Das dänische Unternehmen hat es geschafft. Nach dem Luxusgüter-Riesen LVMH ist Novo Nordisk das zweite europäische börsennotierte Unternehmen überhaupt, welches eine Marktkapitalisierung von 500 Milliarden Dollar jemals erreichen konnte. Hauptgrund für den massiven Erfolg der Gesellschaft ist vor allem ein Wirkstoff: Semaglutid.

Die Substanz kommt gegen Adipositas und Diabetes zum Einsatz und ist besser unter den Handelsnamen Wegovy und Ozempic bekannt. Dass die Nachfrage nach den Produkten regelrecht durch die Decke geht, haben die jüngsten Zahlen, die Novo Nordisk am Mittwoch vorgelegt hat, bestätigt.

Im vergangenen Jahr kletterten die Nettoverkäufe um 31 Prozent auf satte 232,3 Milliarden Dänische Kronen (etwa 31,2 Milliarden Euro). Das Ergebnis je Aktie kletterte überproportional um 52 Prozent auf 18,67 Kronen (2,50 Euro). Mit seinem Diabetes-Produkten erreicht Novo Nordisk inzwischen 40,5 Millionen Menschen weltweit.

Rein auf die Adipositas-Produkte bezogen (hierbei das bereits länger erhältliche Saxenda und der Überflieger Wegovy enthalten) verzeichnete Novo Nordisk im vergangenen Jahr ein Plus von knackigen 154 Prozent zu konstanten Wechselkursen.

Die Wachstumsstory dürfte auch im laufenden Kalenderjahr 2024 weitergehen. Denn sowohl beim Umsatz als auch Gewinn peilt Europas derzeit wertvollstes Unternehmen kräftige Zuwächse an (DER AKTIONÄR berichtete).

Die Chancen, dass die Marktkapitalisierung von Novo Nordisk auch im Jahr 2024 weiter anschwillt, ist sehr wahrscheinlich. Denn die Produkte der Dänen treffen auf eine unverändert hohe Nachfrage. Mit dem Sprung auf ein neues Rekordhoch hat die Aktie abermals ein Kaufsignal generiert. AKTIONÄR-Leser verdienen seit März 2017 mit: Seit der Erstempfehlung beläuft sich das Plus (ohne Dividenden!) auf satte 560 Prozent.

_{Quelle: Der Aktionär}

Bravo! Microsoft hat die Erwartungen der Analysten am Dienstag geschlagen. Und das obwohl die Erwartungshaltung im Vorfeld enorm hoch war. Am Mittwoch gibt es Reihenweise neue Kaufempfehlungen für die Aktie.

Der Umsatz im zweiten Quartal stieg auf 62,0 Milliarden Dollar im Vergleich zum Vorjahr. Plus 17 Prozent. Erwartet wurden 61,1 Milliarden Dollar.

Der Nettogewinn kletterte von 2,20 Dollar pro Aktie 2,93 Dollar pro Anteilsschein. Die Analysten hatten lediglich mit 2,78 Dollar gerechnet.

Der Softwarekonzern habe damit die Markterwartungen übertroffen, schrieb Analyst Brent Thill von Jefferies in einer Studie. Das Umsatzwachstum in der Cloud-Sparte Azure sei stärker als vom Konzern geplant ausgefallen, wobei sich der Beitrag von Künstliche-Intelligenz-Anwendungen (KI) gegenüber dem Vorquartal verdoppelt habe. Seine Kaufempfehlung bleibt bestehen, Kursziel 465 Dollar.

Die kanadische Bank RBC hat das Kursziel für Microsoft nach den Zahlen von 415 auf 450 Dollar angehoben. Analyst Rishi Jaluria attestierte dem Software-Riesen ein erneut solides Quartal. Das Quartal könne zwar nicht als der von Investoren erhoffte Durchbruch im Bereich der Künstlichen Intelligenz angesehen werden, die Dynamik nehme aber weiter zu. Die Margentwicklung bleibe stark und so sei der diesbezügliche Ausblick eine schöne Überraschung.

Bullish blieb auch JPMorgan. Analyst Mark Murphy hat das Kursziel für Microsoft von 385 auf 440 Dollar angehoben. Der Softwarekonzern profitiere von seiner Führungsrolle beim Thema Künstliche Intelligenz (KI), schrieb Analyst Mark Murphy. Zudem habe Microsoft den Ausblick angehoben und rechne nun für das im Sommer endende Geschäftsjahr mit einer Steigerung der operativen Marge.

Die DZ Bank legte sogar noch eine Schippe drauf und schraubte das Kursziel für die Microsoft-Aktie nach den Zahlen von 425 Dollar auf 500 Dollar nach oben.

Die Quartalszahlen waren erneut grandios. Die Wachstumsaussichten bleiben Intakt. Zudem hat Microsoft mit Satya Nadella einen hervorragenden Unternehmenslenker. Für den AKTIONÄR ist und bleibt die Microsoft-Aktie ein Basis-Investment! Rücksetzer bleiben Kaufchancen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Vorschusslorbeeren für Microsoft und Alphabet haben am Mittwoch die Aktienkurse der beiden amerikanischen Tech-Giganten belastet. Die hochgesteckten Erwartungen des Marktes konnte keines der Unternehmen in Gänze erfüllen, was die Anleger angesichts der jüngsten Rekordläufe nun wieder vorsichtiger stimmte. Ungeachtet der fortdauernden Euphorie rund um das Thema Künstliche Intelligenz (KI) wurden Gewinne mitgenommen.

Microsoft, die zum Handelsstart noch auf ein Rekordhoch über 415 US-Dollar geklettert waren, büßten zuletzt 1,7 Prozent auf 401,77 Dollar ein. Die A-Aktien der Google-Mutter Alphabet verloren 6,6 Prozent auf 141,49 Dollar und die C-Aktien 6,5 Prozent auf 143,15 Dollar, womit sie Schlusslicht im technologielastigen Nasdaq 100 waren. Allerdings hatten auch sie erst am Montag Bestmarken erreicht.

Über den Software-Giganten Microsoft äußerten sich die Analysten unisono insgesamt beifällig. Zahlreiche unter ihnen hoben ihre Kursziele an und bekräftigten zugleich ihr positives Anlageurteil. Es sei inzwischen erkennbar, dass sich das Engagement im Bereich KI langsam aber sicher positiv auf die Geschäftsentwicklung auswirke, schrieb etwa Barclays-Analyst Raimo Lenschow und schraubte seine Gewinnprognosen für 2024 und 2025 deutlich nach oben.

Brad Sills von Bank of America lobte, dass die Stärke in KI-Anwendungen zu einem "soliden zweiten Quartal" beigetragen habe und dass der Ausblick eine nachhaltige Dynamik erwarten lasse. Er sah aber auch kleine Wermutstropfen. Unter anderem liege die Umsatzprognose für das dritte Geschäftsquartal unter der Markterwartung, schrieb er. Da dies aber vor allem an einem schwächeren Ausblick auf das Geschäft mit PC-Spielen liege und die wichtigsten Wachstumstreiber Azure und Office intakt seien, sieht Sills darin kein Problem.

Dennoch war er nicht der einzige Analyst, der auf hohe Belastungen durch die Integration des Spiele-Entwicklers Activision Blizzard und wachsende Investitionen in die Cloud- und KI-Infrastruktur. Allerdings schrieb DZ-Bank-Analyst Ingo Wermann dazu: Er werte es positiv, dass Microsoft trotz all dieser Belastungsfaktoren die operative Marge im Gesamtgeschäftsjahr 2023/24 steigern wolle.

Zu Alphabet fielen die Kommentare weitaus weniger positiv aus und es gab mehr Analysten, die ihr Kursziel senkten, als solche, die es beibehielten oder gar anhoben. Analyst Brad Erickson von der kanadischen Bank RBC sprach von einem Quartalsbericht, der sowohl Licht als auch Schatten geworfen habe. Die schwächeren Werbeumsätze und der anfallende Investitionsbedarf hätten enttäuscht. Das habe die erfreulichen Cloud-Aktivitäten und die besser als befürchtet ausgefallene Margenentwicklung in den Hintergrund gedrängt. Barclays-Analyst Ross Sandler verwies insbesondere darauf, dass Skeptiker die erhöhten Kosten rund um KI monierten.

Trotz der Enttäuschungen unter einigen Investoren an diesem Tag bleibt Microsoft der wertvollste Konzern in den USA, noch vor dem iPhone-Hersteller Apple. Diesen hatte der Softwarehersteller erst vor wenigen Wochen auf Platz zwei verdrängt. Der Börsenwert von Microsoft zog seit Ende 2022 um rund 70 Prozent an und liegt aktuell bei rund drei Billionen Dollar, während Apples Marktkapitalisierung im selben Zeitraum lediglich um etwa 45 Prozent kletterte und knapp unter drei Billionen liegt. Auf Rang drei befindet sich unverändert Alphabet mit aktuell 1,8 Billionen Dollar.

Die Alphabet-Aktie wurde in den letzten Monaten ausgehend von der Euphorie der zunehmenden Verbreitung von KI getrieben. Die Zahlen waren gut, aber nicht gut genug die Rally weiter anzutreiben. Alphabet weist ein starkes Anzeigenwachstum und eine bemerkenswerte Stärke im Segment Suchmaschinen auf. Stärkere Rücksetzer bieten Kaufchancen!

Die Quartalszahlen von Microsoft waren erneut grandios. Die Wachstumsaussichten bleiben Intakt. Zudem hat Microsoft mit Satya Nadella einen hervorragenden Unternehmenslenker. Für DER AKTIONÄR ist und bleibt die Microsoft-Aktie ein Basis-Investment!

_{Quelle: Der Aktionär}

Der US-Pharmakonzern Pfizer hat am Dienstag seine Zahlen für das vergangene Geschäftsjahr vorgelegt. Pfizer musste zwar im Vergleich zum Vorjahr einen erheblichen Umsatz- und Gewinneinbruch hinnehmen. Analysten hatten im Vorfeld beim Gewinn aber weniger erwartet. Dementsprechend liegen die Kursziele über dem aktuellen Kurs. Einige bestätigten ihre Kaufempfehlungen.

Pfizer erzielte im vergangenen Jahr mit 58,5 Milliarden Dollar 42 Prozent weniger Umsatz als noch 2022. Unter dem Strich verdiente Pfizer 2,1 Milliarden Dollar und damit 93 Prozent weniger. Im Schlussquartal musste Pfizer sogar einen Milliardenverlust ausweisen.

Gleich zwei Analysten bekräftigten ihre Kaufempfehlungen, die DZ Bank erhöhte sogar ihr Kursziel. DZ-Bank-Analyst Elmar Kraus sieht die Aktie von Pfizer nun bei 33 Dollar fair bewertet. Im laufenden Jahr stünden die Stabilisierung der Impfstoffsparte, eine generelle Margenverbesserung sowie die erfolgreiche Neuvermarktung der jüngsten Zulassungen beziehungsweise der im Dezember akquirierten Produkte von Seagen im Fokus.

Auch das Analysehaus Jefferies bewertet die Aktie mit „Buy“ und einem Kursziel von 32 Dollar. Analyst Akash Tewari sieht den bestätigten Ausblick für 2024 als konservativ an. Die Ziele schienen erreichbar. Hier besteht durchaus auch Spielraum für eine positive Überraschung.

Als Halteposition stuft die US-Bank JPMorgan die Aktie von Pfizer ein. Das Kursziel von JPMorgan-Analyst Chris Schott liegt bei 30 Dollar. Er rechnet mit einer sukzessiven Margenerholung in den kommenden Jahren.

Pfizer hat die relativ niedrige Erwartungshaltung der Analysten erfüllt. Für eine nachhaltige Trendwende bei der Pharma-Aktie bedarf es allerdings mehr als nur bestätigte Prognosen und Zahlen im Rahmen der Erwartungen. Die Aktie ist weiter klar angeschlagen. Der Sprung über das Januarhoch wäre ein erstes positives Signal. Für eine nachhaltige Trendwende fehlt jedoch noch einiges.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der dänische Konzern Novo Nordisk hat am Mittwochmorgen seine Zahlen für das vierte Quartal sowie das Gesamtjahr veröffentlicht. Sowohl Umsatz und Gewinn legten deutlich zu. Die Erwartungen konnten leicht übertroffen werden. Auch der Ausblick stimmt. Die Aktie von Novo Nordisk reagierte mit einem weiteren Kursschub auf ein neues Rekordhoch bei 778,90 Dänische Kronen. Und auch bei der Marktkapitalisierung stieß Novo Nordisk damit in neue Regionen vor.

Novo Nordisk setzt seine Rekordfahrt unbeeindruckt fort. Die Dänen sind überhaupt erst das zweite europäische Unternehmen, das einen Marktwert von 500 Milliarden Dollar erreichte. Nur der europäische Luxusgüterkonzern LVMH konnte diese Marke bislang ebenfalls schon einmal überschreiten.

Der Umsatz stieg 2023 um 31 Prozent auf 232,3 Milliarden Dänische Kronen. Der operative Gewinn legte um 37 Prozent auf 102,6 Milliarden Kronen zu. Netto erzielte Novo Nordisk ein Plus von 51 Prozent auf 83,7 Milliarden Kronen. Insbesondere das Geschäft in den USA entwickelte sich enorm stark. Novo Nordisk hat außerdem eine Dividende von 9,40 Dänische Kronen je Aktie angekündigt. Im Vorfeld wurde hier eine Ausschüttung von 9,07 Kronen je Aktie erwartet.

Und auch der Ausblick stimmt. Novo Nordisk will im laufenden Jahr weiter ordentlich zulegen, auch wenn die Wachstumsraten erwartungsgemäß niedriger ausfallen werden als bisher. Der Umsatz zu konstanten Wechselkursen soll im Bereich von 18 bis 26 Prozent liegen, der operative Gewinn soll um 21 bis 29 Prozent zulegen.

„Wir freuen uns sehr über die starke Leistung im Jahr 2023, die zeigt, dass mittlerweile mehr als 40 Millionen Menschen von unseren innovativen Diabetes- und Fettleibigkeitsbehandlungen profitieren“, erklärte CEO Lars Fruergaard Jorgensen. Die Nachfrage nach den Medikamenten Wegovy und Ozempic, die beide den Wirkstoff Semaglutid enthalten, sei ungebrochen.

Geplant ist zudem ein neuer Aktienrückkauf von bis zu 20 Milliarden Dänische Kronen, so Novo Nordisk.

Die Ergebnisse und der Ausblick zeigen, dass Novo Nordisk weiter auf einem starken Wachstumspfad ist. AKTIONÄR-Leser befinden sich seit der Empfehlung im März 2017 bereits mehr als 500 Prozent in Front. DER AKTIONÄR sieht weiterhin Potenzial bei der Aktie, die Rekordfahrt dürfte weiter gehen. Anleger lassen die Gewinne laufen – auch wenn nach der starken Performance zuletzt durchaus auch einmal ein Rücksetzer einkalkuliert werden muss.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Deutsche Bank wartet morgen mit ihren Zahlen zum abgelaufenen Jahr auf. Dabei sind die Erwartungen der Analysten verhalten, die Experten der Citigroup haben nun vorab ihre Kaufempfehlung für die Aktie sogar gestrichen.

Morgen schauen die Märkte auf die jüngsten Quartalszahlen der Deutschen Bank und die Jahresbilanz. Für das vierte Quartal werden Erträge von 6,88 Milliarden Euro, was vier Prozent mehr als im Vorjahr wäre, erwartet. Der Nettogewinn soll sich auf 866 Millionen Euro, ein Minus von 56 Prozent, belaufen.

Im Gesamtjahr 2023 dürften die Erlöse laut Analysten-Prognose um sieben Prozent auf 29,0 Milliarden Euro gestiegen sein. Beim Gewinn ist nach Experteneinschätzung ein Einbruch von mehr als 20 Prozent auf rund 4,2 Milliarden Euro erfolgt.

Im laufenden Jahr sind die Erwartungen indes wieder höher: Unter dem Strich dürfte sich laut Analystenschätzungen der Gewinn auf 4,96 Milliarden Euro erholen. Die Erträge sollen demnach auf 29,4 Milliarden Euro zulegen.

Vor Zahlen haben sich nun die Analysten der Citigroup zu Wort gemeldet. Experte Andrew Coombs hat sein Kursziel von 14,00 Euro auf 13,40 Euro gesenkt und seine Kaufempfehlung gestrichen. Er rät aber dazu, bei der Aktie an Bord zu bleiben.

Er erwartet wenig Überraschungen mit den Zahlen der Deutschen Bank und sieht ein herausforderndes Kapitalmarktjahr vor der Finanzbranche. Bei der Deutschen-Bank-Aktie überwiegen nun mit zwölf die Halten-Empfehlungen, vor zehn Analysten, die bullish sind. Drei Experten würden sich derzeit von den Papieren trennen.

Die Erwartungen vor Zahlen bei der Deutschen Bank sind gedämpft. Sollte es tatsächlich wenig positives aus dem vierten Quartal zu vermelden geben, dann dürfte es umso mehr auf eine positive Prognose für das laufende Jahr ankommen. Die Ausschüttungspolitik dürfte dabei im Fokus stehen.

Investierte bleiben vor den Zahlen an Bord. Ein Neueinstieg drängt sich nicht auf.

_{Quelle: Der Aktionär}

Heute ist es soweit - Anleger warten mit großer Spannung auf den Abend. Die US-Notenbank wird Ihre Zinsentscheidung bekanntgeben und im Anschluss wird der Fed-Chef eine Presskonferenz geben. Besonders für Tech-Titel wie PayPal ist das Zins-Thema wichtig. Bei der Aktie bahnt sich zudem eine weitere Bewegung an.

Zuletzt durchliefen die PayPal-Aktie und ihre Investoren eine Achterbahnfahrt. Hintergrund ist, dass der neue CEO Alex Chriss mit großen Tönen vor dem Innovationstag etwas Große, das "die Welt schockieren wird", angekündigt hatte. Der Schuss ging allerdings zunächst nach hinten los, denn schockiert waren eher die Anleger von dem, was der Zahlungsdienstleister präsentierte (DER AKTIONÄR berichtete - siehe Artikelliste).

Anleger hatten sich wohl mehr erhofft und reagierten nach der Veranstaltung enttäuscht. Nun hat sich die Lage beruhigt und der Titel stabilisierte sich über der psychologisch wichtigen 60-Dollar-Marke. Investoren sehen zunehmend auch eine Chance, denn zu den bemerkenswerten Änderungen gehört das Krypto-Wallet, das mehrere digitale Assets wie Bitcoin und Ethereum unterstützt. Auch der im Vorjahr eingeführte Stablecoin PayPal USD hat inzwischen mehr als 300 Millionen Dollar an Marktkapitalisierung erreicht.

Die PayPal-Aktie hat in den vergangen Monaten einen starken Boden ausbilden können und der GD50 bei aktuell rund 60 Dollar fungierte mehrfach als standhafter Support, der wenn nur kurzzeitig unterschritten wurde. Auch die wichtige 200-Tage-Linie bei aktuell rund 63 Dollar haben die Bullen erreicht. Als nächster wichtiger Schritt sollte sich der Kurs von diesem Level lösen und über die 65-Dollar-Marke klettern. Im Anschluss steht der Ausbruch über den Widerstand am Mehrmonatshoch bei 69,21 Dollar an.

Die PayPal-Aktie kämpft sich allmählich wieder in die Höhe. Gelingt der nachhaltige Ausbruch über den GD200, wird weiteres positives Momentum entstehen. Risikofreudige Anleger können mit der Trading-Idee auf dieses Szenario setzen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Nach dem Rücksetzer vom Mitte Dezember markierten Rekordhoch hatte die Apple-Aktie in den vergangenen Tagen wieder den Vorwärtsgang eingelegt. Am gestrigen Dienstag wurde die Erholung allerdings ausgebremst. Grund sind die Aussagen des einflussreichen Tech-Analysten Ming-Chi Kuo zur Nachfrage nach dem iPhone.

Die Auslieferungen von iPhones werden in diesem Jahr wahrscheinlich einen Rückschlag erleiden, was vor allem auf die wachsende Popularität von faltbaren Handys und das Wiedererstarken von Huawei auf dem chinesischen Markt zurückzuführen ist, schrieb Analyst Ming-Chi Kuo von TF International Securities am Dienstag in einem Blogeintrag.

Nachdem Apple im vergangenen Jahr zum ersten Mal zum führenden Smartphone-Anbieter in China aufgestiegen war, habe der Tech-Riese die Lieferungen von „wichtigen vorgelagerten Halbleiterkomponenten“ auf rund 200 Millionen Stück reduziert. Das gehe aus seiner jüngsten Umfrage zur Lieferkette hervor. Kuo leitet daraus einen Rückgang der iPhone-Auslieferungen um zehn bis 15 Prozent im Vergleich zum Vorjahr ab.

Besonderes Augenmerk liege dabei auf China, wo die iPhone-Auslieferungen auf Wochenbasis zuletzt um 30 bis 40 Prozent gesunken seien. Kuo geht davon aus, dass dieser Negativ-Trend anhalten wird. „Apple könnte im Jahr 2024 den stärksten Rückgang unter den großen globalen Mobiltelefonmarken verzeichnen“, so die düstere Prognose des Analysten.

Sollte Kuo Recht haben und Apple selbst mit einem Rückgang der iPhone-Verkäufe in der Größenordnung von zehn bis 15 Prozent rechnen, dann müsste das Management bei der Zahlenvorlagen am Donnerstag (1. Februar) wohl entsprechende Hinweise geben.

Ein derartiger Rückgang beim iPhone – dem mit Abstand wichtigsten Produkt im Apple-Angebot – bliebe schließlich auch in der Bilanz nicht ohne Folgen. Im Schnitt gehen die von Bloomberg befragten Analysten bislang aber davon aus, dass der Tech-Konzern nach der Umsatzflaute der vergangenen Quartale in diesem Jahr wieder in den Wachstumsmodus zurückfindet.

An der Wall Street haben Kuos Äußerungen dennoch für Unbehagen gesorgt. Die Aktie ist letztendlich fast zwei Prozent tiefer aus dem US-Handel gegangen. Hierzulande verzeichnet sie am Mittwochmorgen ebenfalls moderate Verluste. Auf lange Sicht bleibt DER AKTIONÄR aber trotzdem bullish für den Dauerbrenner auf der Empfehlungsliste (+626 Prozent seit März 2016) und erachtet die Aktie auch weiterhin als Basisinvestment.

_{Quelle: Der Aktionär}

Nachdem Anfang des Jahres die ersten Bitcoin-ETFs von der SEC genehmigt wurden, soll es Ende Mai mit einem Ethereum-ETF weitergehen. Davon geht zumindest der Head of Forex and Digital Assets, Geoffrey Kendrick, von der Standard Chartered Bank aus. Er sieht demnach ein Aufwärtspotenzial von bis zu 70 Prozent.

Kendrick geht davon aus, dass die bereits eingereichten Anträge für Ethereum-ETFs am 23. Mai bewilligt werden, was die Deadline für eine mögliche Zusage wäre, - ähnlich wie es bereits beim Bitcoin-ETF der Fall war. Wenn sich der Ethereum-Kurs ähnlich wie der Bitcoin-Kurs im Vorfeld der Zulassung verhält, könnte Ethereum bis dahin einen Kurs von 4.000 Dollar erreichen, so Kendrick.

Er begründet seine Vermutung vor allem mit dem Fakt, dass die SEC Ethereum in ihren diversen Klagen gegen Kryptounternehmen nicht als Wertpapier eingestuft hat. Er sagt zudem, dass Grayscale bereits einen Ethereum Trust hat, welchen sie in einen ETF umwandeln möchten, wodurch eine Ablehnung der SEC wahrscheinlich nur zu einer weiteren Berufung von Grayscale führen würde.

Kendrick ist generell optimistisch in Bezug auf Kryptowährungen, insbesondere was die Preisentwicklung angeht. Bereits Anfang Januar, noch vor der Zulassung von Bitcoin-ETFs, sagte er, dass diese Fonds in diesem Jahr zwischen 50 und 100 Milliarden Dollar an Zuflüssen anziehen dürften und der Bitcoin-Preis daher bis Ende des Jahres auf 100.000 Dollar und bis Ende 2025 sogar auf 200.000 Dollar steigen könnte.

Die Vorhersage eines Preises von 100.000 Dollar "scheint immer noch erreichbar zu sein", sagte Kendrick und fügte hinzu, dass die erwarteten stetigen Zuflüsse in Spot-Bitcoin-ETFs den Bitcoin-Preis allmählich erhöhen werden.

