und betriebsbedingte Kündigungen nicht mehr aus.

Die Porsche SE versucht ihre Beteiligungen derweil weiter zu streuen. "Trotz schwieriger Rahmenbedingungen behalten wir unsere langfristigen Diversifikationsziele im Fokus", sagte Finanzchef Johannes Lattwein laut Mitteilung. "Wir verfügen über den finanziellen Spielraum, um weitere Investitionen in Kern- und Portfoliobeteiligungen tätigen zu können." Die Nettoverschuldung sank von 5,7 Milliarden zum Jahreswechsel auf 5,1 Milliarden Euro.

_{Quelle: Der Aktionär}

Mit der Allianz hat nun auch Europas größter Versicherer seine Zahlen für das dritte Quartal 2024 veröffentlicht. Diese kamen bei den Anlegern positiv an. Nun haben sich auch die ersten Analysten zu Wort gemeldet. Auch sie finden viel Lob für den Versicherungsriesen.

Die Allianz hat im dritten Quartal ein operatives Ergebnis von 3,94 Milliarden Euro erzielt. Das sind knapp 14 Prozent mehr als ein Jahr zuvor. Analysten hatten im Vorfeld mit 3,84 Milliarden Euro etwas weniger erwartet. Der auf die Anteilseigner entfallende Quartalsüberschuss verbesserte sich von 2,02 auf 2,48 Milliarden Euro und lag damit ebenfalls über den Erwartungen.

Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat ihre Einstufung für Allianz mit einem Kursziel von 349 Euro auf „Buy“ belassen. Analyst Andrew Baker bezeichnete die Ergebnisse des dritten Quartals als solide, sieht jedoch keinen größeren Anpassungsbedarf beim Konsens.

Die Schweizer Großbank UBS bewertet Allianz weiterhin mit „Neutral“ und einem Kursziel von 287 Euro. Analyst Will Hardcastle merkte an, dass der Versicherer die Erwartungen im dritten Quartal leicht übertroffen habe. Der Fokus richte sich nun auf den Kapitalmarkttag im Dezember, bei dem neue strategische Weichen gestellt werden sollen.

Eine ungewöhnliche Einschätzung kommt von Deutsche Bank Research. Analystin Rhea Shah belässt die Aktie zwar auf "Buy", setzt das Kursziel jedoch lediglich bei 275 Euro an. Die Quartalszahlen seien in vielerlei Hinsicht besser als erwartet ausgefallen, doch der Kapitalmarkttag am 10. Dezember werde als nächster wichtiger Kurstreiber gesehen, wenn der Vorstand die Strategie und neue Finanzziele vorstellt.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die DHL-Group-Tochter Deutsche Post darf wieder an der Preisschraube drehen. Wer einen Standardbrief in Deutschland verschickt, muss ab Januar des kommenden Jahres 95 Cent zahlen und damit 10 Cent mehr als bislang. Das hat die Deutsche Post beantragt. Die Zustimmung der Bundesnetzagentur steht noch aus, das aber dürfte eine Formsache sein.

Andere Sendungsarten verteuern sich ebenfalls, so wird der bis zu 50 Gramm schwere Kompaktbrief 1,10 Euro kosten (bislang 1,00 Euro) und der maximal 500 Gramm schwere Großbrief 1,80 Euro (bislang 1,60 Euro).

Das Porto für eine Postkarte soll wie bei dem bis zu 20 Gramm schweren Standardbrief 95 Cent betragen, diese war mit 70 Cent bislang deutlich günstiger als ein Schreiben im Briefumschlag. Verschickt etwa ein ausländischer Tourist in Deutschland eine Postkarte in seine Heimat, so muss er künftig wie für einen Auslandsbrief 1,25 Euro zahlen und damit 30 Cent mehr als bislang. Postkarten sind etwas aus der Mode gekommen, da viele Menschen lieber digitale Urlaubsgrüße über Chatprogramme verschicken.

Jahrzehntelang war die Postkarte billiger als ein Brief, warum fällt dieser Preisvorteil für Verbraucher weg? Die Kosten für die Beförderung, Sortierung und Zustellung dieser Produkte seien gleich hoch, sagt ein Post-Sprecher. Außerdem diene der einheitliche Preis der Vereinfachung der Produktpalette. In vielen anderen europäischen Staaten gebe es ebenfalls keinen Preisunterschied zwischen Brief und Postkarte, so der Sprecher der Deutschen Post, die zum Logistikkonzern DHL gehört.

Digitalisierung verändert den Briefmarkt

Die Sendungsmengen von Briefen und Postkarten schrumpfen seit Jahren. Die Menschen setzen in ihrer Alltagskommunikation stärker auf digitale Medien, der Brief spielt bestenfalls noch eine Nebenrolle. Unlängst hat eine von der Post in Auftrag gegebene Forsa-Umfrage ergeben, dass neun Prozent der Befragten in den vergangenen zwölf Monaten als Privatperson keinen einzigen Brief verschickt haben. Die Gruppe der Vielnutzer - also mehr als 50 Briefe pro Jahr - beträgt nur noch drei Prozent.