Der Bitcoin-Preis ist nach der Genehmigung von Spot-Bitcoin-ETFs gesunken, allerdings hauptsächlich aufgrund von Abflüssen aus dem Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Seitdem hat er sich aber wieder erholt und wird derzeit bei rund 43.000 Dollar gehandelt.

Kendrick betont in diesem Zusammenhang, dass Ethereum weniger anfällig für Verkäufe nach einer möglichen Zulassung ist, als der Bitcoin es war. "Der Hauptgrund dafür ist, dass der Grayscale Ethereum Trust einen geringeren Anteil an der gesamten ETH-Marktkapitalisierung hat als GBTC vor der Zulassung der BTC-ETFs."

Kendricks Argumente sind plausibel und befeuern die Vorfreude auf eine mögliche Zulassung von Ethereum-ETFs, über die bereits seit dem Bitcoin-ETF spekuliert wird. Sicher ist: Sollten sich die Gerüchte weiter verdichten und letztlich bestätigen, dann dürfte der Ethereum-Kurs deutlich steigen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Morgen schauen Anleger nicht nur gespannt auf die Zahlenvorlage der Deutschen Bank. Auch die Tochter, der Vermögensverwalter DWS Group, öffnet seine Bücher. Erst letzte Woche gab der Vorstand bekannt, dass man für 2023 eine üppige Sonderdividende ausschütten will.

Die scharfe Zinswende und der Krieg in der Ukraine machten 2022 Vermögensverwaltern das Leben schwer, auch das vergangene Jahr war volatil, was auch an der DWS Group nicht spurlos vorbeiging. Umso gespannter sind Anleger nun, was das abgelaufene Jahr betrifft.

Die Analyste gemeinde erwartet, dass die Erträge im Jahr 2023 um 3,4 Prozent auf 2,62 Milliarden Euro im Vergleich zum Vorjahr 2022 zugelegt haben. Der Nettogewinn von 599 Millionen Euro vor einem Jahr soll auf nun mehr 578 Millionen Euro zurückgegangen sein.

Ein Blick auf den Kursverlauf der letzten Monate zeigt jedoch, dass die Aktie sich im Rallymodus befindet. Ein Grund sind die veränderten Zinserwartungen seit dem vierten Quartal. Mit mehreren Leitzinssenkungen in den USA und der Eurozone ab Sommer sollte das Geschäft mit passiven Anlagen wie ETFs bei der DWS wieder ordentlich Rückenwind erhalten.

Die Nettomittelzuflüsse, also neues Kapital der Anleger, reagieren positiv auf sinkende Zinsen. Gerade im Bereich mit ETFs und Alternativen Anlagen will der Konzern in den kommenden Jahren stark wachsen.

Auch die Erwartung einer Sonderdividende, die seit Dezember 2022 im Raum steht, hat den Kurs getrieben. Tatsächlich schlägt der Vorstand 4,00 Euro je Aktie an zusätzlicher Dividende vor, was zur regulären Ausschüttung von 2,10 Euro hinzukommt. Damit wartet auf Anleger auf dem aktuellen Kursniveau eine Rendite von 16 Prozent für das Geschäftsjahr 2023. Zustimmen muss noch die Hauptversammlung am 6. Juni.

Da das Geschäft der DWS Group relativ wenig Kapital für Investitionen benötigt, wird der Großteil des Gewinns ausgeschüttet. Das soll auch die kommenden Jahre so bleiben. Unabhängig von den Zahlen morgen ist die Aktie daher ein attraktives Investment auf lange Sicht.

Die Aktie ist eine laufende Empfehlung des AKTIONÄR.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Bitcoin scheint zurück in der Erfolgsspur, notiert wieder oberhalb von 43.000 US-Dollar, nähert sich den Jahreshochs an, die vor der SEC-Entscheidung über die Zulassung von entsprechenden Bitcoin-ETF erreicht wurden. Derweil befinden sich zwei deutsche Krypto-Milliardäre offenbar vor größeren Schwierigkeiten.

Bei Ermittlungen sind in Sachsen 50.000 Bitcoins vorläufig sichergestellt worden. Die Bitcoins hätten beim Kurs von Dienstag einen Wert von etwa zwei Milliarden Euro, bestätigte Kay Anders, Pressesprecher des sächsischen Landeskriminalamtes (LKA), der Deutschen Presse-Agentur. Demnach hatte einer der in dem Ermittlungsverfahren Beschuldigten die virtuelle Währung freiwillig an das Bundeskriminalamt (BKA) übertragen.

Die Ermittlungen richteten sich gegen einen 40 und einen 37 Jahre alten Mann. Nach LKA-Angaben wird vermutet, dass die Männer bis Ende Mai 2013 ein Raubkopienportal betrieben haben. Mit den Einnahmen sollen sie Bitcoins erworben haben. Die Ermittlungen der Generalstaatsanwaltschaft Dresden, des Landeskriminalamtes Sachsen und der Steuerfahndung des Finanzamtes Leipzig wurden vom BKA, der US-Bundespolizei FBI sowie von einer Münchener IT-Sachverständigenfirma unterstützt, hieß es.

Nach Angaben des LKA ist diese Sicherung von Bitcoins durch Strafverfolgungsbehörden die bislang umfangreichste in der Bundesrepublik. Einer der Männer habe die Bitcoins auf ein sogenanntes Wallet - also ein Konto für die virtuelle Währung - des BKA übertragen. Über die Verwertung der Bitcoins sei bislang noch nicht endgültig entschieden, hieß es.

Wie gewonnen, so zerronnen - die beiden Deutschen können sich nicht länger über Kursgewinne beim Bitcoin freuen. Im Gegensatz zu allen anderen (investierten) Anlegern. Der Bitcoin scheint nach kurzer Konsolidierung zurückgefunden zu haben in die Erfolgsspur, die ihn kurz nach dem Jahreswechsel und um den Entscheid der US-Börsenaufsicht SEC über die Zulassung von Bitcoin-ETF in den Bereich von 49.000 US-Dollar getrieben hatte.

_{Quelle: Der Aktionär}

Googles Werbegeschäft wächst weiter stark - aber nicht ganz so schnell, wie an der Wall Street erwartet. Im vergangenen Quartal stiegen die Anzeigenerlöse im Jahresvergleich um elf Prozent auf 65,5 Milliarden Dollar (60,4 Mrd Euro), wie der Mutterkonzern Alphabet am Dienstag mitteilte. Analysten hatten im Schnitt eher mit 65,8 Milliarden Dollar gerechnet. Die Aktie fiel im nachbörslichen Handel zeitweise um rund vier Prozent.

Werbung im Umfeld der Google Suchmaschine ist nach wie vor die mit Abstand wichtigste Geldquelle des Konzerns. Hier stieg der Umsatz im vergangenen Quartal von 42,6 auf 48 Milliarden Dollar. Die Videotochter steigerte die Anzeigenerlöse von knapp 8 auf 9,2 Milliarden Dollar.

Die Entwicklung von Googles Werbegeschäft wird sehr genau beobachtet. Eine zentrale Frage ist, ob Versuche von Konkurrenten, mit Hilfe Künstlicher Intelligenz direkte Antworten statt Links anzuzeigen, eine Spur bei Google hinterlassen.

Das Cloud-Geschäft wuchs von 7,3 auf 9,2 Milliarden Dollar. Der Bereich, der im Vorjahresquartal einen operativen Verlust von 186 Millionen Dollar verbucht hatte, schrieb nun schwarze Zahlen in Höhe von 864 Millionen Dollar. Bei den sogenannten "anderen Wetten" - Zukunftsprojekten wie selbstfahrende Autos oder Lieferdrohnen - stieg der Umsatz aller Firmen von 226 auf 657 Millionen Dollar. Der operative Verlust des Bereichs wurde deutlich gedrückt: von 1,24 Milliarden Dollar vor einem Jahr auf jetzt 863 Millionen Dollar.

Im Vorfeld der Zahlen hat bereits die kanadische Bank RBC die Einstufung für die Alphabet Aktie auf "Outperform" mit einem Kursziel von 155 Dollar belassen. Die Werbetrends seien weiterhin recht stark, schrieb Analyst Brad Erickson in einer Studie.

Auch Jefferies zeigte sich zuletzt bullish. Analyst Brent Thill hat das Kursziel für die Aktie auf 170 Dollar angehoben. Der Experte sieht weiterhin ein starkes Anzeigenwachstum und eine bemerkenswerte Stärke im Segment Suchmaschinen.

Die Alphabet-Aktie wird in den letzten Monaten von der Euphorie ausgehend von der zunehmenden Verbreitung von KI getrieben. Die Erwartungshaltung im Vorfeld der Zahlen war extrem hoch. Stärkere Rücksetzer bieten Kaufchancen!

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Erwartungen im Vorfeld der Zahlen waren hoch, sehr hoch. Dennoch hat es der Software-Gigant geschafft, die Prognosen der Analysten zu schlagen. Die Aktie kann den Schwung allerdings nicht ganz mitnehmen.

Der Boom bei Cloudangeboten und Produkten rund um Künstliche Intelligenz (KI) hat Microsoft erneut einen starken Umsatz- und Gewinnanstieg beschert. Die Erlöse im zweiten Quartal stiegen auf 62,0 Milliarden Dollar im Vergleich zum Vorjahr. Plus 17 Prozent. Erwartet wurden 61,1 Milliarden Dollar.

Der Nettogewinn kletterte von 16,4 Milliarden Dollar oder 2,20 Dollar pro Aktie auf 21,9 Milliarden Dollar beziehungsweise 2,93 Dollar pro Aktie. Die Analysten hatten lediglich mit 2,78 Dollar gerechnet.

Bereits im Vorfeld der Daten schraubte Analyst Brent Thill von Jefferies das Ziel für die Microsoft-Aktie von 450 auf 465 Dollar nach oben. Gleichwohl rechnet der Experte damit, dass Microsoft trotz des Vorteils durch sein Geschäft mit Künstlicher Intelligenz (KI) vorsichtig in die Zukunft blicken würde.

Microsoft stellt mit den Zahlen für das zweite Quartal seine Ausnahmestellung einmal mehr unter Beweis. Dennoch gibt die Aktie nachbörslich etwas nach. Stärkere Rücksetzer bleiben Kaufchancen. Für den AKTIONÄR ist und bleibt die Microsoft-Aktie ein Basis-Investment!

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Einbruch der Nachfrage in Lateinamerika bereitet Anlegern beim weltgrößten Spirituosenhersteller Diageo Kopfschmerzen. Die Aktie brach nach der Veröffentlichung der Halbjahreszahlen zu Handelsbeginn um bis zu 4,3 Prozent ein. Im Tagesverlauf hat sie sich aber erholt und konnte das Minus komplett wettmachen.

Der Umsatz von Diageo fiel von Juli bis Ende Dezember zum Vorjahr um 1,4 Prozent auf 10,9 Milliarden Dollar, lag damit aber immer noch über der Analystenschätzung von 10,8 Milliarden Dollar. Neben ungünstigen Währungseffekten war ein organischer Nettoumsatzrückgang von 23 Prozent in Lateinamerika und der Karibik dafür hauptverantwortlich. Bereits im November hatte Diageo seine Prognose gekappt und fürs erste Geschäftshalbjahr 2023/2024 ein Minus von mehr als 20 Prozent in Lateinamerika und der Karibik in Aussicht gestellt. Der um Sondereffekte bereinigte operative Gewinn sackte um sieben Prozent auf 3,51 Milliarden Dollar ab.

Die kanadische Bank RBC hat Diageo nach den Zahlen auf "Underperform" mit einem Kursziel von 2.500 Britischen Pence (29,20 Euro) belassen. Die Resultate des Getränkekonzerns für das erste Geschäftshalbjahr seien angesichts der Gewinnwarnung im November erfreulich langweilig, schrieb Analyst James Edwardes Jones. Die mittelfristigen Ziele für das Umsatz- und operative Ergebniswachstum (EBIT) hält er aber nach wie vor für zu hoch.

Die Diageo-Aktie ist mit den jüngsten Halbjahreszahlen nicht gerade attraktiver geworden. Anleger sollten daher weiter einen großen Bogen um das Papier machen.

_{Quelle: Der Aktionär}

PayPal-CEO Alex Chriss hat im Vorfeld des Innovation Day große Hoffnungen bei den Anlegern geschürt und damit den Kurs nach oben getrieben. Obwohl der Markt zunächst negativ auf die Neuerungen reagierte, könnten sie dem operativen Geschäft von PayPal und somit auch der Aktie neuen Schwung verleihen.

Zu den bemerkenswerten Änderungen gehört das Krypto-Wallet, das mehrere digitale Assets wie Bitcoin und Ethereum unterstützt. Darüber hinaus hat das Unternehmen kürzlich seinen Stablecoin namens PayPal USD eingeführt, der eine Marktkapitalisierung von rund 301 Millionen Dollar und ein durchschnittliches Handelsvolumen von täglich etwa zwölf Millionen Dollar hat.

Um die fast 400 Millionen Kundenkonten und 35 Millionen Händlerkonten auf personalisierter Ebene zu halten, setzt PayPal nun auch auf Künstliche Intelligenz. Laut dem Unternehmen werden die umfangreich gesammelten Daten zum Zahlungsverhalten der Kunden bei verschiedenen Händlern dabei eine entscheidende Rolle spielen.

PayPal dürfte sich mit diesen Schritten als Unternehmen deutlich verändern. Der US-Konzern könnte nicht mehr nur ein Zahlungsdienstleister sein, sondern auch eine KI- und Krypto-Firma. Freilich braucht es dafür noch größere Handelsvolumina mit dem Stablecoin und eine gewisse Anlaufzeit, um das KI-System ins Laufen zu bringen. Doch wenn PayPal diese Transformation schafft, dürfte auch die Aktie angesichts der starken Trends Krypto und KI neu bewertet werden.

Der Markt reagierte zwar enttäuscht auf den Innovation Day. Doch die Aktie notiert derzeit deutlich über dem Niveau, auf dem sie sich befand, als CEO Alex Chriss meinte, man werde die Welt schockieren. Das ist grundsätzlich ein positives Signal und lässt Raum für die Spekulation, dass die Aktie künftig mehr als KI- und Krypto-Titel bewertet wird. Risikofreudige Anleger setzen mit dem Schein mit der WKN VM3DY9 auf steigenden Kurse. Der Einstieg liegt bei 2,10 Euro und der Stopp wird bei 1,55 Euro gesetzt. Teilgewinne sollten bei 3,30 Euro realisiert werden.

_{Quelle: Der Aktionär}

Heute nach US-Börsenschluss legt Alphabet seine Zahlen für das abgelaufene Quartal vor. Analysten erwarten ein Umsatzwachstum von 14,2 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal auf 72,1 Milliarden Dollar. Der bereinigte Gewinn je Aktie soll bei 1,72 Dollar liegen. Die Bruttomarge dürfte sich deutlich auf 61,8 Prozent verbessern – im Vorjahresquartal lag diese noch bei 54,5 Prozent. Die kanadische RBC empfiehlt die Aktie im Vorfeld der Zahlen zum Kauf.

Die kanadische Bank RBC hat die Einstufung für die Alphabet A-Aktien vor Zahlen weiterer großer US-Tech-Riesen auf "Outperform" mit einem Kursziel von 155 US-Dollar belassen. Die Werbetrends seien weiterhin recht stark, schrieb Analyst Brad Erickson in einer Studie. Er geht daher davon aus, dass von Werbung abhängige Konzerne ein starkes Wachstum aufweisen werden.

Bereits in der vergangenen Woche hat das Analysehaus Jefferies das Kursziel auf 170 Dollar angehoben und die Einstufung „Buy“ bestätigt. Analyst Brent Thill sieht aufgrund eines starken Anzeigenwachstum, niedriger Vergleichswerte und einer bemerkenswerten Stärke im Segment Suchmaschinen weiteres Aufwärtspotenzial.

Die Chancen, dass die Erwartungen sogar noch getoppt werden können, sind derweil nicht schlecht. Alphabet dürfte im Weihnachtsquartal von einer Erholung auf dem Werbemarkt profitiert haben. Und auch die Einbindung von KI-Modellen in die Suchmaschine dürften sich positiv ausgewirkt haben.

Die Alphabet-Aktie wird in den letzten Monaten von der Euphorie ausgehend durch die zunehmende Verwendung von KI getrieben. Das Papier ist zuletzt sehr gut gelaufen. Die Erwartungshaltung im Vorfeld der Zahlen ist hoch. Rücksetzer bieten Kaufchancen..

_{Quelle: Der Aktionär}

Er ist endlich durch: der Milliarden-Vergleich zwischen 3M und Hunderttausenden Klägern. Es geht um mutmaßlich defekte Gehörschutz-Vorrichtungen fürs US-Militär von 3M. Bereits seit einiger Zeit war klar, dass diesbezüglich ein Vergleichsvorschlag auf dem Tisch liegt. Inzwischen haben die Kläger tatsächlich (fast) zugestimmt.

3M zufolge sei man jedenfalls auf dem besten Weg, die notwendige Schwelle von 98 Prozent Zustimmung für den Deal zu erreichen. Mehr als 250.000 Kläger sollen dem Vergleichsvorschlag bereits zugestimmt haben. Dieser sieht eine Zahlung von insgesamt sechs Milliarden Dollar vor. Außerdem teilte der Mischkonzern aus den USA zu Wochenbeginn mit, dass eine Milliarde Dollar, bei der bislang offen war, in welcher Form sie gezahlt wird, in bar fließen wird statt in Aktien. Die Zahlungen können beginnen, wenn ein Gerichtsbeamter offiziell das Erreichen der Schwelle bestätigt.

Damit entgehen Aktionäre zwar einer direkten Verwässerung, die Barmittel-Situation bei 3M, die im Hinblick auf Dividenden-Zahlungen nicht ganz unwichtig ist, wird dadurch in den kommenden Jahren allerdings kaum entspannter. Die Aktien-Option wäre wiederum wesentlich aufwendiger für das Unternehmen gewesen.

Das Erreichen der Zustimmungsschwelle ist wohl nur noch Formsache. 3M teilte jedenfalls mit, dass bis zur Deadline am 25. März voraussichtlich alles in trockenen Tüchern sein sollte. 99 Prozent der Klagefälle wären damit voraussichtlich vom Tisch.

Der aktuelle Vergleichsvorschlag liegt bereits seit August 2023 vor.

Die 3M-Aktie reagierte kaum. Viel an dieser Nachricht dürfte bereits eingepreist gewesen sein. 3M hatte vor knapp einer Woche mit einem verhaltenen Gewinnausblick enttäuscht. Analysten hatten daraufhin ihre Kursziele gesenkt. Immerhin rollt die gigantische Klagewelle nun aller Voraussicht nach aus, und die Hoffnung lebt weiter, dass die Aktie ihr Tief bereits gesehen haben könnte und 3M doch auf den rechten Pfad zurückfindet. Die Aktie ist eine AKTIONÄR-Empfehlung.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der amerikanische Pharma-Riese Pfizer bekommt die gesunkene Nachfrage nach Covid-19-Arzneien und -Impfstoffen massiv zu spüren. Unter dem Strich schnitt das Unternehmen alles in allem im vergangenen Jahr allerdings noch besser ab als von Analystenseite erwartet. Auch die Prognose für das Jahr 2024 steht.

So musste Pfizer im Jahr 2023 einen Umsatzeinbruch um 41 Prozent auf 58,5 Milliarden Dollar hinnehmen. Unter dem Strich fiel der Gewinn im Geschäftsjahr sogar um 93 Prozent. Bereinigt um Sondereffekte wie milliardenschwere Wertberichtigungen auf Lagerbestände des Corona-Medikamentes Paxlovid und des Corona-Impfstoffes Comirnaty fiel das Ergebnis 2023 aber besser aus als von Analysten erwartet. Auch das im Jahresverlauf gesenkte Ergebnisziel der Gesellschaft übertraf der Konzern.

Für 2024 rechnet Pfizer erst einmal mit einem stabilen bis moderat höheren Umsatz, konkret mit 58,5 bis 61,5 Milliarden Dollar. Die bereits Mitte Dezember veröffentlichte und jetzt bestätigte Prognose hatte seinerzeit Börsianer schwer enttäuscht und für einen Kursrutsch gesorgt. Ebenfalls bekannt sind Milliardeneinsparungen: Im laufenden Jahr will Pfizer seine Kosten dauerhaft um netto vier Milliarden Dollar senken.

In den vergangenen Quartalen hat Pfizer seine milliardenschweren Gewinne, die das Unternehmen durch Impfstoffe und Medikamente in der Pandemie eingenommen hat, unter anderem in Übernahmen gesteckt. Hervorzuheben ist in diesem Zusammenhang die Übernahme des Onkologie-Spezialisten Seagen, die sich Pfizer satte 43 Milliarden Dollar kosten lässt.

Pfizer hat die relativ niedrige Erwartungshaltung der Analysten erfüllt. Für eine nachhaltige Trendwende bei der Pharma-Aktie bedarf es allerdings mehr als nur bestätigte Prognosen und Zahlen im Rahmen der Erwartungen. Es gibt derzeit klar bessere Pharma-Werte auf dem Kurszettel.

_{Quelle: Der Aktionär}

Nach einem soliden Start in den heutigen Handelstag sind die Anteilscheine der DHL Group unter Druck geraten. Aktuell verbilligen sich die Papiere des Bonner Logistikriesen um fast zwei Prozent. Der Grund hierfür sind schlechte Nachrichten aus den USA. Dort hat der Konkurrent UPS maue Zahlen für das vierte Quartal und einen eher tristen Ausblick veröffentlicht.

So hat der US-Paketdienst 2023 auch sein mehrfach gesenktes Umsatzziel wegen niedrigerer Sendungsmengen verfehlt. Zudem lasteten deutliche Tariferhöhungen für die Mitarbeiter auf dem Gewinn. Konzernchefin Carol Tomé geht nun mit geringeren Erwartungen ins neue Jahr als von Experten im Schnitt gedacht. An der Börse wurde die Meldung mit einem deutlichen Kursrückgang quittiert. So fiel die UPS-Aktie im vorbörslichen US-Handel um satte 6,6 Prozent.

Tomé erwartet für 2024 einen Umsatzanstieg auf knapp 92,0 bis 94,5 Millionen US-Dollar. Davon sollen etwa 10,0 bis 10,6 Prozent als um Sondereffekte bereinigter Gewinn hängen bleiben. Im abgelaufenen Jahr fiel der UPS-Umsatz um gut neun Prozent auf 91 Milliarden Dollar. Der bereinigte operative Gewinn brach sogar um fast 29 Prozent auf 9,9 Milliarden Dollar ein. Das entspricht einer Marge von 10,9 Prozent. Noch im Herbst hatte Tomé Erlöse von 91,3 bis 92,3 Milliarden und eine bereinigte Marge von 10,8 bis 11,3 Prozent in Aussicht gestellt. Unter dem Strich verdiente UPS mit 6,7 Milliarden Dollar rund 42 Prozent weniger als im Vorjahr.

Ein leichter Anstieg des Durchschnittserlöses je Paket konnte den Rückgang der Sendungsmengen im internationalen und US-Geschäft nicht kompensieren. Einerseits lasteten die hohe Inflation und wirtschaftlichen Unsicherheiten auf der Konsumlaune der Verbraucher. Andererseits hatten viele Kunden zeitweise stärker auf Wettbewerber wie Fedex und DHL gesetzt, da bei UPS zwischenzeitlich ein Streik gedroht hatte.

Der maue Ausblick könnte natürlich auch für die DHL-Aktie eine Belastung darstellen. Der DAX-Konzern wird erst am 6. März die Zahlen für das vierte Quartal und den Ausblick für 2024 veröffentlichen. Die Experten des US-Analysehauses Bernstein Research zeigten sich im Rahmen einer Branchenstudie vor der Berichtssaison der europäischen Logistikunternehmen zuversichtlich gestimmt. So erklärte Analyst Alexander Irving, im Luftfrachtgeschäft begännen sich die Dinge in die richtige Richtung zu bewegen. Zudem helfe die Stärke im chinesischen E-Commerce-Geschäft. Er hat daher die Einstufung für DHL Group auf "Outperform" mit einem Kursziel von 48 Euro belassen.

DER AKTIONÄR hält an seinem positiven Urteil für die Aktie der DHL Group fest. Im operativen Geschäft läuft es beim DAX-Konzern nach wie vor rund. Die Bewertung ist im Branchenvergleich recht günstig. Zudem lockt eine attraktive Dividendenrendite. Der Stoppkurs kann bei 34,00 Euro belassen werden.

Bei der UPS-Aktie drängt sich indes weiterhin kein Kauf auf.