Von denen, die noch Briefe verschicken, gaben 62 Prozent an, dass es hierbei um private Kommunikation gehe, etwa Geburtstagsgrüße oder Weihnachtswünsche. Der Rest nutzt Briefe nicht mehr für privaten Schriftwechsel, sondern für eher formale Angelegenheiten, etwa Unterlagen für Behörden, Schreiben an Versicherungen oder die Kündigung des Fitnessstudio-Vertrags. Die Umfrage macht deutlich: Der Brief ist im Alltag der Menschen auf dem Rückzug. 

Kosten der Post gestiegen

Für die Deutsche Post ist diese Entwicklung ein Problem. Die Stückzahlen sinken, während der Kostenapparat angesichts höherer Energiepreise und gestiegener Löhne teurer wird. Die Firma muss staatliche Vorschriften einhalten, ihre Briefkästen und Filialen - meistens Einzelhändler mit Post-Schalter - dürfen nicht allzu weit weg sein von den Haushalten.

So eine Infrastruktur kostet Geld. Sind in einem Briefkasten nur noch halb so viele Briefe wie früher, so hat die Firma auch weniger Geld in die Kasse bekommen und die sogenannten Stückkosten - also die für die Sendungsbeförderung nötigen Kosten pro Brief - sind deutlich höher als früher.

Zwar arbeitet der Logistiker effizienter als früher, das aber reicht längst nicht aus, um den Kostenanstieg wettzumachen, zumal noch in Klimaschutz-Maßnahmen - etwa Elektrofahrzeuge - investiert wird. Wegen der höheren Kosten gewährt die Bundesnetzagentur der Post zur Preiserhöhung einen Spielraum von 10,5 Prozent - um diesen Wert darf sich der Briefversand insgesamt in Deutschland im Januar verteuern. Die Post hatte noch mehr verlangt, mit dieser Forderung aber eine Abfuhr bekommen.

Porto in anderen EU-Staaten höher

"Uns ist klar, dass die Verbraucherinnen und Verbraucher Preiserhöhungen grundsätzlich kritisch sehen - ob beim Bäcker, im Supermarkt, an der Tankstelle oder eben bei der Post", sagt die zuständige DHL-Vorständin Nikola Hagleitner.

Das sei verständlich. Man habe aber hohe Kosten. "Wir beschäftigen 187.000 Menschen, modernisieren unser Netz, dekarbonisieren und zahlen gute Tariflöhne. Das kostet viel Geld. Die Portoerhöhung ist gemessen daran noch zu gering und ein Brief kostet im europäischen Vergleich sehr wenig."

Nach Angaben der Post kostet ein dem deutschen Standardbrief ähnliches Briefprodukt im EU-Ausland im Schnitt 1,46 Euro. Hagleitner versichert, dass ihre Firma weiterhin ein flächendeckendes Filial- und Automatennetz bereitstellen und eine zuverlässige Zustellung gewährleisten werde.

Alte Briefmarken behalten in den kommenden Jahren ihre Gültigkeit, sie müssen aber zusätzlich frankiert werden. Die Porti gelten für zwei Jahre, also für 2025 und 2026. Bei der bislang letzten Portoanhebung Anfang 2022 stieg der Preis für die Versendung eines Standardbriefs von 80 auf 85 Cent. 

_{Quelle: Der Aktionär}

„In der ersten Novemberwoche ging der Goldpreis zurück, nachdem er am Monatsersten ein neues Allzeithoch erreicht hatte“, schreiben die Analysten des World Gold Council in ihrem jüngsten Kommentar. „Unserem Gold Return Attribution Model (GRAM) zufolge wurde Gold durch die Stärke des US-Dollars und eines Rückgangs der Netto-Longpositionen an der Comex, die die wahrscheinliche Auflösung von Absicherungsgeschäften vor den Wahlen widerspiegeln, unter Druck gesetzt“, so die Experten.

Auch wenn Gold und Silber aktuell leicht erholen, waren die vergangenen Tage alles andere als einfach. Der Goldpreis hat die Unterstützung bei 2.600 Dollar erneut getestet, da Händler Gewinne mitnehmen und in Aktien und Kryptowährungen umschichten. Die Analysten des World Gold Council sind jedoch der Meinung, dass der Rückschlag nur vorübergehend ist, da die Weltwirtschaft nach wie vor Gegenwind erfährt.

Der Goldpreis litt auch unter den Abflüssen aus börsengehandelten Fonds (ETFs), die „in der ersten Novemberwoche schätzungsweise 809 Millionen Dollar abgaben, wobei der Großteil der Abflüsse aus Nordamerika stammte, was teilweise durch starke Zuflüsse aus Asien ausgeglichen wurde“, so der Bericht. Dies deutet möglicherweise auf erneute Befürchtungen hinsichtlich einer Wiederaufnahme des Handelskriegs zwischen den USA und China hin. Darüber hinaus sank die Nettopositionierung an der Comex um 74 Tonnen, was einem Rückgang von acht Prozent gegenüber der Vorwoche entspricht.

„Die US-Wahlergebnisse haben der beeindruckenden Jahresrallye des Goldpreises einen kleinen Dämpfer verpasst“, so die Analysten. „Als Gründe werden ein anhaltender Anstieg der Anleiherenditen und des US-Dollars, eine risikofreudige Stimmung an den Aktienmärkten, ein Aufschwung der Kryptowährungen und ein Abklingen der geopolitischen Spannungen genannt.“

Allerdings bleiben die langfristigen Faktoren, die den Goldpreis beflügelt haben, intakt. Aus technischer Sicht hat Gold seine überkaufte Situation abgebaut. Die Chance auf eine Jahresend- beziehungsweise Jahresauftaktrally stehen damit sehr gut. Auf welche Aktien Anleger setzen sollten, erfahren Sie bei Goldfolio, Ihrem Börsendienst für Gold- und Silberaktien. Alle Details: www.goldfolio.de

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: stock3.com}

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Gestern hat der britische Energieriese einen Sieg vor Gericht verbuchen können. Ein Zivilgericht in Den Haag hob ein Urteil der ersten Instanz aus dem Jahre 2021 auf, wonach Shell zu einer umfassenden CO2-Reduzierung verpflichtet – netto 45 Prozent weniger als 2019. Es ist aber gut möglich, dass die Umweltschützer noch einmal in Revision gehen und der Fall dann vor dem obersten Gericht verhandelt wird. 

Gestern betonten die Richter, der Öl- und Gasproduzent Shell habe zwar die Pflicht, sich für den Klimaschutz einzusetzen. Man sei aber der Ansicht, dass dem Unternehmen kein konkreter Prozentsatz bei der Senkung der CO2-Emissionen auferlegt werden könne. Im Zuge des gestrigen Urteils meldeten sich bereits einige Experten zu Wort. So hat etwa die US-Bank JPMorgan das Anlagevotum für Shell auf "Overweight" belassen. Den fairen Wert bezifferte Analyst Matthew Lofting unverändert auf 3.200 Britische Pence (umgerechnet 38,54 Euro). Er betonte, dass das Urteil gegen die kräftigen Reduzierungsauflagen beim CO2-Ausstoß für Shell nun wieder gleiche Wettbewerbsbedingungen schaffen werde. 

Indes hat das Analysehaus Jefferies sein Kursziel mit 3.200 Pence ebenfalls bestätigt. Die Einstufung lautet dementsprechend weiterhin "Buy". Die Tatsache, dass der britische Öl- und Erdgasproduzent die Emissionen nicht um 45 Prozent verringern müsse, verschaffe Shell eine "größere strategische Freiheit". Analyst Giacomo Romeo verwies aber darauf, dass die Möglichkeit besteht, dass der Prozess noch vor dem obersten Gericht verhandelt wird, sollte Milieudefensie in Revision gehen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Durch die Übernahmefantasie bei der Commerzbank sind die Aktien der Deutschen Bank in den letzten Monaten etwas aus dem Blickwinkel der Anleger geraten. Allerdings zu Unrecht, denn die Renditen für Aktionäre könnten hier in den kommenden Jahren unter Umständen höher ausfallen.

Kurstreibende Meldungen gab es bei der Deutschen Bank in den letzten Wochen wenige. Abgesehen von den Quartalszahlen Ende Oktober und dem Urteil im Streit mit Altaktionären der Postbank blieb es relativ ruhig. Die Commerzbank dagegen kann viel öfter mit News aufwarten, was jedoch am Einstieg der UniCredit im September liegt, die offenbar eine Übernahme anstrebt.

In der Folge hat das Commerzbank-Management die geplanten Ausschüttungen für die Geschäftsjahre 2025 bis 2027 deutlich erhöht. Ursprünglich wollte man mindestens die Hälfte der Jahresgewinne ausschütten. Nun hat man das Ziel auf mehr als 90 Prozent, aber nicht mehr als den kompletten Nettogewinn des jeweiligen Jahres, angehoben.

Bisher ergeben sich aus diesen Schätzungen Dividendenrenditen von 3,2 Prozent für das laufende Geschäftsjahr und 5,2 Prozent für 2026. Im Geschäftsjahr 2026 sollen es dann bereits 6,5 Prozent sein, unterstellt man den aktuellen Kurs.

Blickt man auf die Dividende, dann könnte eine Investition in die Deutsche Bank in den kommenden Jahren lukrativer sein. Denn auch bei der Deutschen Bank werden größere Sprünge bei den Ausschüttungen erwartet. Die Analystengemeinde leitet aus den Prognosen der Ausschüttungen im laufenden Geschäftsjahr eine Dividendenrendite von 4,1 Prozent ab. Für 2025 werden 6,1 Prozent und für das Geschäftsjahr 2026 sogar 7,2 Prozent prognostiziert.