_{Quelle: Der Aktionär}

Seit dem 19. Januar können US-Kunden die Apple Vision Pro vorbestellen – und anscheinend ist die Nachfrage nach den VR/AR-Brillen des Tech-Riesen höher als erwartet. Insider sprechen von 200.000 verkauften Einheiten in den ersten zehn Tagen. Doch diese starken Zahlen dürften nur eine Momentaufnahme sein.

Laut dem Apple-Blog MacRumors, der sich auf Insider-Quellen beruft, wurden in den vergangenen zehn Tagen rund 200.000 Apple Vision Pro verkauft. Die vorgehaltenen Geräte, welche direkt am Erscheinungstag nach Hause geliefert werden sollen, waren innerhalb weniger Stunden ausverkauft.

Bereits vor wenigen Tagen schätzte der bekannte Apple-Analyst Ming-Chi Kuo, dass die Vorbestellungen für die Apple Vision Pro in der ersten Woche zwischen 160.000 und 180.000 Stück lagen. Ausgehend von seinen ersten Prognosen, welche die erste verfügbare Charge nur auf 80.000 Einheiten schätzte, ist dies ein deutlicher Zuwachs.

Dennoch sei der frühe Erfolg laut Kuo keine Garantie dafür, dass die Apple Vision Pro das ganze Jahr über ein Hit bleiben wird. Der Analyst vergleicht das AR/AR-Headset dabei mit den neusten iPhone-Modellen, die ebenfalls sofort nach der Vorbestellung ausverkauft sind. Doch im Gegensatz zur Apple Vision Pro nehmen die Lieferzeiten bei den neuen iPhones auch nach den ersten 48 Stunden stetig zu, was laut Kuo auf eine anhaltend hohe Nachfrage schließen lasse. Bei der Apple Vision Pro blieb die Lieferzeit nach dem ersten Ansturm jedoch unverändert.

Dass sich die Lieferzeiten nicht weiter erhöhten und laut den vorliegenden Zahlen wohl nur 20.000 weitere Vision Pros verkauft wurden, könnte aber auch daran liegen, dass die Käufer auf zusätzliches Inventar bei den Händlern warten. Die 500.000 Geräte, die Apple im laufenden Jahr produzieren lassen dürfte, sollten laut Kuo jedoch leicht zu verkaufen sein. Denn er geht davon aus, dass die Vision Pro nach der WWDC-Konferenz im Juni in weiteren Ländern auf den Markt kommt und weist auf rund 1,2 Milliarden Apple-Nutzer weltweit hin.

Sicherlich, das Apple-Headset wird sich nicht so gut verkaufen wie damals das erste iPad. Aber die neue Produktkategorie sorgt dennoch für Fantasie und sollte Apple im laufenden Jahr wieder auf den Wachstumspfad zurückführen. Der Fokus der Anleger dürfte aktuell jedoch weniger auf der Vision Pro liegen, sondern vielmehr auf den Quartalszahlen, die Apple schon am Donnerstag veröffentlicht.

_{Quelle: Der Aktionär}

Bei den Papieren der Deutschen Bank gab es in den vergangenen Tagen wenig Bewegung. Der Kurs pendelt knapp über der 50-Tage-Linie bei 11,90 Euro und notiert heute über der Marke von 12,00 Euro. Mit den Zahlen am kommenden Donnerstag dürfte sich für die Aktie indes eine klare Richtung ergeben.

Nicht nur die Zahlen zum vierten, abgelaufenen Quartal wird die Deutsche Bank übermorgen präsentieren, sondern auch die vorläufigen Eckwerte zum Gesamtjahr 2023. Die Erwartungen sind gedämpft, denn zuletzt schwächelte die Investmentbank und auch die Vermögensverwaltungstochter DWS Group verzeichnete im dritten Quartal einen Gewinnrückgang.

Die eher von der Kreditvergabe abhängigen Segmente Privatkunden und Unternehmerbank könnten indes positiv überraschen. Auch wenn hier das konjunkturell trübe Umfeld in Deutschland und der Eurozone auf die Kreditvergabe gedrückt haben könnte. Unter dem Strich wird für den Gesamtkonzern ein deutlicher Gewinnrückgang im Vergleich zum Jahr 2022 erwartet. Statt damals rund fünf Milliarden Euro, dürften es 2023 laut Analystenprognosen nur noch knapp unter vier Milliarden Euro gewesen sein.

Für die Aktie, die an der 50-Tage-Linie bei 11,90 Euro direkt an einer Unterstützung steht, würde es bei einer Verfehlung der Erwartungen eng werden. Seitdem die Papiere Ende Oktober ihre Aufwärtsbewegung starteten, war der Kurs nicht mehr mit größeren Negativmeldungen konfrontiert. Eine weitere Unterstützung liegt horizontal auf Höhe von 11,30 Euro.

Kann das Management hingegen die Märkte überraschen und die Prognose schlagen, dann sollte die Notierung erneut das Verkaufshoch bei 12,35 Euro ansteuern. Danach wäre der Weg frei bis zum Jahreshoch bei 12,80 Euro.

Die Deutsche-Bank-Aktie steht also mit den Zahlen am Donnerstag vor einer Richtungsentscheidung. Auch neue Aussagen zur Ausschüttungspolitik im laufenden Jahr könnten dem Kurs nach oben helfen. Patzt der Vorstand hingegen bei der Prognose, kann es schnell in die andere Richtung gehen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Unter den Einzelwerten stehen zum Wochenstart erneut die Titel von Microsoft im Blickfeld. Das Papier übertraf das Rekordhoch vom Donnerstag. Das Wachstumsthema Künstliche Intelligenz (KI) sorgt nach wie vor für den Höhenflug der Papiere des Software-Riesen. Beim Börsenwert wurde die Marke von drei Billionen Dollar bereits in der vergangenen Woche überschritten. Microsoft ist wertvoller als Apple.

Für Rückenwind sorgte auch eine Kurszielerhöhung von Jefferies. Vor den Zahlen zum zweiten Geschäftsquartal schraubte Analyst Brent Thill das Ziel von 450 auf 465 Dollar nach oben.

Bei dem Softwarekonzern erschienen die Markterwartungen bezüglich des währungsbereinigten Wachstums erreichbar, schrieb Thill in einer am Montag vorliegenden Studie. Gleichwohl rechnet der Experte damit, dass Microsoft trotz des Vorteils durch sein Geschäft mit Künstlicher Intelligenz (KI) vorsichtig in die Zukunft blickt. Für den AKTIONÄR ist und bleibt die Microsoft-Aktie ein Basis-Investment!

_{Quelle: Der Aktionär}

Nachdem die Smartphone-Hersteller Huawai und Xiaomi ihre innovativen und stylischen Stromer vorgestellt haben, gibt es erneut Spekulationen über ein Elektroauto aus dem Hause Apple. Insidern zu Folge plant Apple die Markteinführung im Jahr 2028.

Um Apples Autoprojekt ranken sich seit Jahren Gerüchte. Der Konzern soll schon vor Jahren potenziellen Partnern aus der Autobranche erste Prototypen gezeigt haben, dann wurde jedoch laut Medienberichten beschlossen, sich erst auf Software zum autonomen Fahren zu konzentrieren. Definitiv bekannt ist nur, dass Apple zu selbstfahrenden Fahrzeugen umgebaute Testwagen im Silicon Valley auf die Straße schickt. Der als Projektleiter eingesetzte ehemalige Tesla-Manager Doug Field ging 2021 zu Ford, wo er das Elektroauto-Geschäft verantwortet.

Ein Grund für Fields Abgang seien seine Zweifel gewesen, dass Apple sich überhaupt dazu durchringen wird, ein Fahrzeug auf den Markt zu bringen, schrieb Bloomberg. Der Konzern habe jahrelang an Antriebstechnik sowie Innen- und Außendesign gearbeitet, hieß es. Die Hoffnung im Unternehmen sei, mit den reduzierten Zielen einen kompletten Fahrzeug-Prototypen fertigzustellen. Apple habe über den neuen Ansatz bereits mit potenziellen Produktionspartnern in Europa gesprochen, schrieb Bloomberg.

Statt ein weitgehend selbstfahrendes Auto zu bauen, wolle der iPhone-Konzern sich mit Fahrassistenz-Funktionen begnügen, schrieb die Nachrichtenagentur Bloomberg in der Nacht zum Mittwoch. Der Strategiewechsel sei nach Treffen des Verwaltungsrats mit Apple-Chef Tim Cook und Projektleiter Kevin Lynch beschlossen worden, hieß es unter Berufung auf informierte Personen.

Fahrassistenz-Technik kann unter anderem Spur und Abstand halten sowie Überholmanöver durchführen. Dabei behält der Fahrer jedoch die Verantwortung und muss jederzeit bereit sein, wieder die Kontrolle zu übernehmen. Eigentlich wollte Apple Medienberichten zufolge sein Auto erst auf den Markt bringen, wenn die Software zum weitgehend autonomen Fahren bereit gewesen wäre. Doch dann habe der Konzern eingesehen, dass er dies nicht in absehbarer Zukunft schaffen werde.

Mit Fahrassistenz-Funktionen würde ein Apple-Auto eher heutigen Fahrzeugen von Tesla und anderen Herstellern ähneln. Der Konzern plant laut Bloomberg, später Fähigkeiten nachzurüsten. Mit einem Start 2028 wäre Apple nicht der erste Elektronik-Konzern mit einem eigenen Auto: Sony will sein gemeinsam mit Honda entwickeltes Elektrofahrzeug unter dem Markennamen Afeela bereits 2026 auf den Markt bringen.

Nach dem GM-Cruise-Vorfall im vergangenen Jahr wurden die Ausgaben für vollautonome Technologien in der gesamten Branche zugunsten von evolutionäreren Fahrassistenzlösungen (Level 2 (+), Level 3) in Autos reduziert. Deshalb wäre es auch eine logische Folge, dass das Auto von Apple keine Selbstfahrfunktionen enthalten, sondern sich auf Fahrassistenzfunktionen konzentrieren soll. DER AKTIONÄR traut der Apple-Aktie mittel- und langfristig eine Fortsetzung der Aufwärtsbewegung zu.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Aktie der Google-Mutter Alphabet kennt derzeit kein Halten. Sie steigt von einem Hoch zum nächsten. Am Montag hat sie bei 153,78 Dollar ein neues Rekordhoch markieren können. Zuletzt äußerten sich einige Analysten zuversichtlich. Heute nach US-Börsenschluss legt das Unternehmen seine Zahlen für das vergangene Quartal vor.

Bereits Ende vergangener Woche konnte die Aktie von Alphabet das alte Hoch aus dem Jahre 2022 bei 151,55 Dollar übertreffen. In der neuen Woche geht die starke Entwicklung weiter. Spannend wird es nun heute Abend, wenn das Unternehmen seine Zahlen präsentiert.

Analysten erwarten ein Umsatzwachstum von 14,2 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal auf 72,1 Milliarden Dollar. Der bereinigte Gewinn je Aktie soll bei 1,72 Dollar liegen. Die Bruttomarge dürfte sich deutlich auf 61,8 Prozent verbessern – im Vorjahresquartal lag diese noch bei 54,5 Prozent. Die Chancen, dass die Erwartungen sogar noch getoppt werden können, sind derweil nicht schlecht. Alphabet dürfte im Weihnachtsquartal von einer Erholung auf dem Werbemarkt profitiert haben. Und auch die Einbindung von KI-Modellen in die Suchmaschine dürften sich positiv ausgewirkt haben.

Analysten präsentieren sich im Vorfeld der Zahlen optimistisch. Die kanadische Bank RBC hat ihr „Outperform“-Rating bestätigt. Analyst Brad Ersickson verweist dabei vor allem auf weiterhin recht starke Werbetrends. Er erwartet deswegen ein starkes Wachstum.

Bereits in der vergangenen Woche hat das Analysehaus Jefferies das Kursziel auf 170 Dollar angehoben und die Einstufung „Buy“ bestätigt. Analyst Brent Thill sieht aufgrund eines starken Anzeigenwachstum, niedriger Vergleichswerte und einer bemerkenswerten Stärke im Segment Suchmaschinen weiteres Aufwärtspotenzial.

DER AKTIONÄR hat die Aktie von Alphabet im März vergangenen Jahres bei 92,80 Euro zum Kauf empfohlen. Mittlerweile notiert das Papier mehr als 50 Prozent im Plus. Sollte Alphabet tatsächlich am Abend eine positive Überraschung gelingen, dürfte das Papier weiter anziehen. DER AKTIONÄR rät Anlegern vor den Zahlen investiert zu bleiben.

_{Quelle: Der Aktionär}

Es hatte sich angedeutet, nun ist es offiziell: Amazon verzichtet auf die Übernahme von iRobot und reagiert damit auf den Druck seitens der EU-Behörde. Die iRobot-Aktie, die sich 2024 bereits im Kurs halbiert hatte, bricht um weitere 20 Prozent ein und notiert nun auf dem niedrigsten Niveau seit 2009.

Amazon und iRobot gaben am Montag in einer Stellungnahme bekannt, dass es „keinen Weg zur behördlichen Genehmigung der Übernahme“ gebe. IRobot, Pionier bei Staubsaugerrobotern, wird nun eigenen Angaben zufolge 31 Prozent seiner Belegschaft entlassen. Zudem tritt CEO Colin Angle mit sofortiger Wirkung zurück.

Amazon hatte das Übernahmeangebot für iRobot bereits im August 2022 abgegeben. Damals wollte der Konzern noch 1,7 Milliarden für iRobot bezahlen, reduzierte die Offerte allerdings später, nachdem der Kurs unter Druck geraten war. Einige Anleger befürchteten bereits ein Platzen des Deals aufgrund kartellrechtlicher Bedenken.

Im November gab es allerdings Berichte, wonach die EU-Behörde keine kartellrechtlichen Bedenken mehr habe. Das aber erwies sich als falsch. Vor zehn Tagen berichtete das Wall Street Journal, dass die EU-Kommission die geplante Übernahme des Herstellers von Staubsaugerrobotern blockieren wolle.

IRobot wird an der Börse nun nur noch mit 382 Millionen Dollar bewertet. Vor drei Jahren, im Hoch, waren es 3,5 Milliarden Dollar. Die Analysten erwarten für das laufende Jahr Erlöse in Höhe von 843 Millionen Dollar und ein Nettoergebnis von minus 317 Millionen Dollar. Vor 2026 wird es aller Voraussicht nach keinen Break-even geben, noch nicht mal auf EBITDA-Basis.

Für iRobot ist der geplatzte Deal eine Katastrophe, Amazon hingegen kommt auch so bestens klar.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Coinbase-Aktie hat seit der Genehmigung der Bitcoin-ETFs durch die SEC deutlich verloren. Doch in den letzten Tagen scheint sie sich stabilisiert zu haben und könnte nun wieder nach oben drehen. Während das Gros der Analysehäuser noch skeptisch ist, stuften die Analysten von Oppenheimer das Papier nach oben.

Die Investmentbank stufte Coinbase von „Market Perform“ auf "Outperform" nach oben. "Es ist einfach. Wenn Krypto gekommen ist, um zu bleiben, ist Coinbase langfristig betrachtet ein No-Brainer."

Das Kursziel von Oppenheimer liegt bei 160 Dollar. Die Analysten begründeten das Upgrade mit höheren Handelsvolumina und der Genehmigungen für die Bitcoin-Spot-ETFs.

Doch es gab von Expertenseite nicht nur positive Einschätzungen zur Coinbase-Aktie. Schon am Dienstag letzter Woche senkte JPMorgan das Papier auf „Underweight“ und versah es mit einem Kursziel von 80 Dollar.

Nachdem Barclays bereits am Freitag das gleiche Rating wie JPMorgan abgegeben und den Titel mit einem Kursziel von 110 Dollar versehen hatte, meldete sich am Montag Bernstein zu Wort. Das Analysehaus stufte die Aktie mit „Market Perform“ ein und bezifferte das Kursziel mit 80 Dollar.

Trotz der Neubewertungen bleiben die bei Bloomberg gelisteten Analysten größtenteils pessimistisch und sehen im Durchschnitt kein Aufwärtspotenzial. Von 28 Experten raten zudem zwölf zum Verkauf der Aktie, während lediglich neun eine Kaufempfehlung aussprechen. Sieben von ihnen sind neutral eingestellt.

Auch wenn die Analysten noch skeptisch sind, dürfte Coinbase mit der Funktion als Verwahrstelle für die Bitcoin-ETFs eine neue, sehr ertragreiche Einnahmenquelle erschlossen haben. DER AKTIONÄR geht mittel- und langfristig betrachtet von steigenden Bitcoinpreisen aus und rät deshalb auch bei den Anteilsscheinen von Coinbase zum Zugreifen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die meisten Investoren rümpfen aktuell die Nase, wenn sie Mali hören. Die Regierung will dort ein neues Minengesetz verabschieden, dass vermutlich höhere Abgaben nach sich ziehen wird. Doch Barrick Gold sieht dort offensichtlich kein Problem. Der Konzern betont, dass man weiterhin zu Mali als Standort steht.

Barrick Gold und das Vorgängerunternehmen Randgold Resources sind seit 27 Jahren ein wertvoller Partner für Mali und arbeiten trotz vieler Herausforderungen weiterhin unermüdlich mit der Übergangsregierung von Mali und den lokalen Akteuren zusammen, um einen neuen Kurs für die Bergbauindustrie des Landes zu entwerfen und das Land als Investitionsstandort zu fördern, so Präsident und Chief Executive Mark Bristow.

In einer Rede vor den Medien sagte Bristow, dass die Minen des Unternehmens in dieser Zeit fast 10 Milliarden Dollar in Form von Steuern, Lizenzgebühren, Gehältern und Zahlungen an lokale Zulieferer zur malischen Wirtschaft beigetragen haben. In den letzten 10 Jahren haben die Minen zwischen 5 und 10 Prozent des malischen BIP erwirtschaftet, und während der Lebensdauer von Loulo-Gounkoto hat der Staat mehr als 70 Prozent des wirtschaftlichen Nutzens erhalten. Barrick hat auch ein erstklassiges lokales Fachwissen entwickelt, was durch die Tatsache belegt wird, dass sein Vorzeigekomplex Loulo-Gounkoto von einem rein malischen Team geleitet wird.

Loulo-Gounkoto ist ein Tier-1-Bergbaukomplex, der zu den größten Goldproduzenten der Welt gehört und mit seiner konstant guten Leistung einen wichtigen Beitrag zum Ergebnis von Barrick leistet. Auch in diesem Jahr haben erfolgreiche Brownfield-Bohrungen die durch den Bergbau erschöpften Reserven mehr als ersetzt, während die fortlaufende Exploration neue hochrangige Ziele identifiziert hat, die das Potenzial haben, die nächste Generation von Weltklasse-Entdeckungen im Loulo-Distrikt zu liefern.

Die Barrick-Aktie ist nach den Vorab-Produktionszahlen eingebrochen. Doch das Ganze ist nach Ansicht des AKTIONÄRs zu viel des schlechten gewesen. 2024 dürfte besser werden für Barrick. Die Aktie ist auf dem aktuellen Niveau ein Kauf.

_{Quelle: Der Aktionär}

Heiße Woche an der Wall Street: Rund ein Fünftel der Unternehmen im S&P 500 legen in den nächsten fünf Tagen ihre Quartalsbilanzen vor. Apple ist am Donnerstag (1. Feburar) nach US-Börsenschluss an der Reihe. Auf die Frage, wie sich Anleger im Vorfeld positionieren sollten, haben die Analysten von Goldman Sachs eine klare Antwort.

Vor der Zahlenvorlage am Donnerstag hat Goldman-Analyst Michael Ng nicht nur seine Kaufempfehlung für die Apple-Aktie bestätigt, sondern das Papier sogar als einen Top-Pick für das Jahr 2024 und als einen Favoriten der laufenden Quartalsberichtssaison auserkoren. Sein Kursziel von 223 Dollar ließ er dabei unverändert. Ausgehend vom Freitagsschlusskurs signalisiert er damit noch rund 16 Prozent Luft nach oben.

Insbesondere glaubt Ng, dass Apples Service-Sparte, zu der Apple TV+, der App Store und Apple Music gehören, selbst angesichts eines schwierigeren Makroumfelds für die Verbraucher weiteres Umsatzwachstum verspricht.

Apples Erfolgsbilanz bei der Produktinnovation sollte sich laut Ng ebenfalls fortsetzen. Er verweist auf einen neu beginnenden iPhone-Zyklus wieder sowie neue Geräte wie dem AR-/VR-Headset Apple Vision Pro.

Im Jahr 2023 hat die Apple-Aktie den Markt mit einem Plus von 48,2 Prozent klar geschlagen. Im Vergleich dazu legte der S&P 500 im selben Zeitraum 24,2 Prozent zu. Die Einschätzung einiger Marktbeobachter, wonach die Aktie damit nun reif für einen Rücksetzer sei, teilt Ng nicht. Nach Kursverlusten zum Jahresstart sieht er für 2024 noch mehr Potenzial.

Zum Start in die wichtige Woche fällt die Apple-Aktie am Montag zunächst um gut ein Prozent zurück. DER AKTIONÄR traut ihr mittel- und langfristig aber eine Fortsetzung der dynamischen Aufwärtsbewegung des Vorjahrs zu und bleibt daher bullish. Apple bleibt ein Basis-Investment.

_{Quelle: Der Aktionär}

SAP ist heute das bedeutendste deutsche Technologieunternehmen. Und das wertvollste. Das wird auch so bleiben. Im Jahr 2024 und vermutlich weit darüber hinaus" So lautete das Fazit des AKTIONÄR zum Jahreswechsel. Daran hat sich nichts geändert. Jetzt steht das Walldorfer Unternehmen ganz kurz davor einen beinah einmaligen Rekord aufzustellen.

Das gab es (beinah) so noch nie: Ein deutsches Unternehmen, das (an der Börse) mehr wert ist als 200 Milliarden Euro. SAP steht kurz davor, genau dieses Kunststück nun erfolgreich zu vollführen. Bei 162,80 Euro je Aktie wäre es geschafft.

Aktuell führen die Walldorfer die Rangliste der wertvollsten Titel im Leitindex DAX klar an. Auf Rang zwei und drei folgen Siemens mit 134 Milliarden Euro und Airbus mit 118 Milliarden Euro. Geschuldet ist die jüngste Wertsteigerung von SAP der Kursrally im neuen Börsenjahr. Allein vom Jahrestief am 5. Januar zum Rekordhoch am Donnerstag betrug der Aufschlag gut 20 Prozent. Anleger hatten sich im Vorfeld der Quartalszahlen für gute Nachrichten positioniert - und wurden belohnt. Der Konzern will mit einem Großumbau das wachstumsträchtige Geschäft mit der Künstlichen Intelligenz anschieben. Das wurde am Markt begrüßt und hievte den Aktienkurs auf einen historischen Höchststand.

Mit knapp 200 Milliarden Euro Börsenwert rangiert SAP unter den großen Unternehmen in Europa zwar mit, aber nicht ganz vorn: Im Eurozonen-Leitindex EuroStoxx 50 liegen die französischen Luxusgüterhersteller LVMH und Hermes, der Kosmetikriese L'Oreal und der niederländische Halbleiterausrüster ASML vor SAP. Noch vor LVMH ist der im Stoxx 50 gelistete dänische Pharmakonzern Novo Nordisk Europas wertvollstes Unternehmen.

Ganz zu schweigen von den Tech-Riesen aus den USA: Microsoft beispielsweise ist mit aktuell rund 3 Billionen US-Dollar fast 14 Mal soviel wert wie SAP. Auch Amazon , die Google -Holding Alphabet oder der Chip-Produzent Nvidia übertreffen SAP beim Marktwert um ein Vielfaches.

Noch mehr wert als SAP war einst der Volkswagen -Konzern, was seinerzeit allerdings Marktspekulationen geschuldet war. Im Herbst 2008 hatten sogenannte Short-Seller in großem Stil VW -Aktien geliehen und diese in der Erwartung fallender Kurse am Markt verkauft. Diese Wette aber ging nicht auf, der VW-Kurs stieg entgegen den Erwartungen der Spekulanten. Diese mussten ihre Short-Positionen eindecken und dafür die verkauften Aktien am Markt zurückkaufen. Die enorme Nachfrage trieb den VW-Kurs in kurzer Zeit immer höher und kurzfristig auf über 1.000 Euro.