Durch den Kursanstieg der letzten Wochen wird die Commerzbank-Aktie mittlerweile mit einem KGV von 7 und einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,6 für das kommende Jahr bewertet. Das liegt mehr oder weniger auf Höhe der europäischen Peer-Group. Die Deutsche-Bank-Papiere sind mit einem KGV von knapp unter 7 und einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,5 günstiger bewertet.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Münchner Versicherungskonzern Allianz hat mit seinen Zahlen für das dritte Quartal positiv überraschen können. Zudem wird der Konzern dank glänzender Geschäfte und geringerer Katastrophenschäden optimistischer für das Gesamtjahr. Beim operativen Gewinn peilt man nun den oberen Bereich des bislang in Aussicht gestellten Spanne an.

Im dritten Quartal konnte die Allianz ein operatives Ergebnis von 3,94 Milliarden Euro erzielen. Das sind knapp 14 Prozent mehr als im entsprechenden Vorjahreszeitraum und auch mehr als die von den Analysten im Vorfeld erwarteten 3,84 Milliarden Euro. Der starke Anstieg resultiert hauptsächlich aus dem Geschäftsbereich Schaden- und Unfallversicherung, wobei auch das Lebens- und Krankenversicherungsgeschäft ein gutes Wachstum verzeichnete. Der auf die Anteilseigner entfallende Quartalsüberschuss stieg von 2,02 Milliarden Euro im Vorjahreszeitraum auf 2,47 Milliarden Euro, was ebenfalls über den Erwartungen lag.

Für das Gesamtjahr wird die Allianz nun noch etwas zuversichtlicher. Der operative Gewinn soll nun 14,8 bis 15,8 Milliarden Euro erreichen und damit die obere Hälfte der bisher angepeilten Spanne.

„Die Allianz setzte ihre starke Performance im dritten Quartal fort und erzielte ein starkes Wachstum beim Geschäftsvolumen, beim operativen Ergebnis und beim Periodenüberschuss, während die Finanzkraft weiter gestärkt wurde. Naturkatastrophen haben die finanzielle und operative Widerstandsfähigkeit der Allianz erneut auf die Probe gestellt, Prüfungen, die wir erfolgreich bestanden haben. Dies spiegelt sich in unserer Zuversicht wider, in diesem Jahr ein operatives Ergebnis in der oberen Hälfte unserer Zielspanne zu erwarten“, kommentierte Oliver Bäte, Vorstandsvorsitzender der Allianz.

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: stock3.com}

Die Berichtssaison in den USA ist weiter in vollem Gange. Mit Home Depot hat nun auch die größte Baumarktkette der Welt ihre Zahlen veröffentlicht – und mit diesen die Erwartungen übertroffen. Zudem hat der US-Konzern die eigene Prognose für das Gesamtjahr erhöht.

Die weltgrößte Baumarktkette Home Depot wird für das laufende Geschäftsjahr etwas zuversichtlicher. Das dritte Quartal habe die eigenen Erwartungen übertroffen, teilte Unternehmenschef Ted Decker am Dienstag mit. Mit der Normalisierung des Wetters habe sich die Nachfrage etwa nach Saisonware und Heimwerkermaterial verbessert.

Für das Gesamtjahr erwartet das Unternehmen nun, dass der Umsatz auf vergleichbarer Basis um rund 2,5 Prozent im Vergleich zum Vorjahr schrumpft. Zuletzt hatte die Baumarktkette mit einem Rückgang des Erlöses von drei und vier Prozent gerechnet.

In den drei Berichtsmonaten wuchs der Umsatz dank der Übernahme des Handwerkerspezialisten SRS um knapp sieben Prozent auf 40,2 Milliarden US-Dollar, womit Home Depot die Konsensschätzung der Analysten von 39,3 Milliarden Dollar übertroffen hat. Auf vergleichbarer Basis schrumpften die Erlöse um 1,3 Prozent.

Das um Sondereffekte bereinigte operative Ergebnis legte im Berichtszeitraum um knapp zwei Prozent auf 5,6 Milliarden Dollar zu. Unter dem Strich verdiente die US-Baumarktkette mit 3,65 Milliarden Dollar gut vier Prozent weniger. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 3,78 Dollar. Damit übertraf Home Depot die Analystenschätzungen. Sie gingen im Konsens von 3,64 Dollar aus.

_{Quelle: Der Aktionär}

Nach der sehr starken Vorwoche lassen es die Bullen in dieser Woche etwas ruhiger angehen. Die US-Märkte zeigen sich laut den aktuellen vorbörslichen Kursindikationen kaum verändert. Zuletzt hatte sich erneut der Tech-Sektor besonders stark präsentiert. Dazu zählen auch die Aktien von PayPal. Die Papiere des Finanzdienstleisters hat am gestrigen Montag einen kräftigen Sprung nach oben vollzogen. Das ist jetzt für Anleger wichtig.

PayPal-Aktionäre mussten in den vergangenen Jahren starke Nerven beweisen, nachdem der Titel seit Mitte 2021 immer weiter in die Tiefe gefallen war und bis zu 80 Prozent an Wert verloren hatte. Auch die erste Jahreshälfte 2024 blieb schwierig, obwohl das Schlimmste bereits von Investoren eingepreist worden war.

Zuletzt gaben positive Zahlen den Anlegern wieder neue Hoffnung. So meldete das Unternehmen Ende Oktober einen starken Anstieg beim Gewinn. PayPal erhöhte den Non-GAAP-Gewinn je Aktie auf 1,20 Dollar und übertraf die Erwartungen um 0,13 Dollar. Dies entspricht einer Steigerung von 22 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.

PayPal in USD

 

Mit dem Kurssprung von 4,7 Prozent zum Handelsschluss am gestrigen Montag hat die PayPal-Aktie ein starkes Signal gesendet. Durch den Ausbruch über den Widerstand bei 83,70 Dollar wurde nun ein neues Kaufsignal ausgelöst. Zuvor hatte die Unterstützung am GD50 bei rund 77,50 Dollar den Bullen nach einem erfolgreichen Test Rückenwind gegeben. Damit nehmen die Anleger nun den wichtigen Widerstand bei 88,63 Dollar ins Visier.

_{Quelle: Der Aktionär}

Nach Berichten von Financial Times und Reuters hat der Halbleiter-Auftragsfertiger TSMC jüngst einigen chinesischen Kunden mitgeteilt, dass diese zukünftig nicht mehr beliefert werden. Das könnte die Grundlage für die Entscheidung sein. 

Die Geschäfte bei TSMC laufen weiterhin sehr gut, das belegen die Mitte Oktober vorgelegten Quartalszahlen. So stieg der Umsatz um 36,5 Prozent, der Nettogewinn erhöhte sich um satte 50 Prozent und war damit in beiden Fällen deutlich über den Prognosen der Analysten. Die Nachricht, dass chinesische Kunden künftig nicht mehr beliefert werden sollen, sorgt für eine gewisse Unsicherheit.    

Das ist der Grund

Dieser Schritt erfolgt im Kontext verschärfter Exportkontrollen der USA, die darauf abzielen, Chinas Fortschritte in den Bereichen Supercomputing und fortschrittliche Chipfertigung einzudämmen. Das US-Handelsministerium plant, im Dezember neue Regelungen einzuführen, die den Export solcher Technologien weiter einschränken sollen. TSMC reagiert proaktiv auf diese bevorstehenden Vorschriften, um sicherzustellen, dass das Unternehmen die internationalen Handelsgesetze einhält. 

Neuempfehlung

Die Folgen könnten ein leichter Umsatzrückgang in China sein, der jedoch durch die steigende Nachfrage aus anderen Regionen kompensiert werden dürfte. TSMCs Marktanteil in den USA wird auf etwa 65 Prozent geschätzt. Spezifische Zahlen zum Marktanteil von TSMC in China sind öffentlich nicht verfügbar. Allerdings ist bekannt, dass TSMC für zahlreiche chinesische Unternehmen, darunter ByteDance, Alibaba und Baidu, fortschrittliche KI-Chips produziert hat. Trotz der Einschränkungen im China-Geschäft bleibt TSMC der dominierende Auftragsfertiger für Halbleiter weltweit. DER AKTIONÄR hat die Aktie Ende Oktober mit Stopp 150 Dollar und Kursziel 250 Dollar zum Kauf empfohlen.  

_{Quelle: Der Aktionär}

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Bei der Preisgestaltung der DHL Group wird es einige Änderungen geben: Wer einen Brief verschickt, muss 2025 mehr Geld dafür bezahlen. Die Bundesnetzagentur gab eine Entscheidung bekannt, der zufolge das Porto ab Januar rund 10,5 Prozent höher sein darf als bislang. Das ist mehr als bei der bislang letzten Portoerhöhung 2022, als es 4,6 Prozent nach oben ging.

Grund für den relativ hohen Anstieg ist die zuletzt stark gesunkene Briefmenge und der inflationsbedingte Kostenanstieg des Logistikers in den vergangenen Jahren. Zufrieden ist die Post keineswegs: Aus ihrer Sicht sollte die Portoerhöhung deutlicher ausfallen, weil die Kostensteigerungen noch viel stärker gewesen seien.

Hierzu sagt Bundesnetzagentur-Präsident Klaus Müller, dass er diese Forderung nicht nachvollziehen könne. Man ermögliche der Post "eine deutliche Steigerung der Porti", so der Behördenchef. "Die Kosten, die die Post uns vorgelegt hat, geben das nicht her." Würde die Bundesnetzagentur der Forderung der Post folgen, würden Verbraucherinnen und Verbraucher sowie Unternehmen zu stark belastet.