Für den AKTIONÄR ist (und bleibt) SAP einer der Top-Favoriten für das Jahr 2024. Seit der Empfehlung vor dem Jahreswechsel (in Ausgabe 52/2023-01/2024) bei 141,26 Euro hat sie bereits um rund 14 Prozent zugelegt. Das vorläufige Kursziel verbleibt unverändert bei 175 Euro.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Allianz wird am 23. Februar ihre Ergebnisse für das abgelaufene Geschäftsjahr präsentieren, einen Tag nach den Wettbewerbern Zurich und Axa. Obwohl von der Konkurrenz "starke Ergebnisse" erwartet werden, werden die Münchner das Unternehmen bleiben, "das es zu schlagen gilt". Bewertungstechnisch ist noch Luft nach oben.

Analyst Michael Huttner hat in seiner aktuellen Studie die Ergebnis- und Dividendenschätzungen leicht reduziert, um den höheren Kosten durch Naturkatastrophen Rechnung zu tragen. Allerdings liegt er damit immer noch deutlich über dem Konsens.

Huttner erwartet einen Betriebsgewinn von 14,8 Milliarden Euro sowie eine Dividende von 12,80 Euro pro Aktie, während sich die Konsensschätzungen hingegen auf 14,6 Milliarden respektive 12,05 Euro belaufen. Der Berenberg-Analyst geht ferner davon aus, dass der Münchner Versicherer ein größeres Aktienrückkaufprogramm ankündigen wird.

Darüber hinaus erwartet Huttner eine Anhebung der Versicherungsprämien im Nicht-Leben-Sektor von 7,5 Prozent sowie eine Schaden-Kosten-Quote unterhalb von 93 Prozent. Das wäre deutlich besser als in den letzten drei Jahren (95,2 Prozent im Durchschnitt).

Die Aktie habe Huttners Ansicht nach noch Luft nach oben, sein Kursziel liegt weiter bei 309 Euro. Das 2025er-KGV liege mit 9,2 über dem 5-Jahre-Durchschnitt von 8,5, doch die Allianz werde Gewinn und Dividende schneller steigern als es der Markt erwartet.

Aus technischer Sicht befindet sich die Aktie im oberen Drittel einer engen Handelsspanne von zehn Euro. Sollte die Marke von 250 Euro überschritten werden, dürfte sich ein Anstieg bis 260 Euro anschließen. Anschließend lägen die nächsten (technischen) Kursziele erst im Bereich von 300 Euro.

Die Allianz dürfte mit den 2023er-Ergebnissen den Markt einmal mehr von seiner Ausnahmestellung überzeugen können. Auf lange Sicht führt kein Weg an der Aktie vorbei.

_{Quelle: Der Aktionär}

Leicht unter den Erwartungen liegende Zahlen der wichtigen Tochter T-Mobile US haben vor dem Wochenende für einen Rücksetzer bei der Deutschen Telekom gesorgt. Dennoch ist das Mehrjahreshoch beim DAX-Titel nach wie vor nicht weit entfernt. Einige Analysten haben sich inzwischen auch zu den Zahlen geäußert.

T-Mobile US habe im vierten Quartal 2023 wieder einmal einen deutlich höheren Zuwachs bei den Nettokunden verzeichnet als die Wettbewerber, lobt Analyst Matthias Volkert von der DZ Bank. Auch wenn die Erwartungen beim Gewinn je Aktie verfehlt wurden, sei der Konzern auf einem „robusten Wachstumspfad“. Außerdem erscheine der Ausblick für 2024 eher konservativ und könnte in den kommenden Quartalen noch angehoben werden.

Zuversichtlich bleibt auch Akhil Dattani von JPMorgan. Die Kennziffern von T-Mobile US sowie der Ausblick für das laufende Jahr hätten den Erwartungen entsprochen, schreibt er in seiner ersten Einschätzung. Für die Mutter Telekom bleibt er auch deshalb bullish gestimmt und sieht das Kursziel bei 31 Euro.

Die Zahlen von T-Mobile waren keine Enttäuschung, nach der Rekordfahrt zuvor hatten Anleger aber noch etwas mehr erwartet. Grund zur Sorge besteht wegen des leichten Rücksetzers aber nicht. Das Unternehmen gewinnt nach wie vor Marktanteile gegenüber den wichtigsten Wettbewerbern AT&T und Verizon. Dank der Wachstumsstärke bleibt die Aktie attraktiv.

Auch die Telekom profitiert von ihrer starken Tochter und dürfte künftig ebenfalls auf Kurs bleiben. Nach dem Mehrjahreshoch zuvor ist eine kurze Verschnaufpause durchaus gesund. Mittelfristig bleiben die Aussichten dank der hohen Gewinne und starken Cashflows gut, zumal auch eine attraktive Dividende winkt. Für konservative Anleger bleibt der DAX-Titel ein Basisinvestment. Ein neues Mehrjahreshoch sollte eine Frage der Zeit sein.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der britische Energieriese Shell hat nun erklärt, welche Pläne er für den Standort Wesseling hat. Denn dort soll die Rohölverarbeitung im kommenden Jahr eingestellt werden. Stattdessen soll dann ein Teil der Anlagen zu einer Produktionsanlage für sogenannte Grundöle umgerüstet werden, erklärte das Unternehmen am Freitag.

Solche Öle dienen laut Shell der Herstellung hochwertiger Schmierstoffe wie Motoren- und Getriebeöle. Shell will einen hohen dreistelligen Millionenbetrag investieren. Die Rohölverarbeitung im Werksteil Köln-Godorf soll weitergeführt werden.

Die neue Grundölanlage soll den Angaben zufolge in der zweiten Hälfte dieses Jahrzehnts in Betrieb gehen. Die Produktionskapazität soll bei rund 300 000 Tonnen pro Jahr liegen. Dies entspreche etwa neun Prozent des derzeitigen EU-Bedarfs und 40 Prozent des deutschen Grundölbedarfs, erklärte Shell. Shell rechnet nach Einstellung der Rohölverarbeitung und Inbetriebnahme der neuen Anlage mit jährlich 620 000 Tonnen weniger CO2-Emissionen am Standort Wesseling. Beide Standorte bilden zusammen den Shell Energy and Chemicals Park Rheinland. Die Raffineriekapazität beträgt derzeit mehr als 17 Millionen Tonnen Rohöl pro Jahr. Davon entfallen 7,5 Millionen Tonnen auf Wesseling und 9,8 Millionen Tonnen auf Godorf. "Trotz der Einstellung der Rohölverarbeitung am Standort Wesseling wird mit einer stabilen und sicheren Kraftstoffversorgung des deutschen Marktes gerechnet", betonte das Unternehmen. Shell hat auf dem Firmengelände bereits einen 10-Megawatt-Elektrolyseur zur Erzeugung von erneuerbarem Wasserstoff und eine Biomethan-Verflüssigungsanlage errichtet.

Wie viele Stellen durch die Schließung der Rohölverarbeitung in Wesseling voraussichtlich wegfallen, teilte Shell nicht mit. "Die Investition ist ein klares Bekenntnis für den Wirtschaftsstandort Deutschland, für die Zukunft des Energy and Chemicals Park Rheinland sowie für die Arbeitsplätze hier", betonte ein Sprecher. Dennoch werde die Zahl der Arbeitsplätze in den kommenden Jahren zurückgehen. "Nähere Angaben können wir derzeit nicht machen."

Derzeit beschäftigt das britische Unternehmen an den beiden Standorten insgesamt knapp 1.500 eigene Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter. Hinzu kommen Angestellte von Fremdfirmen. Laut einem Konzernsprecher dürfte sich deren Zahl in Zukunft eher weiter erhöhen.

Die Investitionen am Standort Wesseling sind sinnvoll. DER AKTIONÄR ist indes für die Shell-Papiere mittel- bis langfristig zuversichtlich gestimmt. Denn der Energieriese ist gut aufgestellt, verfügt über eine relativ niedrige Kostenstruktur, eine solide Bilanz und gute Perspektiven. Wer bereits beim Blue Chip investiert ist, sollte den Stoppkurs unverändert bei 24,00 Euro belassen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Bitcoin auf der Gewinnerseite: Das Wochenende vor der Brust, ist die Kryptowährung Bitcoin plötzlich wieder gefragt. Die Notierung zieht an. Einer ersten Welle folgt nun eine zweite, treibt den Kurs in Richtung 42.000 US-Dollar. So viel war ein Bitcoin zuletzt vor einer Woche wert. Davor hatte es heftige Verluste gegeben. Stellt sich die Frage: Ist das heute die (nachhaltige) Trendwende?

Der Bitcoin nimmt an diesemn Freitag Fahrt auf, legt deutlich im Wert zu und erholt sich damit weiter von seinen jüngsten Verlusten. Zuletzt kostete die älteste und nach Marktwert größte Kryptowährung auf der Handelsplattform Bitfinex wieder knapp 42.000 US-Dollar.

"Es schlägt die Stunde der Schnäppchenjäger", schrieb Kryptoexperte Timo Emden von Emden Research. Nach der jüngsten Verkaufswelle könnten kurzfristig agierende Anleger nun vor die Seitenlinie treten und für eine kräftige Gegenbewegung sorgen. Im Wochenverlauf war der Wert des Bitcoins zeitweise um mehr als 3.000 Dollar auf rund 38.500 Dollar eingebrochen. Damit wurde der tiefste Stand seit Anfang Dezember erreicht. Auch andere Digitalwerte erlebten eine Woche mit deutlichen Kursschwankungen.

Seit Mitte Januar fallen die Kursverluste am Kryptomarkt kräftig aus. Und das, obwohl die US-Börsenaufsicht SEC vor gut zwei Wochen für einen Meilenstein gesorgt hatte: Erstmals wurden mehrere börsengehandelte Fonds (ETF) auf Bitcoin zugelassen. Was viele Anleger und auch teils Fachleute als Startschuss für eine Kursrally angesehen hatten, wandelte sich jedoch ins Gegenteil: Nach einem kurzen Kursanstieg ging es mit Bitcoin und Co. bergab.

Als Gründe für den Kursrutsch wurden unter anderem Gewinnmitnahmen genannt, da mit dem positiven Votum der SEC gerechnet worden sei und der Kurs vor der Zulassung deutlich gestiegen sei. Andere Beobachter verwiesen als Belastung auf Mittelabflüsse aus dem Bitcoin-ETF der Firma Grayscale. Sollte der Ausverkauf des Grayscale-ETFs ein Ende haben, könnte sich schon bald die Wirkung der jüngsten ETF-Zulassungswelle entfalten, ergänzte Emden.

Nicht zuletzt dürften sich Anleger dem Experten zufolge für das immer näher heranrückende "Bitcoin-Halving" warmlaufen. Voraussichtlich gehe das Event Mitte April 2024 über die Bühne. In Zuge dessen wird die Belohnung für die mit Computern generierten Bitcoin-Blocks halbiert. Durch den Schritt soll das Angebot neuer Bitcoin gedämpft und damit die Nachfrage gestützt werden.

Sollte der Anstieg beim Bitcoin tatsächlich über 42.000 Dollar hinausreichen, könnte dies als Trendwende gewertet werden. Langfristig orientierte Anleger lassen sich von solchen Momentaufnahmen jedoch nicht irritieren. Was für die eine Richtung gilt, gilt auch für die andere. DER AKTIONÄR traut dem Bitcoin auf lange Sicht deutlich höhere Kurse zu.

_{Quelle: Der Aktionär}

Amazon kündigte bereits im September an, dass Prime Video um Werbung erweitert werden soll. Schon nächste Woche fällt für das neue Werbegeschäft der Startschuss. Nach Netflix und Walt Disneys Disney+ ist Prime Video der nächste Streaming-Dienst, der auf Werbung setzt. Analysten erwarten auf einen Schlag ein Milliardengeschäft.

Laut Amazon soll die Werbung in Prime Video zuerst in den USA, Großbritannien, Deutschland und Kanada Anfang eingeführt werden, gefolgt von einer Reihe anderer Märkte. Startschuss für die USA ist dabei bereits der kommende Montag – in Deutschland soll es am 6. Februar losgehen. Der Konzern sagte, dass man eine werbefreie Option für Prime-Mitglieder in den USA für einen Aufpreis von 2,99 Dollar pro Monat anbieten werde, wobei die Preise für andere Länder später festgelegt werden.

„Dies wird es uns ermöglichen, weiterhin in überzeugende Inhalte zu investieren und diese Investitionen über einen langen Zeitraum zu erhöhen“, so das Unternehmen in einer E-Mail an die Kunden.

Analysten sind vorab angetan von Amazons zusätzlichen Werbeeinnahmen. In einer Studie vom Freitag schrieben die Experten von MoffettNathanson, dass hiermit schon in diesem Jahr 1,3 Milliarden Dollar erlöst werden könnten – 2025 dann sogar 2,3 Milliarden Dollar.

Die Experten von Morgan Stanley sind sogar noch einmal bullisher. Sie erwarten durch die Einführung von Videowerbung bereits 2024 zusätzliche Umsätze von 3,3 Milliarden Dollar und 2025 dann 2025 Milliarden Dollar.

Doch selbst sie werden noch einmal getoppt von der Bank of America. Die BofA-Analysten rechnen in diesem Jahr mit zusätzlichen Umsätzen bei Prime Video von 4,8 Milliarden Dollar. Drei Milliarden davon sollen durch Werbung generiert werden, der Rest mit den Abo-Aufpreisen für das werbefreie Streaming.

Anleger haben dank dem nächste Woche startende Video-Werbe-Geschäft einen weiteren Grund sich auf die Quartalszahlen von Amazon zu freuen. Denn das Management wird hierzu kommenden Donnerstag sicherlich das ein oder andere positive Wort verlieren.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die verhaltene Prognose von Visa für das Umsatzwachstum im laufenden Quartal überschattete am Donnerstag einen besser als erwartet ausgefallenen Quartalsbericht, der von starken Weihnachtseinkäufen und einem robusten Reisegeschäft getragen wurde (DER AKTIONÄR berichtete). Am heutigen Freitag melden sich die ersten Analysten zu Wort.

Obwohl die Visa-Aktie heute vorbörslich bereits 2,6 Prozent fällt, bleiben unter anderem Jefferies und KBW mit Kurszielen von 305 und 315 Dollar bullish. Beide begründen die eher verhaltene Umsatzprognose mit den schlechten Wetterbedingungen im Januar und rechnen mit einer baldigen Erholung.

Auch Raymond James und RBC bleiben mit Kurszielen von 311 beziehungsweise 309 Dollar bullish. Raymond James ist der Ansicht, dass der jüngste Schritt von Visa, den Zahlungsverkehr durch die Visa Direct-Initiative zu forcieren, den adressierbaren Markt stärke und als zusätzliche Wachstumssäule diene. RBC ist der Ansicht, dass die Trends beim Zahlungsvolumen von Visa weiterhin stabil seien und zusammen mit den Mehrwertdiensten die Bewertung des Unternehmens stärken könnten.

Trotz des heutigen Rücksetzers bleiben die Analysten und auch DER AKTIONÄR bullish für die Visa-Aktie. Investierte Anleger sollten daher weiterhin an der Aktie festhalten.

_{Quelle: Der Aktionär}

Bitcoin auf der Gewinnerseite: Das Wochenende vor der Brust, ist die Kryptowährung Bitcoin plötzlich wieder gefragt. Die Notierung zieht an. Einer ersten Welle folgt nun eine zweite, treibt den Kurs in Richtung 42.000 US-Dollar. So viel war ein Bitcoin zuletzt vor einer Woche wert. Davor hatte es heftige Verluste gegeben. Stellt sich die Frage: Ist das heute die (nachhaltige) Trendwende?

Der Bitcoin nimmt an diesemn Freitag Fahrt auf, legt deutlich im Wert zu und erholt sich damit weiter von seinen jüngsten Verlusten. Zuletzt kostete die älteste und nach Marktwert größte Kryptowährung auf der Handelsplattform Bitfinex wieder knapp 42.000 US-Dollar.

"Es schlägt die Stunde der Schnäppchenjäger", schrieb Kryptoexperte Timo Emden von Emden Research. Nach der jüngsten Verkaufswelle könnten kurzfristig agierende Anleger nun vor die Seitenlinie treten und für eine kräftige Gegenbewegung sorgen. Im Wochenverlauf war der Wert des Bitcoins zeitweise um mehr als 3.000 Dollar auf rund 38.500 Dollar eingebrochen. Damit wurde der tiefste Stand seit Anfang Dezember erreicht. Auch andere Digitalwerte erlebten eine Woche mit deutlichen Kursschwankungen.

Seit Mitte Januar fallen die Kursverluste am Kryptomarkt kräftig aus. Und das, obwohl die US-Börsenaufsicht SEC vor gut zwei Wochen für einen Meilenstein gesorgt hatte: Erstmals wurden mehrere börsengehandelte Fonds (ETF) auf Bitcoin zugelassen. Was viele Anleger und auch teils Fachleute als Startschuss für eine Kursrally angesehen hatten, wandelte sich jedoch ins Gegenteil: Nach einem kurzen Kursanstieg ging es mit Bitcoin und Co. bergab.

Als Gründe für den Kursrutsch wurden unter anderem Gewinnmitnahmen genannt, da mit dem positiven Votum der SEC gerechnet worden sei und der Kurs vor der Zulassung deutlich gestiegen sei. Andere Beobachter verwiesen als Belastung auf Mittelabflüsse aus dem Bitcoin-ETF der Firma Grayscale. Sollte der Ausverkauf des Grayscale-ETFs ein Ende haben, könnte sich schon bald die Wirkung der jüngsten ETF-Zulassungswelle entfalten, ergänzte Emden.

Nicht zuletzt dürften sich Anleger dem Experten zufolge für das immer näher heranrückende "Bitcoin-Halving" warmlaufen. Voraussichtlich gehe das Event Mitte April 2024 über die Bühne. In Zuge dessen wird die Belohnung für die mit Computern generierten Bitcoin-Blocks halbiert. Durch den Schritt soll das Angebot neuer Bitcoin gedämpft und damit die Nachfrage gestützt werden.

Sollte der Anstieg beim Bitcoin tatsächlich über 42.000 Dollar hinausreichen, könnte dies als Trendwende gewertet werden. Langfristig orientierte Anleger lassen sich von solchen Momentaufnahmen jedoch nicht irritieren. Was für die eine Richtung gilt, gilt auch für die andere. DER AKTIONÄR traut dem Bitcoin auf lange Sicht deutlich höhere Kurse zu.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Internationale Energieagentur (IEA) erwartet in diesem Jahr eine anziehende Gasnachfrage, wobei das knappe Angebot zu Preisschwankungen führen könne. Prognostiziert werde ein Anstieg der weltweiten Gasnachfrage um 2,5 Prozent, teilte die IEA am Freitag mit. Das dürfte vor allem die Aktionäre von Energiewerten wie Shell und Equinor freuen.

Gründe dafür seien kälteres Winterwetter als im Vorjahr und angesichts gesunkener Preise auch eine steigende Nachfrage der Industrie. Für die Stromerzeugung wird nur ein geringfügiger Anstieg des Gasverbrauchs prognostiziert, da ein höherer Verbrauch im asiatisch-pazifischen Raum, in Nordamerika und im Nahen Osten durch geringere Nachfrage in Europa teilweise ausgeglichen werden dürfte.

Ein begrenzter Anstieg der weltweiten Flüssiggas-Produktion dürfte 2024 das Nachfragewachstum bremsen, so die Agentur weiter. Wegen Verzögerungen bei neuen Verflüssigungsanlagen werde in diesem Jahr eine Zunahme des Flüssiggasangebots um 3,5 Prozent erwartet, was weniger sei als in den vergangenen Jahren. Die wachsende Nachfrage und das knappe Angebot könnten im Laufe des Jahres erheblich zu Preisschwankungen beitragen.

"Wir erwarten in diesem Jahr ein solides Wachstum der weltweiten Gasnachfrage, da die Preise auf ein relativ erträgliches Niveau gesunken sind", sagte IEA-Energiemarktdirektor Keisuke Sadamori. "Entscheidend wird jedoch sein, wie schnell diese neue Nachfrage befriedigt werden kann, zumal das Angebot knapp ist und umfangreiche neue Flüssiggas-Kapazitäten erst nach 2024 ans Netz gehen werden."

Auch wenn die Gaspreise längst nicht mehr auf dem Niveau wie im Sommer 2022 sind, verdienen die Unternehmen nach wie vor prächtig. Ein weiterer Anstieg der Preise durch die Nachfragesituation, aber auch geopolitische Unsicherheiten könnte den Aktien von Shell und Equinor einen Boost verleihen. DER AKTIONÄR rät bei beiden weiterhin zum Kauf.

_{Quelle: Der Aktionär}

Lange wurde darüber diskutiert, nun herrscht endlich Klarheit. Die Deutsche-Bank-Tochter DWS plant eine Sonderausschüttung und eine etwas höhere reguläre Dividende. Daraufhin meldete sich auch JPMorgan mit einer neuen Studie zu Wort.

Der Hauptversammlung am 6. Juni soll die Ausschüttung einer Sonderdividende in Höhe von 4,00 Euro je Aktie vorgeschlagen werden. Die reguläre Dividende soll um fünf Cent auf 2,10 Euro je Aktie steigen. An der Börse wurden die Nachrichten positiv aufgenommen. Aktuell notiert die DWS-Aktie mit einem Plus von rund 1,7 Prozent bei 37,74 Euro.

"Wir wollen damit ein klares Signal für unsere Entschlossenheit setzen, interne und externe Wachstumsoptionen zu nutzen und gleichzeitig Kapital an unsere Aktionäre zurückzugeben", sagte DWS-Chef Stefan Hoops laut Mitteilung.

Die US-Bank JPMorgan hat die Einstufung für DWS nach diesen Neuigkeiten auf "Overweight" mit einem Kursziel von 45,80 Euro belassen. Die vier Euro seien zwar positiv, sie habe aber mit fünf Euro gerechnet, schrieb Analystin Angeliki Bairaktari in einer vorliegenden Studie. Der Vorschlag einer regulären Ausschüttung von 2,10 Euro je Aktie liege hingegen im Rahmen der Markterwartungen. Die Expertin sieht daher deutliches Aufwärtspotenzial für die Aktie der Fondsgesellschaft.

Die positiven Nachrichten geben dem seit Ende Oktober laufenden Aufwärtstrend weiteren Rückenwind. DER AKTIONÄR hatte die DWS-Aktie bereits Anfang August 2023 zum Kauf empfohlen. Investierte Anleger bleiben daher weiter dabei, Neueinsteiger können mit einem Stopp bei 24,50 Euro zugreifen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die PayPal-Aktie ist am Donnerstag in der Spitze um mehr als sechs Prozent gefallen. Nachdem die Euphorie der Anleger vor dem angekündigten Innovationstag groß war, machte sich während dem Event Ernüchterung breit. Denn trotz mehrerer Neuerungen schockierte der Zahlungsdienstleister die Welt zumindest nicht im positiven Sinne.

Die Verbesserungen umfassen unter anderem eine Cashback-Möglichkeit sowie eine Vereinfachung des Online-Checkout-Prozesses für Verbraucher.

Zudem können Unternehmen, die das Produkt der Tochtergesellschaft Venmo nutzen, Zugang zu "Abonnieren"-Schaltflächen erhalten. Damit können sie sich selbst bewerben und ihren Kunden personalisierte Empfehlungen geben.

"Wir werden einen neuen Trend setzen", sagte CEO Alex Chriss in einem Interview. "Wir werden uns jetzt auf die KI-Personalisierung des Handels konzentrieren."

Laut Bloomberg könnten E-Commerce-Umsätze in den nächsten drei Jahren 33 Prozent des Einzelhandelsumsatzes in den USA erreichen. Mit mehr Verbrauchern, die ihre Einkäufe im Einzelhandel online tätigen, "benötigen Händler neue, fortschrittliche Möglichkeiten, Verbraucher nahtlos durch den Checkout zu führen, um den Umsatzverlust zu reduzieren", hieß es weiter.

Aufgrund des Kurseinbruchs in dieser Woche ist PayPal der Befreiungsschlag aus charttechnischer Sicht misslungen. Nun gilt es für die Aktie vorerst, die 50-Tage-Linie bei 59,96 Dollar zu verteidigen, um in den kommenden Wochen den nächsten Ausbruchsversuch zu starten.

Die Anleger hatten sich deutlich mehr vom PayPal-Innovationstag erhofft. Ein "iPhone-Moment", wie man ihn aufgrund der Worte des CEO erwarten hätte können, blieb aus. Damit dürfte sich die wochenlange Bodenbildung zunächst fortsetzen, bevor das Papier wieder Aufwärtspotenzial entwickeln kann. DER AKTIONÄR rät derzeit noch an der Seitenlinie zu bleiben.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die EZB ändert die Leitzinsen vorerst nicht, der Zeitpunkt der ersten Zinssenkung bleibt weiterhin unklar. Bei der Deutschen Bank stehen langsam aber sicher die Quartalszahlen im Interesse der Anleger, denn kommende Woche will man die Bücher öffnen.