Genaues Porto noch unklar

Die Behörde hatte den sogenannten Preis-Erhöhungsspielraum von 10,5 Prozent bereits im September vorgeschlagen, nun legte sie diese Vorgabe fest. Im nächsten Schritt muss die Post sagen, wie genau sie diesen Spielraum auf die verschiedenen Sendungsarten anwenden möchte, ob Standardbrief, Maxibrief oder Postkarte.

Post-Chef Tobias Meyer hat angekündigt, den Preisanstieg "ungefähr gleichmäßig" auszugestalten. Demzufolge könnte es sein, dass das Porto für einen Standardbrief von derzeit 85 Cent auf 95 Cent steigen wird. Alte Briefmarken behalten im kommenden Jahr ihre Gültigkeit, man muss die Sendungen aber zusätzlich frankieren.

Post reagiert mit Kopfschütteln

Der Post-Konzern DHL, dessen Briefgeschäft Deutsche Post heißt, reagierte enttäuscht auf die Entscheidung der Behörde. "Die Erhöhung der Briefpreise um circa 10 Prozent für die kommenden zwei Jahre klingt zunächst nach viel - letztlich bleiben die Briefentgelte damit aber dennoch zu gering", sagt ein Konzernsprecher. Schon bei Porto für die Jahre 2022 bis 2024 sei die von der Behörde gebilligte Preiserhöhung zu gering ausgefallen.

Im Vergleich zu anderen EU-Staaten sei das deutsche Briefporto niedrig, argumentiert die Post. Im europäischen Ausland koste das Porto für einen Standardbrief im Schnitt 1,46 Euro und nicht nur 85 Cent wie in Deutschland, also etwa 70 Prozent mehr. Nach Auffassung der Netzagentur hinkt dieser Vergleich, auch weil die Produkte unterschiedlich definiert seien und die Sendungsmengen im Ausland deutlich stärker rückläufig seien als hierzulande. Deswegen sei der Preis pro Brief dort höher.

Porto gilt für 2025 und 2026

Das neue Porto gilt für zwei Jahre. Auch Pakete des Bonner Konzerns, der in der Paketsparte als DHL auftritt, werden teurer, für diesen Bereich legte die Bundesnetzagentur einen Erhöhungsspielraum von rund 7,2 Prozent fest. Hierbei geht es nur um die Pakete, die Privatkunden verschicken, und nicht um Pakete, die ein Online-Händler einem Verbraucher sendet.

Auch eilige Briefsendungen werden teurer

Auch in einem anderen Bereich des Briefgeschäfts wird es für Verbraucherinnen und Verbraucher teurer: Die Deutsche Post entschied, das Spezialprodukt des sogenannten Prio-Briefs zum Jahreswechsel und damit zeitgleich zur Portoerhöhung einzustellen.

Beim Prio-Brief ist die Wahrscheinlichkeit höher, dass er schon am nächsten Tag ankommt. Wer etwa den Geburtstagsgruß an eine Verwandte oder die Kündigung des Fitness-Studios erst in letzter Minute abschickt und diese Sendung schon morgen bei der Empfängerin haben will, der muss ab 2025 ein Einschreiben aufgeben.

Beim Prio-Brief und beim Einschreiben zahlen die Verbraucher einen Aufpreis: Ein als Prio-Brief verschickter Standard-Brief kostet derzeit 1,95 Euro (als ein Aufpreis von 1,10 Euro), bei einem als Einwurf-Einschreiben verschickten Standard-Brief sind es 3,20 Euro - hierbei liegt der Aufpreis derzeit noch bei 2,35 Euro, ab 2025 sind es wegen der Portoerhöhung vermutlich mehr.

Die Post begründete das Ende für das Produkt damit, "dass Briefe nicht mehr die gleiche Eilbedürftigkeit wie vor 20 Jahren haben, als es noch nicht die breite Konkurrenz durch elektronische Medien gab". Außerdem spielt die Reform des Postgesetzes eine Rolle, die Anfang 2025 greift: Dann würde beim Prio-Brief Umsatzsteuer fällig, beim Einschreiben ist das nicht der Fall.

Nachfrage nach schnellen Briefen könnte steigen

Trotz dieses Steueraspektes ist die Einstellung des Prio-Briefs eine Überraschung. Denn die Postgesetz-Reform ist eigentlich Rückenwind für die Dienstleistung einer schnellen Zustellung. Schließlich wird sich die Zustellung der Briefe ab kommendem Jahr verlangsamen: Dann muss die Post einer staatlichen Vorschrift zufolge nicht mehr 80 Prozent der Briefe schon am nächsten Werktag zustellen, vielmehr müssen 95 Prozent der Briefe erst am dritten Werktag da sein.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Edelmetalle mussten seit dem Wahlsieg von Donald Trump in den USA deutlich Federn lassen. Auch die Minenaktien gerieten kräftig unter Druck. Und schon schießen die ersten Artikel hervor, wonach der Bullenmarkt bei den Edelmetallen beendet sei. Doch das dürfte maßlos übertrieben sein. Der Goldpreis baut lediglich seine überkaufte Situation ab.

Der Kursrutsch nach dem Sieg von Donald Trump sei zudem auch historisch gesehen nicht ungewöhnlich. In einem Edelmetall-Update weisen die Analysten von Heraeus darauf hin, dass in der Vergangenheit Siege der Republikaner für die kurzfristigen Aussichten von Gold nicht gut waren. „Gold fiel auf 2.643 Dollar, den niedrigsten Preis seit 19 Tagen, und der Dollar wurde stärker, als klar wurde, dass Trump als US-Präsident zurückkehren würde“, schreiben sie. „Der Dollar-Index verzeichnete am Tag von Trumps Wahlsieg einen Zuwachs von mehr als einem Prozent gegenüber den meisten anderen wichtigen Währungen. Nach dem Trump-Sieg 2016 fiel der Preis des gelben Metalls um 11,6 Prozent.“

Die Analysten wiesen darauf hin, dass der Preisverfall bei den Edelmetallen nicht nur auf Trump zurückzuführen sei. „Seit 1976 hat die Wahl einer republikanischen Regierung zu einem durchschnittlichen Rückgang des Goldpreises um 4,5 Prozent innerhalb von 60 Tagen geführt“, sagten sie. „Die wahrscheinliche Kontrolle über das Repräsentantenhaus und die bestätigte republikanische Kontrolle über den Senat erhöhen die Wahrscheinlichkeit der Umsetzung einer konservativen Wirtschaftspolitik und verringern die Unsicherheit in Bezug auf die geopolitische Richtung.“

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Aktie des Vermögensverwalters DWS Group klettert weiter wie an der Schnur gezogen nach oben. Das Jahreshoch ist damit nicht mehr weit entfernt. Dabei ist vom November noch etwas zu erwarten, wenn man auf die historische Entwicklung der Aktie blickt.

Die DWS-Aktie befindet sich seit Anfang August in einem intakten Aufwärtstrend, der die Papiere zuletzt immer weiter nach oben führte. Damit rücken das Jahreshoch und das bisherige Allzeithoch auf Schlusskursbasis bei 43,32 Euro immer mehr in den Fokus.

Rückenwind sollte dabei auch von der positiven Einschätzung der meisten Analysten kommen. Denn von 18 Experten, die laut Bloomberg die Aktie regelmäßig covern, raten zehn nun zum Einstieg. Die restlichen acht plädieren für Halten. Keiner der Analysten würde die Papiere aktuell aus der Hand geben. Das höchste Kursziel hat dabei Ignacio Mendez von der Banco Santander mit 57,01 Euro ausgegeben.

Aktuell könnte die Aktie auch von einem saisonalen Effekt profitieren. Zwar sind Entwicklungen der Vergangenheit keine Garantie für eine ähnliche Performance in der Zukunft. Seit Börsengang im Jahr 2018 war der November für die DWS-Papiere jedoch im Mittel der erfolgreichste Monat. Um 6,04 Prozent konnten die Aktien in diesem Zeitraum zulegen. Der zweitbeste Monat war der April mit 4,98 Prozent.

Seit Monatsanfang hat die Aktie bisher um 1,2 Prozent zugelegt. Somit bestünde für die kommenden zwei Wochen auf jeden Fall noch Potenzial, sofern die diesjährige November-Performance nicht von der der vorherigen Jahre abweicht.

Der Sieg von Donald Trump bei den US-Präsidentschaftswahlen sollte auch die Entwicklung der Vermögensverwalter anschieben. Tendenziell niedrigere Zinsen und somit höhere Aktienkurse wären günstige Voraussetzungen bei der DWS für eine positive Entwicklung.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der britische Öl- und Erdgaskonzern Shell muss seinen CO2-Ausstoß doch nicht drastisch reduzieren. Ein Zivilgericht in Den Haag hob ein entsprechendes Klimaurteil der ersten Instanz auf und wies die Klage von Umweltschützern ab. Das Urteil gilt als Sieg für den Energiekonzern.

Noch 2021 hatten die Zivilrichter in Den Haag den Klägern recht gegeben und Shell zur umfassenden CO2-Reduzierung verpflichtet - netto 45 Prozent weniger als 2019. Und das galt auch für die indirekten Emissionen der Zulieferer und Kunden von Shell. Shell hatte zum Zeitpunkt der Klage auch einen Sitz in Den Haag.

Doch nun erklärten die Richter, Shell habe zwar eine Pflicht, sich für den internationalen Klimaschutz einzusetzen. Doch einen konkreten Prozentsatz bei der Senkung des CO2-Ausstoßes könne dem britischen Konzern nicht auferlegt werden. Eine Reduzierung etwa von der Produktion von Erdgas könne zu einer weltweiten Zunahme bei der Kohle-Förderung führen, was deutlich schlechter für das Klima wäre.