EZB-Chefin Christine Lagarde sagte gestern auf der Pressekonferenz der Notenbank bei der Verkündigung der Beschlüsse: „Es gab einen Konsens im EZB-Rat, dass es verfrüht ist, über Zinssenkungen zu diskutieren.“ Sie betonte, dass sie zu ihren Äußerungen beim Weltwirtschaftsforum in Davos stehe. Dort sagte sie, dass aus jetziger Perspektive eine Zinssenkung bis zum Sommer wahrscheinlich sei. Sicher sei dies jedoch noch nicht, da die EZB erst noch weitere Daten wie die Lohnentwicklung in der Eurozone im ersten Quartal abwarten wolle.

Am 1. Februar, kommenden Donnerstag, will die Deutsche Bank die Zahlen zum abgelaufenen vierten Quartal und zum Gesamtjahr 2023 veröffentlichen. Im Gegensatz zum Jahr 2022 dürfte letztes Jahr ein größerer Gewinneinbruch zu verzeichnen gewesen sein. Denn statt rund fünf Milliarden wird nur noch mit 3,9 Milliarden Euro gerechnet. Die Latte bei der Prognose hängt also nicht sonderlich hoch. Im laufenden Jahr soll der Nettogewinn jedoch wieder anziehen, der Mittelwert der befragten Analysten liegt bei 4,5 Milliarden Euro.

Es kommt wie immer also vor allem auf die Prognose an, die der Vorstand zusammen mit den vergangenen Zahlen gibt. Auch die Effizienzsteigerungsmaßnahmen in Höhe von 2,5 Milliarden Euro, die bis 2025 umgesetzt sein sollen, werden sicher thematisiert. Für Anleger stehen dagegen erneut die Ausschüttungen im Fokus.

Hier hat man einiges aufzuholen, wenn man bei dem Plan bleibt, bei den Ausschüttungen in den Geschäftsjahren von 2021 bis 2025 ein Volumen von acht Milliarden Euro für Dividenden und Aktienrückkäufen aufzuwenden. Bis Ende 2023 wurden davon erst 1,8 Milliarden Euro erreicht. Mit dem Q3-Ergebnis wurde sogar noch eine Erhöhung in Aussicht gestellt. Denn der Vorstand möchte drei Milliarden Euro zusätzliches Eigenkapital freizusetzen, wovon ein guter Teil ebenfalls ausgeschüttet werden sollte.

Vor Zahlen am kommenden Donnerstag drängt sich kein Neueinstieg bei der Deutsche-Bank-Aktie mehr an. Die Aktie muss das Niveau über der 50-Tage-Linie über 11,86 Euro halten. Anleger setzen auf positive Aussagen zu den geplanten Ausschüttungen und bleiben mit Stopp bei 9,00 Euro investiert.

_{Quelle: Der Aktionär}

Am Donnerstag nach Börsenschluss hat T-Mobile US Zahlen für das abgelaufene Quartal vorgelegt. Dabei hat die wichtige Tochter der Deutschen Telekom unter dem Strich die Erwartungen leicht verfehlt, die Aktie stand nach dem kürzlich erreichten Rekordhoch nachbörslich rund drei Prozent unter Druck. Auch die Telekom zählt im DAX zu den Verlierern.

Der Umsatz kletterte bei T-Mobile US im vierten Quartal um ein Prozent auf 20,5 Milliarden Dollar, Experten hatten mit einem Rückgang von drei Prozent gerechnet. Allerdings lag das Ergebnis je Aktie mit 1,67 Dollar deutlich unter den erwarteten 1,96 Dollar. Zudem konnte T-Mobile 1,6 Millionen neue Vertragskunden verzeichnen.

Im abgelaufenen Jahr stieg der Service-Umsatz (Q4: plus 3,4 Prozent auf 16,0 Milliarden Dollar) insgesamt um etwa drei Prozent auf rund 62 Milliarden Dollar. Die Zahl der Kunden ist dabei um 5,9 Millionen auf knapp 120 Millionen gestiegen – der Zuwachs fiel damit aber geringer aus als im Vorjahr. Für 2024 rechnet T-Mobile mit bis zu 5,5 Millionen neuen Kunden.

Grundsätzlich bleibt T-Mobile hinsichtlich der Gewinnentwicklung für 2024 aber zuversichtlich. Das bereinigte EBITDA im Kerngeschäft soll auf 31,3 auf 31,9 Milliarden Dollar steigen – ein ähnlich großer Zuwachs wie die knapp neun Prozent Plus auf 29 Milliarden Dollar im vergangenen Jahr.

Die Zahlen von T-Mobile US waren keine komplette Enttäuschung. Nach der Rekordfahrt zuvor waren die Erwartungen der Marktteilnehmer aber noch etwas höher. Anleger sollten angesichts des Rücksetzers aber nicht in Panik verfallen. Der Wert gehört nach wie vor zu den wachstumsstärksten und attraktivsten in der Branche.

Im Sog verliert auch die Aktie der Deutschen Telekom an Boden, das Mehrjahreshoch ist damit nun wieder etwas weiter entfernt. Doch auch die T-Aktie bleibt gerade für konservativ orientierte Anleger attraktiv und ein Basisinvestment im DAX.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Aufwärtstrend von Amazon setzt sich fort. Am Donnerstag ging die Aktie des Tech-Superstars mit einem leichten Plus auf 157,75 Dollar aus dem Handel und notiert nur knapp unter dem 52-Wochen-Hoch. Die Anleger ließen sich die Kauflaune auch nicht von einer Attacke von Seiten der US-Handelsbehörde vermiesen.

Die milliardenschweren Deals, mit denen sich die Tech-Riesen zu neuer KI-Technologie von Start-ups verschafft haben, schmeckt der FTC gar nicht. Die Handelsbehörde forderte bei Amazon, Microsoft und Alphabet mehr Informationen zu den jeweiligen Vereinbarungen an.

Die Behörde wolle eigenen Angaben der Frage nachgehen, ob Investitionen "dominierender Unternehmen" den Wettbewerb verzerren könnten, so FTC-Chefin Lina Khan.

Amazon hat im vergangenen Jahr eine Kooperation mit dem OpenAI-Konkurrenten Anthropic geschlossen. Die FTC will unter anderem wissen, welchen Einfluss die Vereinbarung auf die Entwicklung neuer Produkte hatte.

Khan steht schon länger mit Big Tech auf Kriegsfuß, ihrer Meinung nach haben die Konzerne viel zu viel Marktmacht. Die FTC hat unter Khans Führung – Amtsantritt war im Juni 2021 – vier Kartellklagen eingereicht, gegen die sich Amazon wehrt.

Khan würde Big Tech am liebsten zerschlagen, doch wäre das schlecht für Amazon? Nein, denn dann würde zum Beispiel endlich der wahre Wert der Perle AWS sichtbar. DER AKTIONÄR hat bereits vor Monaten analysiert, dass Amazon in Einzelteilen mehr wert wäre als im Ganzen. Deswegen bleibt die Börse cool und die Aktie stabil wie ein Fels. DER AKTIONÄR bleibt für seine laufende Empfehlung (+63 Prozent seit Januar 2023) bullish.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Pharma- und Laborausrüster Sartorius hat am Morgen seine vorläufigen Zahlen für das vergangene Jahr sowie die Prognose für das laufende Jahr veröffentlicht. Dies kam bei den Anlegern gut an. Die Aktie von Sartrorius kann am frühen Vormittag auf der Handelsplattform Tradegeht zehn Prozent zulegen auf 331,10 Euro.

Im vergangenen Jahr hat ein Nachfrageeinbruch für deutlich weniger Geschäft gesorgt. Den vorläuigen Berechnungen zufolge sank der Umsatz um 19 Prozent auf 3,4 Milliarden Euro. Das um Sondereffekte bereinigte Ergebnis vor Steuern, Zinsen und Abschreibungen (bereinigtes Ebitda) lag sogar mit knapp 963 Millionen Euro um fast ein Drittel unter dem Vorjahreswert. Und auch der Auftragseingang ist in den vergangenen zwölf Monaten um fast 24 Prozent auf knapp 3,1 Milliarden Euro eingebrochen. Die operative Marge ging dementsprechend von 33,8 Prozent im Vorjahr auf 28,3 Prozent zurück. Dies war allerdings bereits so vom Markt erwartet worden.

Zuversicht hat bei den Anlegern hingegen der Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr beschwert. Jefferies Analyst James Vane-Tempest lobte den Ausblick, der eine Erholung verspricht. Zudem sieht er Spielraum bei den Lagerbeständen. Hier sieht er die bisherigen Aussagen des Konzerns als zu konservativ an.

2024 soll die Profitabilität gemessen an der operativen Ertragsmarge wieder auf etwas über 30 Prozent steigen. Mittelfristig peilt Satorius einen weiteren Anstieg auf rund 34 Prozent bis 2028 an.

„Da viele Kunden mit ihren Lageroptimierungen inzwischen weiter fortgeschritten sind, belebt sich das Geschäft seit dem Ende des dritten Quartals, und wir gehen davon aus, dass sich dieser Trend im Verlauf des Jahres 2024 schrittweise verstärken sollte“, sagte Sartorius-Vorstandschef Joachim Kreuzburg.

Mit dem heutigen Anstieg hat die Aktie die wichtige 200-Tage-Linie knacken können und damit ein neues Kaufsignal generiert. Nun gilt es, auch das Dezemberhoch 2023 zu überwinden. Die Aktie von Sartorius ist auf dem aktuellen Niveau langfristig interessant.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der dänische Insulin-Hersteller bleibt seiner Linie treu und scheut trotz florierender Geschäfte mit Wegovy und Co größere Übernahmen. Das unterstreicht ein weiterer Deal, den Novo Nordisk mit dem relativ unbekannten Unternehmen EraCal Therapeutics eingefädelt hat, einem Start-up der Universität Zürich und der Harvard University.

Konkret handelt es sich um eine Kooperations- und Lizenzvereinbarung zwischen den beiden Gesellschaften, die darauf abzielt, das orale, niedermolekulare Programm von EraCal zu entwickeln und zu vermarkten. Demnach wartet der Wirkstoff mit einem neuartigen Wirkmechanismus auf, der den Appetit und das Körpergewicht zur Behandlung von Fettleibigkeit kontrolliert.

Im Rahmen des Deal hat EraCal einen Anspruch auf Vorabzahlungen, Entwicklungs- und Vermarktungsmeilensteine in Höhe von bis zu 235 Millionen Euro sowie auf weitere Tantiemen bei der Produktvermarktung. Novo Nordisk sichert sich im Gegenzug die Exklusivrechte an der Substanz.

"EraCal Therapeutics verfügt über einen einzigartigen Ansatz zur Erforschung von Medikamenten gegen Fettleibigkeit und andere Stoffwechselkrankheiten", so Dr. Bei Zhang, CVP und Leiterin des therapeutischen Bereichs Diabetes, Fettleibigkeit und NASH bei Novo Nordisk. "Wir freuen uns auf die Zusammenarbeit mit dem Team von EraCal, um den Wert ihrer Plattform zu realisieren und innovative Medikamente für Menschen zu entdecken, die mit Fettleibigkeit leben."

Novo Nordisk hat zuletzt mehrere ähnliche Deals eingefädelt, um langfristig die gute Ausgangsposition im boomenden Markt für Diabetes- respektive Adipositas-Medikamente zu zementieren. Die AKTIONÄR-Dauer-Empfehlung hat gute Chancen, auch im Jahr 2024 neue Bestmarken an der Börse aufzustellen. Inklusive Dividenden beläuft sich das Kursplus seit Erstvorstellung auf unglaubliche 550 Prozent.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der US-Mobilfunkkonzern T-Mobile US hat mit seinen Q4-Zahlen und der Prognose für 2024 die Anleger nicht begeistern können. Die Aktie verliert im nachbörslichen US-Handel rund drei Prozent.

Die Telekom-Tochter verzeichnete im vierten Quartal einen Gewinn je Aktie von 1,67 Dollar, was deutlich hinter den Schätzungen der Analysten von 1,90 Dollar zurückblieb. Eine Enttäuschung, da sich der Umsatz auf 20,48 Milliarden Dollar belief und damit über den erwarteten 19,64 Milliarden Dollar lag.

Der Service-Umsatz stieg im vergangenen Jahr im Vergleich zum Vorjahr um circa drei Prozent auf rund 62 Milliarden Dollar wobei T-Mobile insbesondere auf ein Wachstum der Postpaid-Umsätze von 6 Prozent hinwies.

Der Anstieg basiert auf der Zunahme der Kundenzahl um 5,9 Millionen auf knapp 120 Millionen. Das Plus liegt damit aber unter dem 2022er-Wert. Im laufenden Jahr rechnet T-Mobile mit bis zu 5,5 Millionen neuen Kunden.

T-Mobile US blickt nach dem durchwachsenen Schlussquartal immerhin optimistisch auf 2024 - zumindest beim operativen Ergebnis. Das EBITDA im Kerngeschäft soll im laufenden Jahr auf 31,3 Milliarden Dollar bis 31,9 Milliarden Dollar steigen, was ein Wachstum von neun Prozent in der Mitte der Spanne bedeuten würde.

Damit blieb dieser Wert dennoch hinter den Erwartungen zurück. 2023 wurde beim operativen Gewinn ein Wachstum von rund zehn Prozent auf etwas mehr als 29 Milliarden Dollar verzeichnet.

_{Quelle: Der Aktionär}

Visa hat am Donnerstagabend seine Zahlen für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2024 vorgelegt. Der US-Kreditkartenanbieter profitierte zwar weiterhin von der Konsum- und Reisefreude seiner Kunden – für Ergebnisse, die deutlich über den Schätzungen liegen, reichte das allerdings nicht aus.

Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2023/24 legte der Erlös im Vergleich zum Vorjahr um neun Prozent auf 8,6 Milliarden Dollar zu, wie der Konzern am Donnerstagabend mitteilte. Analysten hatten minimal weniger auf dem Zettel. Das Management führt das Wachstum auf eine gute Entwicklung des Zahlungsverkehrsvolumens, welches sich auf konstanter Währungsbasis um acht Prozent verbesserte, sowie den grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr, der 16 Prozent zulegte, zurück.

Unter dem Strich verdiente der Konkurrent von American Express und Mastercard mit 4,9 Milliarden Dollar 17 Prozent mehr. Beim Gewinn je Aktie bedeutet dies 2,41 Dollar, was etwas über den Analystenschätzungen von 2,48 Dollar lag.

„Unser Geschäftsjahr 2024 hat einen soliden Start hingelegt“, kommentierte Visa-CEO Ryan McInerney laut Pressemitteilung. „Die Verbraucherausgaben blieben stabil. Mit Blick auf die Zukunft sehen wir weiterhin erhebliche Chancen im Bereich des Verbraucherzahlungsverkehrs, neuer Zahlungsströme und Mehrwertdienste.“

Anleger reagierten dennoch zunächst zurückhaltend auf die Zahlen. Die Aktie gab in den ersten Minuten des nachbörslichen Handels um rund drei Prozent nach. Ein Grund dafür könnte sein, dass sich das Wachstum etwas verlangsamt hat und der Umsatz im Quartalsvergleich stagnierte.

Die Visa-Anteile gehörten in den vergangenen Jahren allerdings zu den größten Gewinnern im Dow Jones. Auch seit Jahresbeginn können sich Visa-Aktionäre über ein Plus von über fünf Prozent freuen. Das Papier hatte erst am Dienstag mit knapp 273 Dollar den höchsten Stand seiner Börsengeschichte erreicht.

_{Quelle: Der Aktionär}

Um die Vorgaben des neuen EU-Gesetzes über Digitale Märkte (Digital Markets Act/DMA) einzuhalten, hat Apple am Donnerstag umfassende Änderungen im iOS-Ökosystem angekündigt. Die Änderungen bei App Store, Standard-Browser und Zahlungsdiensten wird sich dabei auf den Umsatz auswirken. Die Frage ist nur: Wie stark?

EU-Nutzer eines iPhones können künftig nicht nur Anwendungen aus Apples App-Store installieren, sondern dafür auch alternative App-Marktplätze verwenden. Apple reagiert damit auf die rechtlichen Vorgaben des DMA. Danach müssen große und dominante Anbieter, sogenannte „Gatekeeper“, App-Stores anderer Anbieter zulassen.

Parallel zu den Anpassungen bei den App-Stores führt Apple auch weitere Änderungen ein, um Monopol-Vorwürfen der EU entgegenzutreten. So können EU-Nutzer künftig den Standard-Browser im iPhone frei festlegen. Bislang öffnet der Apple-Browser Safari automatisch alle Web-Links.

Auch das Apple-Monopol bei kontaktlosen Zahlungstransaktionen mit dem iPhone fällt in der EU. Bislang konnte nur der hauseigene Bezahldienst Apple Pay die NFC-Funktion ("Near Field Communication") des iPhones nutzen.

Nur wenig Entgegenkommen zeigte Apple bei der umstrittenen Umsatzbeteiligung für Bezahl-Apps oder In-App-Käufe. Bislang verlangt der US-Konzern von kleineren Entwicklern und bei Langfrist-Abos 15 Prozent Umsatzbeteiligung. Anbieter mit einem Umsatz von über einer Million Dollar im Jahr müssen sogar 30 Prozent abführen. Diese Provisionen werden nun auf 10 Prozent und 17 Prozent gesenkt.

Wenn die Entwickler die Zahlungsabwicklung des App Stores nutzen, werden zusätzlich drei Prozent fällig. Als Zugeständnis gegenüber der EU ermöglicht Apple den Entwicklern nun, einen alternativen Zahlungsdienstleister in ihrer App verwenden.

Neu eingeführt wird jedoch eine „Kern-Technologie-Gebühr“ für Apps, die sehr oft installiert wurden. Sie beträgt für jede erste jährliche Installation, die über einer Schwelle von einer Million liegt, 50 Euro-Cent. Apple geht davon aus, dass künftig nur weniger als ein Prozent der Entwickler diese Gebühr für ihre EU-Apps zahlen müssen.

Noch ist schwer abzusehen, wie Apples Services-Umsätze und -Marge auf die Änderungen im Detail reagieren.

Panik ist bei Apple-Anlegern jedenfalls nicht angebracht, denn Europa ist ein relativ kleiner Markt, auf dem laut Analysten nur sieben Prozent der weltweiten App-Store-Ausgaben anfallen. Gleichzeitig könnte die „Kern-Technologie-Gebühr“ einen Großteil der Umsatzeinbußen durch die Absetzung der Apple-Kommission sowie einem Wegfall der Transaktionsgebühren wieder wettmachen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Luxusgüterkonzern LVMH hat heute nach Börsenschluss seine Zahlen für das Geschäftsjahr 2024 vorgelegt und die Anleger überzeugt. Denn nicht nur der Umsatz lag über den Erwartungen – auch die Dividende soll steigen. Die Aktie von LVMH reagiert auf Tradegate mit einem Plus von knapp fünf Prozent.

LVMH hat 2023 ein weiteres Rekordjahr hingelegt. Der Erlös stieg gegenüber dem Vorjahr um neun Prozent auf rund 86,15 Milliarden Euro – Analysten hatten mit etwas weniger gerechnet. Aus eigener Kraft erlöste LVMH mit Marken wie Louis Vuitton und Marc Jacobs 13 Prozent mehr, wie der Konzern am Donnerstagabend mitteilte.

Vor allem das wichtigste Segment rund um Mode- und Lederwaren legte zu. Hier erzielten die Franzosen einen organischen Zuwachs von 14 Prozent. Die Geschäfte mit Parfüm und Kosmetik wuchsen um elf Prozent, Uhren und Schmuck legten sieben Prozent zu.

Einzig das Geschäft mit Wein und Spirituosen verzeichnete einen Rückgang – und zwar um vier Prozent. Hier hatte LVMH noch immer mit den Corona-Auswirkungen in China sowie einem ungünstigen wirtschaftlichen Umfeld in den USA zu kämpfen.

Der operative Gewinn kletterte im vergangenen Jahr um acht Prozent auf 22,8 Milliarden Euro. Auch hier verzeichnete einzig das Geschäft mit Wein und Spirituosen einen leichten Gewinnrückgang. Unter dem Strich verdiente LVMH 15,17 Milliarden Euro und damit ebenfalls acht Prozent mehr als ein Jahr zuvor. Beim Gewinn hatten sich Analysten allerdings etwas mehr ausgerechnet.

LVMH wird zudem auf seiner Hauptversammlung am 18. April eine erhöhte Jahresdividende von 13 Euro pro Aktie vorschlagen. Im Vorjahr zahlte der Luxusgüterkonzern an seine Aktionäre 12,00 Euro Dividende aus, woraus sich aktuell ein Anstieg von über acht Prozent errechnet – Analysten hatten mit einem geringeren Zuwachs gerechnet.

LVMH kann im Vergleich zu anderen Luxus-Konzernen auch in inflationären Zeiten überzeugen. Insbesondere das starke Weihnachtsgeschäft hat gezeigt, wie solide der Luxusgüterkonzern aufgestellt ist. Anleger bleiben investiert.

_{Quelle: Der Aktionär}

PayPal-CEO, Alex Chriss, hatte für den Innovation Day „Bahnbrechendes“ angekündigt. Anleger brachten sich in Position, einige fantasierten sogar von einem Short-Squeeze bei der stark leerverkauften Aktie. Jetzt ist klar: PayPal liefert viele Neuerungen – die bahnbrechenden Innovationen werden am Markt jedoch vermisst.

Gleich sechs Neuigkeiten hat der PayPal-Chef in einem 17-minütigen Video angekündigt. Die Neuerungen reichten von „Fastlane“, welches ohne Eingabe von Nutzernamen oder komplizierte Passwörter die Zahlungsabwicklung von PayPal-Kunden beschleunigen soll, bis hin zu umfangreichen Cashback-Partnerschaften mit Firmen wie Uber oder Walmart.

„PayPal hat es sich zur Aufgabe gemacht, den Handel weltweit zu revolutionieren, und heute beginnen wir das nächste Kapitel", so der PayPal-Chef laut Pressemitteilung. Angesichts der Tatsache, dass der digitale Handel im Jahr 2024 voraussichtlich 6 Billionen US-Dollar übersteigen wird, benötigen Händler laut Mitteilung neue, fortschrittliche Möglichkeiten, um die Kunden nahtlos durch den Checkout zu führen und so Umsatzverluste zu vermeiden.

Die große Innovation, welche sich die Anleger erhofft hatten, bleibt jedoch aus. Vielmehr wird innerhalb von PayPal und Venmo optimiert, um mit neuen Features das Nutzerwachstum anzukurbeln. Wichtig in einem stark umkämpften Wettbewerb, der PayPal zuletzt deutlich zugesetzt hat – aber eben kein „iPhone-Moment“.

Der PayPal-Chef wollte mit seinen Innovationen die „Welt schocken“ – schockiert aber einzig die Aktionäre mit einem marketing-wirksamen KI-Business-Update. Die PayPal-Aktie fiel zuletzt rund 4,5 Prozent, war allerdings im Zuge der Ankündigung des Innovation-Day ordentlich gestiegen.

Die Aktie von PayPal ist aktuell keine laufende Empfehlung des AKTIONÄR. Allerdings ist das US-Papier mit einem 24er-KGV von 12 günstig bewertet und wird als heißer Comeback-Kandidat gehandelt. Frühere Spekulationen des AKTIONÄR auf den längst überfälligen Rebound haben aber noch nicht gefruchtet. Wer (siehe unten) noch immer auf einen Turnaround setzt, braucht weiterhin starke Nerven.

_{Quelle: Der Aktionär}

Visa übertrifft im ersten Quartal mit einem Gewinn je Aktie von $2,41 die Analystenschätzungen von $2,34. Umsatz mit $8,6 Mrd. über den Erwartungen von $8,55 Mrd.

Basisinvestment und auch auf dem Allzeithoch ein Kauf.

_{Quelle: Der Aktionär}

Microsoft wird rund 1.900 Mitarbeiter bei Activision Blizzard und Xbox entlassen. Das teilte der Chef des Software-Riesen am Donnerstag in einer Mail an die Angestellten mit. Die Microsoft-Aktie reagiert im frühen US-Handel mit einem leichten Plus von rund einem halben Prozent auf die News und markiert ein neues Allzeithoch.