Kläger gehen wahrscheinlich in Revision

Shell hatte gegen das Urteil von 2021 Berufung eingelegt. Das Gericht gab dem Unternehmen recht und verpflichtete es auch nicht, seine direkten Emissionen bei der Produktion und dem Vertrieb von Energie zu senken. Shell sei bereits auf dem guten Weg und wolle bis 2030 selbst eine Reduzierung von 50 Prozent erreichen.

Es gilt als sicher, dass der Hauptkläger, die Umweltorganisation Milieudefensie, bei der höchsten Instanz nun in die Revision geht. Für Milieudefensie ist Shell "einer der größten Klimaverschmutzer der Welt". Das Urteil kann auch Folgen für andere ähnliche Verfahren haben.

_{Quelle: Der Aktionär}

Seit dem Wahlsieg von Donald Trump in der Vorwoche kennen die Kurse am Kryptomarkt nur noch eine Richtung, nämlich nach oben. Der Bitcoin markiert seither wie am Fließband neue Höchststände, am heutigen Dienstagmorgen hat er bereits an der 90.000-Dollar-Marke angeklopft. Und die Rally dürfte dort noch nicht vorbei sein.

Mit Donald Trump zieht demnächst erstmals ein US-Präsident ins Weiße Haus ein, der sich im Wahlkampf klar positiv zu Kryptowährungen positioniert hat. Sein Wahlsieg in der Vorwoche war der langersehnte Startschuss für eine Fortsetzung der Rally am Kryptomarkt. Der Bitcoin etwa hat auf Sicht der letzten sieben Tage rund 30 Prozent an Wert gewonnen und dabei fast täglich neue Rekordhochs markiert. Aktueller Bestwert: 89.957 Dollar.

Das Ende der Fahnenstange dürfte damit aber noch nicht erreicht sein, viele Marktbeobachter gehen nun von einem Durchmarsch in Richtung der psychologisch wichtigen 100.000-Dollar-Marke aus – womöglich noch in diesem Jahr.

„Die starke positive Stimmung wird wahrscheinlich bis Ende 2024 anhalten“, sagte Mike Colonnese, Analyst bei H.C. Wainwright, gegenüber CNBC. Er hält folglich einen Anstieg des Bitcoin-Kurses in den sechsstelligen Bereich für möglich. Doch auch darüber hinaus haben sich die Aussichten für den Kryptomarkt zuletzt deutlich aufgehellt.

Sinkende Zinsen sowie die Chance auf vorteilhaftere politische und regulatorische Rahmenbedingungen unter der neuen US-Regierung sorgen für jede Menge Zuversicht am Markt. Viele Marktteilnehmer, die während der Konsolidierung der vergangenen Monate an der Seitenlinie geblieben sind, strömen nun zurück in den Markt.

Das schlägt sich auch in Gestalt von Rekord-Zuflüssen in die Bitcoin-Spot-ETFs in den USA nieder. Nach Daten von Farside Investors haben diese Produkte seit letztem Mittwoch Netto-Zuflüsse von mehr als 3,4 Milliarden Dollar verzeichnet. Seit Handelsstart im Januar summieren sich die Mittelzuflüsse damit auf fast 27 Milliarden Dollar.

_{Quelle: Der Aktionär}

_{Quelle: stock3.com}

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Nach der Vorlage der Zahlen zum abgelaufenen dritten Quartal haben zahlreiche Analysten das Papier des Gesundheitskonzerns Fresenius erneut genauer analysiert. Während sich Goldman Sachs zu keiner Kaufempfehlung durchringen kann, erhöhen die Experten von Deutsche Bank Research das Kursziel und raten weiter zum Kauf.

Das Kreditinstitut hat das Kursziel für Fresenius von 42 auf 44 Euro leicht angehoben und die Einstufung entsprechend mit "Buy" bestätigt. Die operative Entwicklung des Medizin-Unternehmens verbessere sich weiter, so Analyst Falko Friedrichs in einem frischen Kommentar zu den jüngsten Quartalszahlen. Die Aktie sei trotz der jüngsten Erholung weiterhin attraktiv und bliebe seiner Ansicht nach ein "Top Pick".

Die US-Investmentbank Goldman Sachs kann sich indes weiterhin zu keiner Kaufempfehlung durchringen. Die Einstufung lautet derzeit nur "Neutral" mit einem Zielkurs von 38 Euro. Das sind immerhin noch gut zehn Prozent Upside-Potenzial (ausgehend vom aktuellen Kursniveau). Goldman-Analyst Richard Felton passte seine Schätzungen an den jüngsten Quartalsbericht an. Diese hatten aber keine Kurszielveränderung zur Folge.

Nach den Zahlen zum dritten Quartal und einer höheren Jahresprognose ist die Fresenius-Aktie auf ein neues 52-Wochen-Hoch geschossen. Zuletzt notierte der DAX-Titel vor gut zwei Jahren in dieser Kursregion.