Etwa acht Prozent der Gesamtbelegschaft der Gaming-Division von Microsoft, die insgesamt rund 22.000 Mitarbeiter umfasst, werden von den Entlassungen betroffen sein. In der Mail an die Mitarbeiter schreibt CEO Phil Spencer: „Es sind etwas über drei Monate vergangen, seit die Teams von Activision, Blizzard und King zu Microsoft gestoßen sind. Die Führungskräfte von Microsoft Gaming und Activision Blizzard sind entschlossen, sich auf eine Strategie und einen Ausführungsplan mit einer nachhaltigen Kostenstruktur zu einigen, die das gesamte Wachstum unseres Unternehmens unterstützen wird. Gemeinsam haben wir Prioritäten gesetzt, Bereiche mit Überschneidungen identifiziert und sichergestellt, dass wir alle auf die besten Wachstumschancen ausgerichtet sind.

Im Rahmen dieses Prozesses haben wir die schmerzhafte Entscheidung getroffen, die Größe unserer Gaming-Belegschaft um etwa 1.900 Stellen von den insgesamt 22.000 Personen in unserem Team zu reduzieren.“

Der Markt interpretiert die Entlassungen und die damit einhergehenden Kosteneinsparungen als positiv. Es scheint nicht so, als gäbe es Bedenken, dass sich die Produktqualität der Gaming-Sparte dadurch verschlechtern könnte.

Die Aktie des wertvollsten Unternehmens der Welt ist weiterhin auf Rekordjagd. Daran dürften auch die angekündigten Entlassungen in der Gaming-Sparte nichts ändern, kurzfristig sollten sie die Rally sogar befeuern. Die Aktie bleibt ein Basisinvestment und auch auf dem Allzeithoch ein Kauf.

_{Quelle: Der Aktionär}

Einbruch statt Ausbruch: Für den Mischkonzern und Dividenden-Klassiker 3M gab es diese Woche nach den Quartalszahlen den größten Kurseinbruch seit etwa fünf Jahren. Das aktuelle Ergebnis konnte zwar durchaus überzeugen, der Gewinnausblick für 2024 enttäuschte jedoch. Analysten ziehen daraus Konsequenzen.

Prognostiziert wurde ein bereinigter Gewinn je Aktie von 9,35 bis 9,75 Dollar. Analysten hatten eher mit etwa 9,90 Dollar gerechnet. Prompt ist der Kursziel-Konsens wieder etwas gesunken, nachdem es zuletzt zumindest keine Senkungen mehr gegeben hatte.

Goldman Sachs reduzierte nun das Kursziel von 115 auf 111 Dollar und bleibt bei „Halten“. 3M habe beim EBIT im vierten Quartal die Erwartungen verfehlt, liefere allerdings eine solide Margen-Performance. Die Restrukturierungsbemühungen sollten weiterhin starken Rückenwind verleihen, während die Kosten dafür überschaubar seien.

Wells Fargo senkte von 112 auf 105 Dollar und begründete dies unter anderem mit dem verhaltenen Ausblick. Citi reduzierte von 117 auf 104 Dollar.

Immerhin: Außer RBC Capital (Kursziel: 87,00 Dollar) rät die Mehrheit der Analysten zum „Halten“. Der Kursziel-Konsens liegt bei 107,69 Dollar. Und: RBC hat das Kursziel für die 3M-Aktie angehoben (vorher: 83 Dollar).

Allerdings geht man bei der RBC davon aus, dass die Dividende angesichts der aufwändigen Restrukturierung sowie der Rechtskosten nicht gehalten werden kann. Das spreche dafür, dass die Aktie noch keinen Boden gefunden haben könnte.

In der Tat klammern sich derzeit sicher noch viele Anleger an die Dividende. Dabei wäre 3M nicht der erste Aristokrat, der seinen Status als jahrzehntelanger Dividenden-Erhöher aufgeben muss. DER AKTIONÄR hatte bereits vorgerechnet, warum es finanziell eng werden dürfte (siehe weiterführende Beiträge). In einem positiven Gesamtmarkt entwickelt sich 3M weiterhin relativ schwach. Immerhin lebt die Hoffnung weiter, dass die Aktie ihr Tief bereits gesehen haben könnte und 3M doch auf den rechten Pfad zurückfindet. Die Aktie ist eine AKTIONÄR-Empfehlung.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die US-Technologiebörse Nasdaq hat am Mittwoch ihre tags zuvor unterbrochene Rekordjagd wieder aufgenommen. Die Berichtssaison läuft gut an, insbesondere Tech-Titel konnten bisher positiv überraschen. Auch bei der Broadcom-Aktie läuft es stark, auch ohne dass das Unternehmen bisher neue Quartalszahlen veröffentlich hat.

Eines der Highlights im gestrigen US-Handel waren die Zahlen von Netflix, die auch den Nasdaq100 beflügelten (DER AKTIONÄR berichtete). Der Auswahlindex Nasdaq100 schloss 0,55 Prozent höher bei 17.499 Punkten. Der marktbreite S&P 500 gewann letztlich 0,08 Prozent auf 4.868 Punkte und erreichte ebenfalls erneut eine Bestmarke.

Dagegen blieb der Leitindex Dow Jones Industrial mit einem Minus von 0,26 Prozent auf 37.806 Punkte unter seinem Rekordwert vom Montag - trotz einer Bestmarke von Schwergewicht Microsoft, dessen Börsenwert erstmals die Marke von drei Billionen US-Dollar erreichte.

Die Aktie des Halbleiterspezialisten Broadcom ist im Höhenrausch. Die Aktie hat in den vergangenen Tagen einen Rekord nach dem anderen aufgestellt. Bereits in der Jahresendrally hatte der Kurs die magische 1.000-Dollar-Marke geknackt. Inzwischen sind weitere 27 Prozent Kursgewinne aufgelaufen.

Nun deutete der RSI-Indikator allerdings eine erste Überhitzung an, da der Indikator mit einem Wert von 80 deutlich im Überkauft-Bereich notiert. Anleger müssen hier also kurzfristig mit Gewinnmitnahmen rechnen. Da der Trend aber stark ausgeprägt ist und auch das fundamentale Bild inklusive KI-Fantasie weiterhin intakt sind, bleiben Rücksetzer interessante Kauf-Chancen.

Der erste technische Support befindet sich an der 1.200-Dollar-Marke. Etwas tiefer, bei rund 1.040 Dollar, befindet sich mit dem GD50 der nächste Unterstützungsbereich.

Die Broadcom-Aktie befindet sich im Rally-Modus. Nun droht kurzfristig aber ein Rücksetzer, da der RSI-Indikator eine Überhitzung signalisiert. Für risikofreudige Anleger sind solche Konsolidierungsphasen interessante Einstiegschancen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Nachdem das europäische Chip-Schwergewicht am Mittwoch mit starken Quartalszahlen überzeugen konnte, hält die Begeisterung am Markt auch heute an. Gleich mehrere Analysten haben aufgrund der starken Auftragslage ihre Kursziele nach oben geschraubt und die ASML-Aktie kletterte weitere 2,5 Prozent . Gestern legte das Chip-Papier rund neun Prozent zu.

Die Rally bei ASML nach Zahlen geht am Donnerstag weiter. Entscheidend dafür sind zahlreiche Analysten-Upgrades. So hat beispielsweise die Bank of America (BofA) das Kursziel für die Chip-Papiere von 760 auf 904 Euro angehoben. In Reaktion auf den fulminanten Auftragseingang habe man die Umsatzschätzungen für das Geschäftsjahr 2025 erhöht, hieß es in einer Studie von heute.

Das Analysehaus Jefferies hat mit einer Erhöhung von 950 auf 1050 Euro beim Kursziel sogar die 1.000-Euro-Marke geknackt. Auch sie lobten den Auftragseingang von 9,2 Milliarden Dollar, welcher ASML in die Lage versetzen dürfte, das obere Ende der 2024er-Prognose zu erreichen.

Kräftig nach oben wurde das ASML-Kursziel auch von der DZ Bank geschraubt – von 680 auf 875 Euro. Die Experten erhöhten ihre Umsatzschätzungen deutlich und rechnen mit einer anhaltend hohen Nachfrage nach den EUV-Anlagen der neusten Generation zur Herstellung der fortschrittlichsten Halbleiter.

Selbst Analysten, die keine Kaufempfehlung für die ASML-Aktie aussprechen, mussten auf die besser als erwarteten Zahlen reagieren. Der zyklische Aufschwung gewinne zunehmend an Fahrt und die starke Auftragsentwicklung biete Sicherheit, musste sich etwa Barclays eingestehen. Die Briten hoben das Kursziel von 610 auf 650 Euro an. Allerdings sei laut Barclays bei ASML ein besseres Geschäftsjahr 2024 schon eingepreist, weshalb die Aktie nur mit „Equal Weight“ eingestuft werden könne.

Neben den genannten Experten haben auch noch die UBS und Goldman Sachs ihre ASML-Ziele nach oben geschraubt. Das Konsensziel aller von Bloomberg gelisteten Analysten steigt daher auf 784,15 Euro bei 30 Kauf-Empfehlungen, zwölf Halte-Empfehlungen und einer Verkauf-Empfehlung. Die Rally nach den Zahlen hat allerdings dieses Konsensziel schon wieder überwunden.

Bis zum Zielkurs des AKTIONÄR von 900 Euro hat die ASML-Aktie dagegen noch etwas Luft. Anleger bleiben investiert und ziehen den Stopp auf 640 Euro nach.

_{Quelle: Der Aktionär}

Das noch relativ junge Börsenjahr 2024 verläuft bislang nicht nach dem Geschmack der Anteilseigner von Equinor und Shell. Denn im Zuge der anhaltenden Schwäche der Ölpreise ging es mit den Kursen immer weiter bergab. Doch aktuell besteht am Ölmarkt wieder Hoffnung auf eine Trendwende. So stiegen die Ölpreise auch am Donnerstag weiter.

So kostete ein Barrel Brent zur Lieferung im März zuletzt 81,15 US-Dollar. Das waren 1,11 Dollar mehr als am Tag zuvor. Der Preis für ein Fass der amerikanischen Sorte West Texas Intermediate (WTI) stieg um 1,15 Dollar auf 76,24 Dollar.

Die Erdölpreise bewegen sich aktuell in der Nähe ihrer einmonatigen Höchststände. Auslöser der jüngsten Gewinne waren neue Lagerdaten aus den USA. Nach Daten des Energieministeriums vom Mittwoch sind die nationalen Vorräte in der vergangenen Woche kräftig gefallen. Rückläufige Bestände können auf eine stärkere Nachfrage oder ein knapperes Angebot hinweisen und so für Preisauftrieb sorgen.

Am Markt wurde zudem auf den Einbruch der Fördermenge in den USA verwiesen. Wie das US-Energieministerium ebenfalls am Mittwoch mitteilte, ging die Ölproduktion in der vergangenen Woche um täglich 1,0 Millionen auf 12,3 Millionen Barrel zurück. Experten erklärten den ungewöhnlich starken Rückgang mit kaltem Winterwetter in Teilen der USA, was eine Ölförderung erschwere.

Für Auftrieb bei den Ölpreisen sorgte zuletzt auch, dass China zusätzliche Schritte zur Stützung seiner Wirtschaft unternimmt. Am Mittwoch hatte die Notenbank angekündigt, ihre Geldpolitik demnächst ein Stück weit zu lockern. Beobachter halten weitere Regierungsmaßnahmen für wahrscheinlich. China ist einer der größten Ölverbraucher der Welt.

Eine anhaltende Erholung der Ölpreise dürfte die jüngste Schwäche von Shell und Equinor stoppen. Doch noch ist es zu früh, um Entwarnung zu geben. Trotz der sehr günstigen Bewertung der beiden Dividendenperlen sowie der mittel- bis langfristig guten Perspektiven drängt sich weder bei Shell noch bei Equinor kein Einstieg auf. Zuvor sollte eine klare Bodenbildung beziehungsweise Trendwende abgewartet werden. Wer die Aktien bereits im Depot hat, bleibt dabei und beachtet die Stoppkurse bei jeweils 24,00 Euro.

_{Quelle: Der Aktionär}

SAP ist so viel wert wie nie zuvor in seiner über 50 jährigen Geschichte. Und mehr als jeder andere deutsche Konzern. Nach KI- und Zahlen-Boost am Mittwoch pendelt die Aktie der Walldorfer Software-Schmiede am Donnerstag um das am Vortag markierte Rekordhoch. Bleibt die Frage: Lohnt für Anleger jetzt (noch) der Einstieg?

Die Deutsche Bank sagt ganz klar: Ja! Bei der SAP-Aktie ist noch jede Menge zu holen. Deutsche Bank Research hat das Kursziel für SAP nach Zahlen von 170 auf 200 Euro angehoben und die Einstufung auf - angesichts des Potenzials im Bereich von 25 Prozent wenig überraschend - "Buy" belassen. Analyst Johannes Schaller schreibt in seiner Donnerstag vorgelegten Studie, SAP habe starke Zahlen vorgelegt. Hervorzuheben sei dabei die verstärkte Dynamik im Bereich Cloud. Und zentral die Aussage zum Schluss: SAP bleibe einer der aussichtsreichsten Werte im Bereich der europäischen Softwareanbieter.

Zu einem ähnlich positiven Ergebnis kommen die Experten von der US-Bank JPMorgan. Analyst Toby Ogg hat das Kursziel von 160 auf 182 Euro angehoben. Schließlich rechtfertigt ein "Overweight"-Rating nur ein Kursziel, das oberhalb des jetzigen Kurses liegt. Die Ergebnisse zum vierten Quartal hätten das optimistischere Szenario für den Software-Konzern nochmals untermauert, so sein Fazit.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Goldpeis konsolidiert weiter, verteidigt aber das Niveau von 2.000 Dollar.Silber zeigte zumindest gestern Stärke. Es gibt Gerüchte, wonach ein Futuretrader bei Gold neue Shortkontrakte gekauft hat. Allerdings dürfte sich dieses Gerücht vermutlich nie auflösen. „Der Markt preist aktuell etwas langsamere Zinssenkungen ein, das beflügelt den Dollar und bremst Gold“, sagt Markus Bußler.

Doch angesichts eines Goldpreises von rund 2.000 Dollar, sei die Bewertung vieler Goldproduzenten eher surreal. So notiert die Aktie des weltweit größten Goldproduzenten Newmont im Bereich eines 5-Jahrestiefs. Damals stand der Goldpreis bei 1.400 Dollar. „Es ist nicht so, dass die Kosten in fünf Jahren um 600 Dollar gestiegen sind“, sagt Markus Bußler. Vielmehr sei das Sentiment derart negativ, dass Goldaktien mit einem riesigen Abschlag gehandelt werden. Barrick sehe nicht viel besser. Zudem werden negative Nachrichten aktuell mit deutlichen Abschlägen quittiert. So geschehen bei Endeavour Mining. Bei der Aktie wurde die Entlassung des CEO mit einem deutlichen Minus geahndet. „Meines Erachtens war diese Reaktion übertrieben.“ Auch B2Gold kam gestern unter die Räder nachdem das Unternehmen für 2024 eine niedrigere Produktion prognostiziert und gleichzeitig höhere Kosten für den Bau des Goose-Projekts in Kanada in Aussicht stellt.

Auch Endeavour Silver kann mit eher schlechten Nachrichten aufwarten. Das Unternehmen meldet, dass die Kosten zum Bau des neuen Terronera-Projekts in Mexiko um rund 18 Prozent höher liegen werden als ursprünglich erwartet. Die Aktie gehörte daraufhin gestern zu den größeren Verlierern. Allerdings hält der Inflationsdruck an und Kostensteigerungen bei Projekten sind alles andere als eine Seltenheit. Zudem kämpfen Unternehmen in Mexiko nach wie vor mit dem starken mexikanischen Peso.

_{Quelle: Der Aktionär}

Bei PayPal steht am heutigen Donnerstag der mit Spannung erwartete Innovationstag auf der Agenda, den CEO Alex Chriss in der Vorwoche bereits mit großen Worten angekündigt hat. Die Aktie hatte daraufhin eine kleine Aufholjagd gestartet, ehe die Investmentbank Citi die Vorfreude am Mittwoch wieder etwas gedämpft hat.

In einer aktuellen Studie haben die Analysten die PayPal-Aktie auf die „Negativ Catalyst Watch“ -Liste gesetzt. Konkret kommt das einer Warnung vor kurzfristigen Abwärtsrisiken gleich. Das hat aber weniger mit dem Innovationstag zu tun, den PayPal-CEO Alex Chriss am heutigen Donnerstag ab 18.30 Uhr deutscher Zeit abhält, sondern mit der Zahlenvorlage am 7. Februar.

Im Zuge dessen könnte PayPal erneut unter Druck geraten, glauben die Citi-Experten, und nennen dafür zwei Hauptgründe.

Zum einen fürchten sie, dass die Rückkehr zu einem Wachstum des Bruttogewinns aus Transaktionen länger dauern könnte als bislang erwartet. Eine mögliche Lösung hierfür könnte der Ausstieg aus weniger profitablen Verträgen sein, was jedoch zu einem schwächeren Wachstum des Transaktionsvolumens führen könnte und von Investoren negativ aufgefasst werden könnte.

Der zweite Faktor betrifft die neue Führung von PayPal. Citi äußert Bedenken, dass das neue Management im Rahmen der Zahlenvorlage möglicherweise keine vollständige Jahresprognose abgeben könnte, was von den Investoren ebenfalls als negative Überraschung angesehen werden könnte. Als mögliche Gründe für einen Verzicht auf einen konkreten Ausblick nennen die Analysten die aktuellen Unsicherheiten und die Tatsache, dass einige Vorstandsmitglieder erst seit kurzem im Amt sind.

Nach Einschätzung des AKTIONÄR dürfte nach der Talfahrt der vergangenen Jahre dürfte bei PayPal bereits viel Negatives eingepreist sein. Nach dem negativen Analystenkommentar ist die Aktie am Mittwoch aber dennoch fast drei Prozent tiefer aus dem US-Handel gegangen. Vor dem wichtigen Event am Abend kann sie am Donnerstag aber bereits wieder moderat zulegen. Nun muss das Management um Alex Chriss aber auch liefern.

Mutige können daher weiterhin auf das längst überfällige Comeback spekulieren, während Anleger, die auf Nummer sicher gehen wollen, zunächst die heutige Veranstaltung und die Zahlenvorlage abwarten sollten.

_{Quelle: Der Aktionär}

Es läuft derzeit rund bei der Deutschen Telekom. Die Aktie des DAX-Konzerns ist in der laufenden Woche auf ein neues Mehrjahreshoch geklettert und die wachstumsstarke Tochter T-Mobile US notiert sogar auf Rekordhoch. Am heutigen Donnerstag nach US-Börsenschluss wird es nun wieder spannend, dann öffnet T-Mobile die Bücher.

Die Analysten rechnen derzeit im Durchschnitt mit einem Umsatz von 19,67 Milliarden Dollar im vierten Quartal – 3,0 Prozent weniger als vor einem Jahr. Beim Gewinn je Aktie werden 1,96 Dollar erwartet, das sind 66,1 Prozent mehr als im Vorjahr. Zudem dürfte der Fokus auf dem Ausblick und den Wachstumszielen für das laufende Quartal und Geschäftsjahr liegen.

Die Voraussetzungen für eine positive Überraschung sind durchaus gut. In den vergangenen vier Quartalen hat T-Mobile US die Schätzungen beim Gewinn je Aktie jeweils deutlich übertroffen.

Für die Deutsche Telekom spielt die Entwicklung des Wachstumsmotors in den USA eine besonders wichtige Rolle. Stimmen die Zahlen am Abend, sind das die besten Voraussetzungen, damit auch die eigenen Zahlen überzeugen. Der DAX-Konzern wird seine Bücher allerdings erst am 23. Februar öffnen.

Die Experten bleiben jedenfalls zuversichtlich, dass die Aktie noch Luft nach oben hat. 23 der 25 von Bloomberg erfassten Analysten raten nach wie vor zum Kauf, hinzu kommen zwei Halteempfehlungen. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 25,99 Euro – zwölf Prozent über dem aktuellen Niveau. JPMorgan oder Barclays sehen sogar noch deutlich mehr Potenzial und beziffern den fairen Wert auf 31 respektive 30 Euro.

Anleger sollten die Zahlen von T-Mobile nach Börsenschluss an der Wall Street genau beobachten. Überzeugen diese, dann dürfte auch die Mutter profitieren. DER AKTIONÄR bleibt zuversichtlich und sieht die T-Aktie weiterhin als Basisinvestment für konservative Anleger.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Aktie der DHL Group arbeitet sich in der laufenden Handelswoche Stück für Stück weiter nach oben. Geht es nach einigen Experten, so hat der DAX-Titel noch deutlich mehr Luft nach oben. So gab es erneut bullische Analystenstudie zu den Anteilen des Bonner Logistikriesen, gestern etwa vom US-Analysehaus Bernstein Research.

Deren Analyst Alexander Irving hat die Einstufung für DHL Group auf "Outperform" mit einem Kursziel von 48 Euro belassen. Der Logistikdienstleister dürfte von den Huthi-Attacken auf die Schifffahrt im Roten Meer profitieren, so Irving in einer am Mittwoch veröffentlichten Studie. Denn mehr Fracht dürfte nun per Expressfracht transportiert werden. DHL habe dominante Marktanteile sowohl in Asien als auch in Europa, diese Routen seien von den Attacken betroffen.

Bereits am Dienstag hatte sich die Investmentbank Stifel noch optimistischer für die Anteile des Logistikriesen gezeigt. So hat deren Analyst Johannes Braun das Kursziel für DHL Group vor Zahlen zum vierten Quartal von 50 auf 53 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Braun rechnet bis zum Jahr 2026 mit einem Ebit-Zuwachs in Höhe von 22 Prozent. Das Wachstum der vom Logistikdienstleister beförderten Volumina werde sich normalisieren und die Preise für Expresssendungen, Pakete und Briefe dürften steigen, so der Experte in einer am Dienstag vorliegenden Studie.

Ohnehin ist das Gros der Analysten davon überzeugt, dass die Dividendentitel derzeit ein attraktives Investment sind. So raten 15 der derzeit 22 Analysten, die sich regelmäßig mit den Anteilen des Konzerns befassen, zum Kauf. Sechsmal lautet das Anlageurteil „Halten“ beziehungsweise „Neutral“. Lediglich einmal wird der Verkauf der Aktie empfohlen.

Ach DER AKTIONÄR hält an seinem positiven Urteil für die Aktie der DHL Group fest. Im operativen Geschäft läuft es beim DAX-Konzern nach wie vor rund. Die Bewertung ist im Branchenvergleich recht günstig. Zudem lockt eine attraktive Dividendenrendite. Die DHL bleibt unverändert ein Kauf. Der Stopp kann bei 34,00 Euro belassen werden.

_{Quelle: Der Aktionär}

Nicht nur der Gesamtmarkt, sondern insbesondere die Aktien von Unternehmen aus dem Finanzsektor, könnten heute Nachmittag stark auf die News der EZB reagieren. Gerade bei Signalen, die auf eine langsame Zinswende 2024 hindeuten, sollten Bankaktien im Vergleich zu anderen Branchen profitieren können.

Der DAX ist heute mit Verlusten in den Handel gestartet, bevor die Notenbank EZB nachmittags die neusten Entscheidungen der jüngsten Sitzung verkündet. Die Erwartungen an die Zentralbanker sind hoch, denn die Börse hatte seit Wochen bereits mehrere Leitzinssenkungen im laufenden Jahr vorweggenommen – was sich in höheren Kursen widerspiegelte.

Nach zehn Zinserhöhungen am Stück seit Sommer 2022 hoffen Anleger auf klare Aussagen zum Zinspfad und damit konkreten Terminen, wann der erste Zinsschritt nach unten erfolgt. Dazu wird sich EZB-Chefin Christine Lagarde aber wohl nicht hinreißen lassen. Wahrscheinlicher sind vage Hinweise, ob es überhaupt demnächst zu sinkenden Zinsen kommt.

Denn zuletzt hatte man von Seiten der Notenbank den Anleger bereits klar zu verstehen gegeben, dass die Erwartungen an das Ausmaß der Zinssenkungen im laufenden Jahr überzogen sind. Das war vor rund zwei Wochen und führte zu einem Einbruch der Börsen. Mittlerweile hat der Markt seine Prognose etwas nach unten angepasst. Zum Jahresende werden rund 140 Basispunkte niedrigere Zinsen oder ein Leitzins von 2,6 Prozent, statt derzeit bei 4,5 Prozent, erwartet.

Zuletzt hieß es von Lagarde, dass Zinssenkungen bis Sommer wahrscheinlich seien. Denn mittlerweile schwächelt die Konjunktur in der Eurozone immer deutlicher, Deutschland könnte 2024 ebenfalls eine Rezession erleben.

Gerade für Banktitel wie die Deutsche Bank wäre eine langsame Zinswende, die erst zeitverzögert in der zweiten Jahreshälfte startet, eine gute Nachricht. In den letzten Tagen kam es zu zahlreichen Kurszielsenkungen von Seiten der Analysten. Damit wurden möglicherweise zu viele Leitzinssenkungen eingepreist. Je nachdem, was Lagarde bei der heutigen Pressekonferenz sagt, könnte es eine erneute Anpassung, dieses Mal in die andere Richtung geben.

Die Aktie konnte gestern über der Marke von 12,00 Euro schließen, aber notiert nun wie der Gesamtmarkt im Minus. Das Chartbild hat sich zuletzt aber wieder aufgehellt. Investierte bleiben an Bord und beachten die heutige Pressekonferenz um 14:45 Uhr.

_{Quelle: Der Aktionär}

31 Prozent hat die Amazon-Aktie seit dem Tief Ende Oktober zugelegt. Damit hat sich der Kurs noch besser entwickelt als der Nasdaq 100, der 24 Prozent gestiegen ist. Manchen, wie Ed Yardeni (siehe Artikel hier), geht das zu schnell. Doch Morgan-Stanley-Analyst Brian Nowak bleibt bei seiner bullishen Einschätzung.

„Unsere EBIT-Schätzungen für Q4/2023 und Q1/2024 liegen 13 beziehungsweise 30 Prozent über dem Konsens der Wall Street“, so Nowak. „Wir sehen mehr Effizienz und Profitabilität bei E-Commerce, ein skalierbares Werbegeschäft und ein AWS-Umsatzwachstum im unteren bis mittleren Zehnerbereich, was zu einer Anhebung der kurzfristigen Gewinnschätzungen führen wird.“

Heißt: Amazon wird positiv überraschen und die Aktie sollte nach den Zahlen zulegen.

Den fairen Wert Amazons sieht Nowak bei 185 Dollar. Der Titel bleibt für ihn ein Top-Pick.

Die Amazon-Aktie konsolidiert derzeit auf hohem Niveau – die Anleger warten ab, wie die Zahlen werden. Auch nach Einschätzung des AKTIONÄR stehen die Chancen auf eine positive Überraschung gut. Die Aktie, die seit der Empfehlung vom Januar 2023 63 Prozent im Plus ist, bleibt ein Kauf.

_{Quelle: Der Aktionär}

IBM hat am Mittwochabend seine Zahlen für das vierte Quartal vorgelegt und die Erwartungen der Analysten übertroffen. Die Aktie reagierte daraufhin im nachbörslichen US-Handel mit einem Plus von rund fünf Prozent – auch weil der Ausblick auf das neue Geschäftsjahr 2024 besonders stark ausfiel.

Der Umsatz von IBM stieg im vierten Quartal um vier Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal auf 17,38 Milliarden Dollar. Analysten hatten nur mit Erlösen in Höhe von 17,29 Milliarden Dollar gerechnet.

Die besser als erwarteten Umsätze waren dabei aber weder dem Software- noch dem Beratungsgeschäft geschuldet. In den beiden größten Sparten lag IBM sogar leicht hinter den Schätzungen. Vielmehr hat das unerwartete Wachstums des Infrastrukturgeschäftes für die Umsatzüberraschung gesorgt. Das dort verortete Server-Geschäft wuchs um acht Prozent – im Vorjahr wurde hier noch ein Umsatzrückgang von vier Prozent eingefahren.

Der Nettogewinn kletterte um 21 Prozent auf 3,29 Milliarden Dollar kräftig an. Der bereinigte Gewinn je Aktie legte auf 3,87 Dollar zu. Unter dem Strich wurden damit die Erwartungen der Analysten von 3,76 Dollar ebenfalls übertroffen.

Oberndrauf gab es auch noch positive Aussagen in Sachen KI: „Die Kundennachfrage nach KI nimmt zu und unser Geschäftsvolumen für WatsonX sowie die generativen KI-Angebote hat sich vom dritten auf das vierte Quartal etwa verdoppelt“, so IBM-CEO Arvind Krishna laut Pressemitteilung.

Beim Ausblick hielt IBM mit Details hinterm Berg – wo das Management jedoch konkret wurde, konnte es überzeugen. Beim Free Cashflow rechnet die Geschäftsführung beispielsweise mit rund zwölf Milliarden Dollar. Das liegt deutlich über den 10,9 Milliarden Dollar, mit denen Analysten gerechnet hatten.

Auch die Aussage, dass der Umsatz 2024 im mittleren einstelligen Bereich zulegen dürfte, stimmte zuversichtlich. Der Analystenkonsens hatte im Vorfeld nur mit einem Wachstum von rund drei Prozent gerechnet.

DER AKTIONÄR sah im Vorfeld gute Chancen auf eine Earnings-Überraschung und wurde nicht enttäuscht. Dass sich die KI-Geschäfte verdoppelten zeigt, dass es sich bei IBM doch um einen der großen KI-Profiteure handeln könnte. Im Kurs ist das noch lange nicht enthalten. Die IBM-Aktie bleibt daher auch nach den Q4-Zahlen ein Kauf.

_{Quelle: Der Aktionär}

Mühsam war der Anstieg der Aktie des weltweit zweitgrößten Goldproduzenten Barrick Gold. Das Papier konnte sich von knapp über 14 Dollar zuletzt auf über 18 Dollar erhlen. Doch mit den Vorab-Produktionszahlen verlor die Barrick-Aktie wieder einen Großteil der vorher aufgelaufenen Gewinne. Zeit, die Zelte abzubrechen?

Nicht so schnell. Sicherlich waren die Zahlen zum Gesamtjahr 2023 alles andere als ein Meisterwerk. Die Produktion lag mit 4,05 Millionen Unzen rund 100.000 Unzen unter den Schätzungen der Analysten. Dazu kommt, dass die Kosten im vierten Quartal rund acht bis zehn Prozent höher gelegen haben sollen als noch im dritten Quartal. Woher genau dieser Kostenanstieg kam, verriet Barrick Gold in seiner Mitteilung noch nicht. Die Finanzzahlen dürften hier mehr Aufschluss geben. Diese kommen allerdings erst am 14. Februar.

Der Markt hat Barrick Gold am Tag der Bekanntgabe der Vorab-Zahlen um zehn Prozent abgestraft. Das scheint doch eine arge Überreaktion gewesen zu sein. Immerhin dürfte 2024 in Sachen Produktion besser werden, da der Ausbau von Pueblo Viejo in der Dominikanischen Republik Früchte tragen dürfte. Und auch das Geschäft auf Nevada Gold Mines, wie Pueblo Viejo ein Joint-Venture mit Newmont, sollte sich erholen. Außerdem produziert auch die riesige Porgera-Mine in Papua-Neuguinea wieder. Dies wird sich ebenfalls positiv auf die Produktion 2024 auswirken. Die Frage nach den Kosten freilich muss geklärt werden – handelt es sich um einen einmaligen Anstieg oder spürt Barrick erneut Inflationsdruck?

Anleger sollten nicht vorschnell die Flinte ins Korn werfen. Sicherlich war die Reaktion nach den Zahlen schmerzhaft. Allerdings scheint der Markt getrieben durch ein extrem negatives Sentiment aktuell auch gerne nach unten zu übertreiben. Barrick bleibt ein Favorit des AKTIONÄRs im Goldsektor.

_{Quelle: Der Aktionär}

In einem insgesamt freundlichen Marktumfeld legen am Mittwoch auch die deutschen Autowerte zu. Während bei VW noch die positiven News vom Dienstag beflügeln, profitiert BMW von zwei Branchenstudien. In beiden kam der Münchener Autobauer gut weg und die Kursziele versprechen noch ordentlich Luft nach oben.

Unter anderem hat Redburn Atlantic die Coverage von BMW aufgenommen. Redburn-Analyst Adrian Yanoshik gibt sich in einer am Mittwoch erschienenen Studie vorsichtig bezüglich der Aussichten für die Branche. Der Support für die Margen schwinde, da die robuste Verbrauchernachfrage nachlasse und das Unterangebot an Fahrzeugen langsam schwinde, so der Experte.

BMW zählt neben Stellantis dabei aber zu den Favoriten von Yanoshik. Die Plattformflexibilität von BMW sollte helfen, Nachfrageschwächen auszugleichen. Von der 2025 erscheinenden Elektroplattform „Neue Klasse“ erwartet der Experte, dass sie zu den besten der Branche gehören wird. Redburn startete die BMW-Aktie mit einem „Buy“-Rating und einem Kursziel von 120 Euro.

Auch Bernstein äußerte sich am Mittwoch vorsichtig optimistisch zu den Aussichten der europäischen Autobauer und bestätigte die Einstufung auf „Outperform“ sowie das Kursziel von 110 Euro. Für die EU-Autohersteller gebe es im ersten Quartal leicht ermutigende Daten im europäischen Geschäft und Anzeichen einer möglicherweise durchschrittenen Talsohle in den USA, während China eine Herausforderung bleibe, erklärte Analyst Daniel Roeska. Allerdings gehe er davon aus, dass der Automobilmarkt eher noch weiter schwächelt, bevor er sich erholen wird.

BMW ist für die Zukunft stark gerüstet. Die Münchener haben unter den deutschen Autobauern bereits den höchsten E-Anteil und mit der Neuen Klasse zudem ein Ass im Ärmel. Mit dieser sollen unter anderem die Kosten der Stromer gesenkt und die Effizienz erhöht werden. Dennoch hält sich BMW alle Optionen offen, setzt weiterhin auf die ertragreichen Verbrenner und arbeitet gleichzeitig am Wasserstoffantrieb. Anleger bleiben an Bord.

_{Quelle: Der Aktionär}

Nachdem Verizon am Dienstag positiv überraschte, wurden Anleger am Mittwoch von einem anderen großen US-Telekomkonzern enttäuscht. Denn AT&T legte im vierten Quartal bei den Mobilfunkkunden zwar stärker als erwartet zu – allerdings konnte die Prognose für das laufende Geschäftsjahr nicht überzeugen. Die AT&T-Aktie verliert rund 2,9 Prozent.

AT&T hatte zuletzt bei den Verbrauchern deutlich gepunktet. Im vierten Quartal stieg die Zahl der Mobilfunk-Vertragskunden um 526.000 und damit stärker als die 488.000, die Analysten erwartet hatten. Im Vorquartal hatte der Zuwachs nur bei 468.000 Kunden gelegen. Positive Treiber waren das Weihnachtsgeschäft und Werbeaktionen für das iPhone von Apple.

Dadurch legte der Umsatz im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um gut zwei Prozent auf 32,0 Milliarden Dollar zu und übertraf damit die Erwartungen der Branchenexperten, die 31,5 Milliarden Dollar auf dem Zettel hatten.

Allerdings ging der um Sondereffekte bereinigte Gewinn je Aktie überraschend von 61 Cent im Vorjahr auf 54 Cent zurück. Insgesamt verdiente AT&T unter dem Strich 2,1 Milliarden Dollar. Ein Jahr zuvor hatte der Konzern wegen Abschreibungen auf sein Festnetzgeschäft und das kriselnde Mobilfunkgeschäft in Mexiko einen Verlust von mehr als 23,5 Milliarden Dollar verbucht.

Für das Gesamtjahr 2024 rechnet die AT&T-Spitze nun mit einem bereinigten Gewinn von 2,15 bis 2,25 Dollar je Aktie. Analysten hatten mit 2,46 Dollar hier deutlich mehr erwartet. Allerdings hat der Konzern beschleunigte Abschreibungen im Zuge der Umstellung auf die neue Technologie ORAN (Open Radio Access Network) eingerechnet. Das Unternehmen hatte erst jüngst den schwedischen Telekomausrüster Ericsson mit dem Aufbau eines ORAN-basierten Telekommunikationsnetzes beauftragt.

Dass das Tagesgeschäft im Q4 weniger Gewinn abwarf als im Vorjahreszeitraum und auch die Gewinnprognosen des Managements für 2024 schwächer ausfallen als erwartet, enttäuscht zu Recht. Die Aktie von AT&T ist keine laufende Empfehlung des AKTIONÄR.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Aktie von SAP geht heute mit einem Plus von 7,6 Prozent aus dem Xetra-Handel und setzt damit ihre Rekord-Rally fort. Das neue Allzeithoch liegt jetzt bei 161,98 Euro – zu hoch, glaubt man den aktuellen Analystenkommentaren nach den Zahlen. Höchste Zeit zu reagieren!

SAP hat im Schlussquartal erneut vom starken Wachstum ihrer Cloudangebote profitiert und im Tagesgeschäft mehr verdient als erwartet. Im Jahr 2024 sollen dann Gewinn um 17 bis 21 Prozent und Umsatz um acht bis zehn Prozent wachsen. Wichtigster Treiber soll erneut die Cloudsparte mit einem anvisierten Anstieg von 24 bis 27 Prozent sein. Zudem will das Management in Sachen KI viel Geld in die Hand nehmen.

Das gefällt den Analysten. Die Experten äußerten sich auch größtenteils positiv zu Quartalsbericht und Ausblick. Das Kursziel tastete aber bisher nur die DZ Bank an (von 115 auf 145 Euro) – die anderen Analysten bestätigten nur Ziele. Das Konsensziel von 154,12 Euro liegt daher mittlerweile unter dem aktuellen SAP-Kurs.

Die Investmentbank Stifel, die mit einem Kursziel von 170 Euro immerhin noch Potenzial sieht, attestierte SAP beispielsweise einen starken Jahresschluss 2023. Das Wachstum des Cloud-Geschäfts habe sich im Vergleich zum dritten Quartal überraschend beschleunigt, hieß es. Das gelte auch für die Profitabilität in diesem Geschäftsfeld.

Positiv äußert sich auch die UBS, welche SAP auf "Buy" mit einem Kursziel von 168 Euro belässt. Die Umsätze im Abo-Cloudgeschäft würden aufgrund von negativen Währungseffekten zwar unter der Konsensprognose liegen, hieß es, aber das Wachstum des Auftragsbestands sei bemerkenswert.

Im Fokus der Analysten standen auch die umfangreichen Maßnahmen, mit denen SAP das KI-Geschäft anschieben will. Entscheidend für die positive Reaktion der SAP-Aktie sei eben dieses Restrukturierungsprogramm gewesen, schrieb Barclays (Overweight – 145 Euro). Dieses sei zwar teuer, könnte sich aber bei erfolgreicher Umsetzung lohnen.

Dass die Analysten ihre Kursziele nicht reihenweise anheben, hat einen Grund: Es dürfte etwas dauern, bis die Analysten ihre Modelle auf die neuen Gewinnberechnungen im Rahmen der Restrukturierung angepasst haben.

SAP-Aktionäre können sich also in den kommenden Tagen über die ein oder andere Kurszielanhebung freuen.

DER AKTIONÄR bleibt vorerst bei seinem Kursziel für die SAP-Aktie von 175 Euro. Anleger, die der Empfehlung in Ausgabe 22/23 gefolgt sind, können sich über eine Performance von 32 Prozent freuen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Microsoft hat es geschafft. Die Aktie des US-Tech-Giganten (unter anderem ChatGPT/OpenAI) hat ein weiteres Rekordhoch erklommen. Und dabei eine neue absolute Bestmarke gesetzt: Erstmals in seiner Geschichte ist Microsoft mehr wert als drei Billionen US-Dollar. Damit führt es nach dem Überholmanover bei Apple weiterhin die Riege der Magnificent Seven weiter an.

Microsoft ist und bleibt das wertvollste Unternehmen der Welt. Am Mittwoch stieg die Aktie des Unternehmens aus Redmond im US-Bundesstaat Washington auf einen neuen absoluten Höchststand bei 404,78 Dollar. Dieser Höchststand bedeutet zugleich das Überschreiten einer beinah aberwitzigen Summe: Erstmals ist Microsoft mehr wert als drei Billionen US-Dollar. Damit ist die Firma hinter OpenAI/ChatGPT mehr wert als alle Unternehmen im deutschen Auswahlindex DAX - aber das ist bekanntlich nichts neues.

Die weltweit wohl bekannteste KI-Anwendung ChatGPT, nennt als Faktoren für den Erfolg von Microsoft:

Microsoft hat sich als eines der wertvollsten börsennotierten Unternehmen der Welt etabliert, dank einer Reihe von Schlüsselfaktoren:

1. Diversifiziertes Produktportfolio: Microsoft ist nicht nur für sein Betriebssystem Windows bekannt, sondern auch für eine Vielzahl anderer Produkte und Dienstleistungen, darunter die Office-Produktivitätssuite, die Cloud-Computing-Plattform Azure, das professionelle Netzwerk LinkedIn und die Gaming-Sparte mit der Xbox.

2. Starker Fokus auf Cloud Computing: Microsoft hat in den letzten Jahren massiv in seine Cloud-Plattform Azure investiert. Azure ist zu einem der führenden Anbieter im schnell wachsenden Cloud-Markt geworden, was Microsoft ein neues, erhebliches Einnahmequellen verschafft hat.

3. Regelmäßige und wiederkehrende Einnahmen: Microsoft hat sich erfolgreich von einmaligen Softwareverkäufen zu einem Modell mit wiederkehrenden Einnahmen gewandelt, insbesondere durch Abonnements für seine Dienste wie Office 365, Microsoft 365 und Xbox Game Pass.

4. Starke Marktposition und Markenbekanntheit: Microsoft genießt ein hohes Ansehen und eine starke Marktposition in mehreren Schlüsselbereichen der Technologiebranche, unterstützt durch eine langjährige Präsenz und kontinuierliche Innovationen.

5. Robuste finanzielle Leistung: Das Unternehmen hat konstant starke finanzielle Ergebnisse geliefert, mit stetigem Wachstum des Umsatzes und des Gewinns, was das Vertrauen der Investoren stärkt und den Aktienkurs antreibt.

6. Anpassung an Marktveränderungen und Innovation: Microsoft hat sich kontinuierlich weiterentwickelt und neue Technologien und Trends adaptiert, wie künstliche Intelligenz, maschinelles Lernen und das Internet der Dinge.

7. Engagement für Forschung und Entwicklung: Microsoft investiert erheblich in Forschung und Entwicklung, um in einem schnelllebigen und wettbewerbsintensiven Markt wettbewerbsfähig zu bleiben.

Diese Faktoren zusammen tragen dazu bei, dass Microsoft ein hohes Marktkapitalisierungsniveau erreicht und behält, was es zu einem der wertvollsten börsennotierten Unternehmen der Welt macht.

Microsoft ist Bestandteil des erfolgreichen Magnificent 7-Index des AKTIONÄR. Zudem befindet sich die Aktie im AKTIONÄR-Depot und liegt dort seit Aufnahme im August vergangenen Jahres 22 Prozent vorn. Investierte Anleger lassen die Gewinne laufen. Selbst die ambitioniert anmutenden drei Billionen Dollar Marktwert müssen angesichts der fundamental unterfütterten Rally der Aktie nicht das Ende der Fahnenstange sein.

_{Quelle: Der Aktionär}

Nachdem sie in den vergangenen Wochen und Monaten immer weiter gestiegen ist, befindet sich die Aktie von Airbus nun in einer Korrekturphase und gibt auch im heutigen Handel etwas nach. Doch das sind natürlich Luxus-Probleme im Vergleich zu Boeing. Denn wiederholt verlieren die Maschinen des US-Flugzeugbauers Teile, diesmal war es ein Rad....

So hat nun eine Maschine der amerikanischen Fluggesellschaft Delta Airlines kurz vor einem Start im US-Bundesstaat Georgia ein Bugrad verloren. Bei dem Flugzeug handle es sich um eine Boeing 757, die in die kolumbianische Hauptstadt Bogotá fliegen sollte. Während der Startvorbereitungen am Flughafen von Atlanta löste sich nach Angaben der US-Luftfahrtbehörde FAA eines der Räder im vorderen Teil der Maschine. Der Vorfall ereignete sich demnach bereits am Samstag.

An Bord der Maschine befanden sich 184 Passagiere und sechs Crewmitglieder, wie es weiter hieß. Die Passagiere hätten das Flugzeug verlassen und seien in ein Ersatzflugzeug gebracht worden, berichtete die "Washington Post" unter Berufung auf eine Mitteilung von Delta Airlines. Das betroffene Flugzeug sei am Sonntag wieder in Betrieb genommen worden.

Der Flugzeugbauer Boeing war zuletzt wegen eines Zwischenfalls mit einer ihrer Maschinen, bei der während des Flugs ein Rumpfteil herausbrach, in die Schlagzeilen geraten. Die FAA leitete daraufhin Ermittlungen ein. Diese könnten möglicherweise sogar noch weit über das Problem mit diesem einen konkreten Bauteil hinausgehen. Die Aufseher hatten daher angeordnet, dass Flugzeuge des Typs Boeing 737-9 Max am Boden bleiben müssen und umfangreich inspiziert werden sollen.

Die Probleme bei Boeing reißen nicht ab. Dementsprechend sollte die Aktie des US-Konzerns weiterhin gemieden werden. Hingegen bleiben die Anteilscheine des europäischen Rivalen Airbus nach wie vor attraktiv. Die aktuelle Konsolidierungsphase kann durchaus zum Einstieg genutzt werden. Die Perspektiven für den DAX-Titel sind nach wie vor gut. Der Stoppkurs sollte bei 109,00 Euro belassen werden.

_{Quelle: Der Aktionär}

Sartorius hat ein schwieriges Jahr hinter sich. Zweimal mussten die Göttinger ihre Prognosen senken – jetzt stehen an diesem Freitag (26. Januar) die Zahlen an. Investoren sollten sich auch auf eine Aktualisierung der Mittelfristziele einstellen.

Nach dem Auftragsboom in der Corona-Zeit schwächelte die Investitionslaune in wichtigen Abnehmerbranchen dauerhaft. In den ersten neun Monaten brach der Auftragseingang des DAX-Konzerns um fast ein Drittel ein. Erste Erholungstendenzen beobachtete Sartorius jedoch zum Ende des dritten Quartals vor allem in der Biotech-Sparte, wobei sich dieser Trend nach Unternehmensangaben auch im vierten Quartal fortsetzen sollte.

Für 2023 hatte die Führungsetage daher zuletzt einen Umsatzrückgang von 17 Prozent in Aussicht gestellt. Davon sollen etwas über 28 Prozent als bereinigtes EBITDA hängen bleiben. Im Vorjahr hatte die EBITDA-Marge noch bei 33,8 Prozent gelegen.

Auch die Analysten am Markt haben sich auf einen deutlichen Umsatz- und Ergebniseinbruch eingestellt. Sie rechnen mit einem Umsatz von 3,4 Milliarden Euro, das wären rund 19 Prozent weniger als im Vorjahr. Das EBITDA dürfte demnach um fast ein Drittel auf 940 Millionen Euro schrumpfen. Die entsprechende Marge dürfte 27,6 Prozent betragen.

Für das neue Jahr 2024 haben sich die Göttinger aber wieder vorgenommen, profitabel zu wachsen. Eine genaue Prognose soll es jetzt im Rahmen der Zahlenvorlage geben. Ebenso dürfte der Konzern seine Mittelfristziele aktualisieren.

Auch bei Experten wird die Delle im vergangenen Jahr als vorübergehender Einbruch gesehen. So sollten die Erlöse 2024 laut den Analysten zumindest wieder etwas anziehen, um dann 2025 mit 4,15 Milliarden Euro in etwa wieder das Niveau aus dem Jahr 2022 zu erreichen. Für 2026 wird dann ein Sprung auf 4,7 Milliarden Euro erwartet. Damit würde Sartorius seinen ursprünglichen Mittelfristzielen jedoch deutlich hinterherhinken - trotz des Rückenwinds in der Corona-Pandemie.

Noch vor rund einem Jahr hatte der Konzern seine Umsatzprognose für die Zeit bis 2025 wegen Preiserhöhungen auf 5,5 Milliarden Euro aufgestockt. Doch spätestens im vergangenen Herbst war nach dem schwachen Geschäftsverlauf von konkreten Zahlen keine Rede mehr.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Berichtssaison nimmt peu à peu auch in Europa an Fahrt auf. Mit SAP und ASML haben bereits zwei Schwergewichte vom Kontinent ihre Zahlen für das Schlussquartal 2023 vorgelegt. Das derzeit wertvollste börsennotierte Unternehmen Europas, Novo Nordisk, ist am 31. Januar an der Reihe. DER AKTIONÄR zeigt auf, was die Analysten erwarten.

Für das Schlussviertel 2023 rechnet der Markt derzeit mit einem Umsatz in Höhe von 63,1 Milliarden Dänische Kronen (umgerechnet 8,46 Milliarden Euro), das EBIT soll sich auf 25,5 Milliarden Kronen (3,42 Milliarden Euro) belaufen. Unter dem Strich könnte Novo Nordisk, der Weltmarktführer für Insulin, somit 4,62 Kronen (0,62 Euro) je Aktie im vierten Quartal verdient haben.

Indes hat die amerikanische Bank JPMorgan das "Overweight"-Rating für die Aktie von Novo Nordisk bekräftigt, der faire Wert wird weiterhin auf 850 Dänische Kronen (113,98 Euro) beziffert. Analyst Richard Vosser sei sowohl beim Umsatz als auch beim Ergebnis optimistischer als die durchschnittlichen Markterwartungen. Vosser bezieht sich hierbei auf die Konsensschätzungen des dänischen Unternehmens.

Novo Nordisk selbst stellte für das vergangene Geschäftsjahr zuletzt ein Umsatzplus zwischen 32 und 38 Prozent sowie ein Zuwachs beim operativen Gewinn in einer Range zwischen 40 und 46 Prozent in Aussicht. Die starke Performance fußt dabei auf der ungebrochenen Nachfrage nach Semaglutid-basierten Medikamenten wie Wegovy oder Ozempic.

DER AKTIONÄR rechnet bei Novo Nordisk mit einem starken Zahlenwerk für das vierte Quartal. Und auch die Aussichten für 2024 stimmen zuversichtlich, dass der Wert neue Bestmarken aufstellen kann. Die Performance beträgt seit AKTIONÄR-Erstempfehlung im März 2017 inklusive Dividenden unglaubliche 546 Prozent. Wer sich im aufstrebenden Adipositas-Markt etwas spekulativer aufstellen will, sollte einen Blick auf den dänischen Wirkstoffforscher Gubra werfen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die angepeilte Markteinführung eines eigenen Elektroautos dürfte bei Apple auf sich warten lassen. Der Konzern peilt nun Insidern zufolge einen Start frühestens im Jahr 2028 an – rund zwei Jahre später als bislang geplant. Wie die Nachrichtenagentur Bloomberg berichtet, will sich Apple statt auf weitgehend selbstfahrendes Auto aber auf die Entwicklung von Fahrassistenz-Funktionen beschränken.

Der Strategiewechsel sei nach Treffen des Verwaltungsrats mit Apple-Chef Tim Cook und Projektleiter Kevin Lynch beschlossen worden, heißt es unter Berufung auf informierte Personen.

Das Auto werde ein sogenanntes Level 2+-System verwenden, heißt es. Das ist eine Herabstufung gegenüber der zuvor geplanten Level-4-Technologie – und davor noch ehrgeizigere Ziele für ein Level-5-System. Der einfachere Plan der Stufe 2+ würde verlangen, dass Fahrer auf die Straße achten und jederzeit übernehmen – ähnlich der aktuellen Standard-Autopilot-Funktion bei Teslas Elektrofahrzeugen.

Seit Jahren ranken sich Gerüchte um Apples Autoprojekt. Der als Projektleiter eingesetzte ehemalige Tesla-Manager Doug Field hat das Unternehmen jedoch 2021 wieder verlassen und ging zu Ford, wo er das Elektroauto-Geschäft verantwortet. Ein Grund für Fields Abgang seien seine Zweifel gewesen, dass Apple sich überhaupt dazu durchringen wird, ein Fahrzeug auf den Markt zu bringen, so Bloomberg.

Insgesamt zeigen sich viele skeptisch, ob ein solches Fahrzeug überhaupt die Gewinnspannen erzielen wird wie die iPhones. Es würde jedoch ganz klar den Umsatz ankurbeln und Apple würde in jedem Fall ein Zeichen im wachsenden Elektroautomarkt setzen. Es bleibt also spannend.

Auf dem Smartphone-Markt befindet sich Apple in jedem Fall auf Erfolgskurs. Im vergangenen Jahr konnte Apple erstmals den bisherigen Branchenführer Samsung von der Spitzenpositino verdrängen.

Die Aktie von Apple ist seit März 2016 eine laufende Empfehlung des AKTIONÄR. Leser können sich mittlerweile über einen Gewinn von 654 Prozent freuen. Im Zuge der jüngsten Konsolidierung war die Aktie bis an die Unterstützung in Form der 200-Tage-Linie herangelaufen. Diese konnte erfolgreich verteidigt werden. Zuletzt gelang nun auch die Rückeroberung der 38-Tage-Linie, was ein klares positives Signal darstellt. Gelingt der Sprung über die 200-Dollar-Marke und damit auf ein neues Allzeithoch wäre dies ein neues Kaufsignal. Anleger halten weiter an ihrer Position fest.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die seit Ende vergangenen Jahres gestiegenen Erwartungen an schnell sinkende Leitzinsen in der Eurozone schlagen sich zunehmend in den Prognosen der Analysten nieder. Das bekommt dieser Tage auch die Deutsche Bank zu spüren. Heute senken die nächsten Experten ihr Kursziel.

Am 1. Februar werden die Zahlen zum abgelaufenen, vierten Quartal und für das Gesamtjahr 2023 erwartet. Die Analysten von Warburg Research haben sich jetzt im Vorfeld die Aktie noch einmal unter die Lupe genommen und melden sich heute mit einer neuen Studie zu Wort.

Dabei setzt sich bei Warburg fort, was auch schon bei anderen Analysten in den letzten Tagen zu beobachten war: Das Kursziel sinkt, aber die Einschätzung bleibt unverändert. Konkret hat Analyst Andreas Pläsier das Kursziel von 17,40 Euro auf 16,00 Euro reduziert, aber seine Empfehlung mit „Buy“ beibehalten.

Er rechnet damit, dass die Erträge im vierten Quartal um rund neun Prozent zugelegt haben, sodass das obere Ende der von der Deutschen Bank ausgegebenen Guidance von 28,5 bis 29,0 Milliarden Euro bei den Erlösen im Gesamtjahr leicht übertroffen werden sollte. Alle Experten rechnen im Mittelwert mit 29,0 Milliarden Euro.

Das Nettoergebnis im abgelaufenen Quartal schätzt Pläsier auf rund eine halbe Milliarde Euro nach Zahlungen für Anleihekupons. Er erwartet positive Effekte durch die Neubewertung latenter Steuerforderungen.

Im laufenden Jahr und 2025 rechnet er mit Rückenwind durch die laufenden Effizienzsteigerungsmaßnahmen, die sich auf insgesamt 2,5 Milliarden Euro laut Unternehmensangaben belaufen sollen. Er schätzt, dass davon bereits rund eine Milliarde Euro erreicht ist.

Die harte Kernkapitalquote von zuletzt 13,9 Prozent und geringer als erwartete Auswirkungen der abschließenden Basel-III-Regulierung sollten nach seiner Ansicht das Ziel der Deutschen Bank unterstützten, bis 2025 acht Milliarden Euro an die Anleger auszuschütten.

Am 1. Februar sollten Anleger auch darauf achten, ob es News hinsichtlich der Kapitalausschüttungen gibt. Gerade ein neues Aktienrückkauf-Programm dürfte demnächst auf der Agenda stehen.

Die Aktie setzt sich trotz der Reduzierung des Kursziels bei Warburg Research heute weiter von der 50-Tage-Linie bei 11,80 Euro nach oben ab. Ein guter Teil der letzten Abstufungen scheint damit verdaut. Investierte bleiben an Bord.

_{Quelle: Der Aktionär}

Angesichts von Licht und Schatten in den Quartalsbilanzen großer Konzerne hat die Rekordjagd an den US-Börsen am Dienstag eine Pause eingelegt. Die wichtigsten Indizes bewegten sich kaum vom Fleck. Am heutigen Mittwoch deuten die vorbörslichen US-Kursindikationen allerdings einen freundlichen Handelsstart an. Auch die PayPal-Aktie wird mit einem Kursaufschlag taxiert.

Der Leitindex Dow Jones Industrial sank um 0,25 Prozent auf 37.905 Punkte. Für den marktbreiten S&P 500 ging es um 0,29 Prozent auf 4.864 Zähler aufwärts. Der technologielastige Nasdaq100 gewann 0,43 Prozent auf 17.404 Punkte. Zum Wochenauftakt hatten noch alle drei Börsenbarometer Höchststände erreicht.

Marktanalyst Craig Erlam vom Handelshaus Oanda schrieb: "Die Indizes notieren aktuell auf Rekordniveau, und jetzt kommt es darauf an, dass die Geschäftszahlen der Unternehmen dies rechtfertigen." In den ersten Wochen des Jahres habe der Schwerpunkt auf den Konjunkturdaten gelegen, und zwar vor allem auf denjenigen, die Einfluss darauf haben, wann und wie schnell die Notenbanken mit Zinssenkungen beginnen können. Nun würden die Unternehmensergebnisse unter die Lupe genommen. "Bislang scheinen die Anleger recht zufrieden zu sein", resümierte der Experte.

Die PayPal-Aktie hat sich in den vergangenen Tagen stark präsentiert. Anleger warten zudem mit Spannung auf den von CEO Alex Chriss in einem Interview angekündigten Innovationstag (DER AKTIONÄR berichtete) am morgigen Donnerstag.

Vom Mehrwochentief bei 56,47 Dollar starteten die Bullen eine starken Rebound. In nur wenigen Tagen hat der Titel damit gleich zwei Widerstände angegriffen. Zum einen gelang es der Aktie, die wichtige 200-Tage-Linie beim Widerstand um die 64-Dollar-Marke zu knacken. Im Anschluss stieg der Kurs zwischenzeitig bis auf 68,21 Dollar an.

Auch wenn im Anschluss Gewinnmitnahmen einsetzten - aus technischer Sicht stehen die Chancen für einen nachhaltigen Rebound gut. Auch die vorbörsliche Kursindikation ist mit einem Aufschlag von rund 1,7 Prozent ein weiteres positives Zeichen für die weitere Erholung.

DER AKTIONÄR bleibt dabei: Die Aktie von PayPal ist günstig bewertet und längst reif für ein Comeback. Hier sollten allerdings nur erfahrene und risikofreudige Anleger mitmischen. Neue Impulse wird es wahrscheinlich am Innovationstag am morgigen Donnerstag geben.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der amerikanische Mischkonzern hat am Dienstag vor US-Börseneröffnung seine Zahlen für das abgelaufene vierte Quartal 2023 vorgelegt. Der Umsatz entspricht der Schätzung, beim bereinigten Ergebnis je Aktie (EPS) konnte 3M die durchschnittliche Markterwartung übertreffen. Doch der Ausblick auf das neue Jahr 2024 enttäuscht.

Mit einem Konzernumsatz in Höhe von 7,7 Milliarden Dollar im vierten Quartal 2024 konnte 3M die Marktprognose genau treffen. Unter dem Strich verdienten die Amerikaner im Schlussquartal mit einem bereinigten EPS in Höhe von 2,42 Dollar (Analystenschätzung: 2,31 Dollar) deutlich mehr als erwartet.

Für Ernüchterung sorgt indes die Guidance für das neue angelaufene Geschäftsjahr. So will 3M nur zwischen 9,35 und 9,75 Dollar pro Papier verdienen. Analysten hatten hingegen 9,81 Dollar je Aktie auf dem Zettel. Der Umsatz soll lediglich zwischen 0,0 und 2,0 Prozent zulegen.

3M befindet sich allerdings auf Kurs, den Spin-off der Healthcare-Division im ersten Halbjahr 2024 durchzuführen. Und auch was den Ausstieg aus der PFAS-Produktion angeht, die bis Ende 2025 final über die Bühne gehen soll, sehen sich die Amerikaner im Plan. Bereits im Jahr 2023 ist das Produktionsvolumen der umstrittenen "Ewigkeitschemikalien" um ein Fünftel gesunken.

Anleger reagieren in einer ersten Reaktion verschnupft auf die Zahlenvorlage und drücken das Papier von 3M vor US-Börseneröffnung knapp sechs Prozent ins Minus.

Anleger sollten sich vom konservativen Ausblick des Unternehmens nicht verunsichern lassen und entsprechend Ruhe bewahren. Denn die mittel- bis langfristigen Aussichten für die attraktiv bewertete 3M-Aktie sind nach Ansicht des AKTIONÄR intakt. Anleger mit Weitblick nutzen den Rücksetzer nach den Zahlen zum vierten Quartal zum Einstieg, ein Stopp bei 80 Euro sichert nach unten ab.

_{Quelle: Der Aktionär}

Nach einer kräftigen Gegenbewegung in der Vorwoche musste die Aktie von PayPal am gestrigen Montag erst einmal wieder einen Teil der Gewinne abgeben. Zum Handelsschluss an der Wall Street stand letztlich ein Minus von rund drei Prozent an der Kurstafel. Am heutigen Dienstag legt der Kurs aber schon wieder zu.

Kurz vor Handelsstart in New York notiert die PayPal-Aktie wieder gut ein Prozent höher und kann die Vortagesverluste damit teilweise ausgleichen. Positiv außerdem: Die am Freitag zurückeroberte 200-Tage-Linie hat dem ersten Test am Montag standgehalten und blieb unverletzt. Die Hoffnung der Bullen, dass das Comeback diesmal gelingt, bleibt damit bestehen.

Frische Impulse dafür könnte der Innovationstag am Donnerstag (25. Januar) liefern, den PayPal-CEO Alex Chriss in der Vorwoche in einem Interview angekündigt hatte. Am Markt wird seither spekuliert, was genau der Payment-Dienstleister bei dieser Gelegenheit vorstellen wird.

Nach den jüngsten Aussagen des PayPal-Chefs zum Thema künstliche Intelligenz (KI) glaubt Analyst Daniel Perlin von RBC Capital, dass der Wind aus dieser Richtung weht. So könne der Konzern die Technologie beispielsweise anwenden, um die Daten der rund 430 Millionen aktiven Accounts besser auszuwerten und zu nutzen, schreibt der Experte in einer aktuellen Studie.

Konkrete Finanzzahlen und einen Ausblick für das laufende Geschäftsjahr 2024 wird PayPal nach Einschätzung von Analysten allerdings erst gut zwei Wochen später vorlegen. Die Veröffentlichung der Bilanz für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2023 steht am 7. Februar auf der Agenda.

DER AKTIONÄR bleibt dabei: Die Aktie von PayPal ist günstig bewertet und längst reif für ein Comeback. Nach der enttäuschenden Performance der vergangenen Monate sollten allerdings nur risikofreudige Trader auf dieses Szenario spekulieren. Wer auf Nummer sicher gehen will, wartet zunächst ab, was der Innovationstag am Donnerstag bringt.

_{Quelle: Der Aktionär}

In den USA nimmt die Berichtssaison allmählich an Fahrt auf. Am Dienstag hat auch Johnson & Johnson frische Zahlen zum vierten Quartal 2023 vorgelegt. Sowohl Umsatz als auch Ergebnis je Aktie lagen über der durchschnittlichen Markterwartung. Die Aktie reagiert zunächst nahezu unverändert auf das Zahlenwerk.

Konkret steigerte Johnson & Johnson im vierten Quartal 2023 die Erlöse um 7,3 Prozent auf 21,4 Milliarden Dollar. Im Gesamtjahr belief sich das Absatzplus auf 6,5 Prozent auf 85,2 Milliarden Dollar. Dank der Abspaltung der Konsumgütersparte Kenvue verdiente der Konsumgüter- und Pharma-Konzern mehr als 35 Milliarden Dollar und damit mehr als doppelt soviel wie im Fiskaljahr 2022.

Die bereits zuvor kommunizierten Prognosen bestätigte Johnson & Johnson: So peilen die Amerikaner ein Umsatzplus zwischen 4,5 und 5,5 Prozent an. Daraus würde am oberen Ende ein Konzernerlös von 88,6 Milliarden Dollar bedeuten. Beim bereinigten Ergebnis je Aktie (EPS) will das Unternehmen im kommenden Jahr einen Wert zwischen 10,55 und 1,075 Dollar erzielen.

Unter den einzelnen Medikamenten verzeichnete Johnson & Johnson unter anderem Zuwächse bei Stelara, Tremfya oder dem Krebsmedikament Darzalex. Beim Blutverdünner Xarelto hingegen musste die Gesellschaft einen Umsatzeinbruch um gut ein Fünftel hinnehmen. Johnson & Johnson begründet den deutlichen Rückgang mit einem "ungünstigen Mix". Bei Remicade (Infliximab) bekommen die Amerikaner bereits die Biosimilar-Konkurrenz zu spüren, die auch beim Psoriasis-Medikament Stelara in den Startlöchern steht. Der Blockbuster verliert bald seinen Patentschutz.

Johnson & Johnson hat ein solides viertes Quartal 2023 abgeliefert und seine Planzahlen für 2024 bestätigt. Größere Kursschwankungen sind nach den Zahlen nicht zu erwarten, die Aktie bleibt für konservativ ausgerichtete Anleger mit einem langen Atem durchaus interessant. Übrigens: Johnson & Johnson ist Mitglied im DER AKTIONÄR Aktien für immer Index. Weitere Informationen zum Aktienbarometer erhalten Sie hier.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Q4-Zahlen von Verizon zeigen, dass der Turnaround voll im Gange ist. Nicht nur bei Umsatz und Gewinn hat der US-Telekomriese die Erwartungen der Analysten übertroffen, sondern auch beim Kundenzuwachs. Anleger danken es mit einem Kursanstieg von rund fünf Prozent. Die Verizon-Aktie ist damit der heutige Top-Wert im Dow Jones.

Der Umsatz des Telekommunikationskonzerns Verizon schrumpfte zwar im vierten Quartal um 0,6 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal, lag mit 35,1 Milliarden Dollar aber klar über den Erwartungen der Analysten von 34,6 Milliarden Dollar. Der Gewinn je Aktie von 1,08 Dollar lag ebenfalls leicht über den Schätzungen von 1,07 Dollar.

Anleger waren insbesondere vom Kundenzuwachs begeistert. Im Bereich „postpaid phone“ – also den gesamten Telefonverträgen – wurden 449.000 zusätzliche Kunden hinzugewonnen. Laut Firmenangaben ist dies das beste Ergebnis seit vier Jahren. Zudem hatten die Analysten hier nur mit einem Zuwachs von 231.600 gerechnet.

Aber auch in Sachen Internetanschluss kann sich das Ergebnis sehen lassen: Bei den Breitbandanschlüssen wurden netto 413.000 Kunden hinzugewonnen. Verizon erzielt damit das fünfte Quartal in Folge einen Zuwachs jenseits der 400.000-Marke, was die Gesamtzahl der Breitbandkunden auf über drei Millionen steigen lässt.

Es ist nicht ungewöhnlich, dass Verizon das Jahr mit starkem Kundenwachstum abschließt, da das vierte Quartal von Feiertags-Rabatten und vom Hype um die neueste iPhone-Reihe profitiert. Doch angesichts der jüngsten Schwierigkeiten, die Kundenzahlen wieder zu steigern, ist das Ausmaß des Aufschwungs durchaus beachtlich.

Entsprechend zufrieden zeigte sich CEO Hans Vestberg laut Pressemitteilung: „Nach kontinuierlichen Verbesserungen während des gesamten Jahres 2023 haben wir das Jahr stark beendet und verfolgen weiterhin die richtige Balance zwischen Wachstum und Rentabilität.“

Auch der Ausblick stimmt: Für das Jahr 2024 rechnet Verizon mit einem Wachstum der Mobilfunkumsätze zwischen zwei und 3,5 Prozent, während das bereinigte EBITDA zwischen ein und drei Prozent steigen soll. Unter dem Strich soll dies einen Gewinn je Aktie zwischen 4,50 und 4,70 Dollar in die Kasse spülen – Analysten haben hier aktuell 4,60 Dollar auf dem Zettel.

Mit diesen Zahlen kann die Rally der Verizon-Aktie weitergehen. Eine laufende Empfehlung des AKTIONÄR ist das US-Papier allerdings nicht.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Aktie von Alibaba gehört heute zu den großen Gewinnern im US-Handel. An der NYSE legen die ADRs der chinesischen E-Commerce-Plattform rund 8,4 Prozent zu. Der deutliche Kursanstieg hat dabei zwei Gründe:

Erstens kündigte der chinesische Ministerpräsident Li Qiang kraftvolle Schritte an, um die Märkte zu stabilisieren. Laut Insidern plane China, etwa zwei Billionen Yuan (278 Milliarden Dollar), hauptsächlich aus den Offshore-Konten chinesischer Staatsunternehmen, zu mobilisieren. Die Gelder sollen Teil eines Stabilisierungsfonds sein, um über die Hongkonger Börsenanbindung Aktien im Inland zu kaufen.

Ob damit das Vertrauen der durch die Immobilienkrise verunsicherten chinesischen Privatanleger wiederhergestellt werden kann, bleibt abzuwarten. Die Kurse reagieren am Dienstag jedenfalls positiv. Auch die Alibaba-Aktie stand zum Hongkonger Handelsschluss am Morgen rund 3,6 Prozent höher.

Den zweiten Schub erhielt das E-Commerce-Papier dann am Nachmittag durch einen Artikel der New York Times. Laut dem Bericht haben sowohl der Alibaba-Gründer Jack Ma als auch der Aufsichtsratsvorsitzende Joseph Tsai mächtig bei den Aktien zugegriffen.

Tsai habe im vierten Quartal über sein Investmentvehikel Blue Pool Management Alibaba-Aktien im Wert von 151 Millionen Dollar gekauft. Der ehemalige CEO Ma soll 50 Millionen investiert haben. Sicherlich die gekauften Aktienpakete sind nicht riesig – die Marktkapitalisierung von Alibaba beträgt immerhin 172 Milliarden Dollar – aber die Käufer haben Bedeutung.

Übrigens: Alibaba selbst hatte jüngst bekanntgegeben, dass man in den vergangenen zwölf Monaten Aktien im Wert von insgesamt 9,5 Milliarden Dollar zurückgekauft habe. Es scheint, als hielten nicht nur die beiden Insider die E-Commerce-Aktien für unterbewertet.

Es wird dauern, bis die chinesischen Anleger wieder Vertrauen schöpfen. Zudem hat Alibaba selbst mit einigen internen Baustellen zu kämpfen. Die Pläne etwa zur Abspaltung des Cloud-Geschäfts wurden auf Eis gelegt. Zudem sind die chinesischen Konsumenten nicht wirklich in Shopping-Laune.

Die Bewertung der Alibaba-Aktie bleibt jedoch hochattraktiv und auch die langfristigen Wachstumsaussichten sind verlockend. Mit einer kleinen Position, welche auch die politischen und rechtlichen Risiken eines China-Invests beachtet, kann daher auf die Rückkehr zu alter Stärke gesetzt werden.

_{Quelle: Der Aktionär}

Rund sieben Prozent liegt der Kurs der Alibaba-Aktie heute im US-Handel vorn. Ein selten deutliches Plus in den vergangenen Jahren. Hintergrund für diese erfreuliche Entwicklung dürfte vor allem ein Bericht über das Engagement eines ganz besonderen Mannes sein. Doch ist das wirklich endlich die Rettung?

Er ist der berühmteste Unternehmer Chinas: Jack Ma. Der Alibaba-Gründer hatte sich allerdings 2019 aus dem Konzern zurückgezogen, nachdem er bei der chinesischen Führung in Ungnade gefallen war. Es folgte die Absage des Ant-IPOs und eine Regulierungswelle von staatlicher Seite. Ma tauchte ab (oder wurde abgetaucht). Zuletzt kam auch noch die Nachricht, dass Ma im großen Stil Aktien verkaufen will. Allerdings gab es dann Ende 2023 die Meldung, dass Ma ein Aktienpaket im Wert von rund 900 Millionen Dollar angesichts des eingebrochenen Kurses doch nicht verkauft.

Heute berichtet die New York Times unter Berufung auf Insider, dass Ma vielmehr inzwischen sogar Alibaba-Aktien gekauft hat. Und: Alibaba-Top-Führungskraft Joe Tsai hat für 151 Millionen Dollar zugekauft. Ein gutes Zeichen, nachdem in den vergangenen Jahren vor allem Rückzüge von chinesischen Gründern im Fokus standen. Inzwischen gehen offenbar aber die beiden Alibaba-Käpfe davon aus, dass die Alibaba-Aktie zu tief gefallen ist.

Ebenfalls positiv: Zuletzt hat China verstärkt den Markt gestützt und neben Lippenbekenntnissen auch etwas Geld folgen lassen. Zudem war die Alibaba-Aktie auf 52-Wochen-Tief und großzügig um 65 Dollar herum lag so etwas wie die letzte Unterstützungszone. Insofern ist die Gegenbewegung auch charttechnisch durchaus folgerichtig.

Wie weit der Aufwärtsimpuls reicht, bleibt freilich abzuwarten. Zu oft sind längerfristig orientierte Anleger in den vergangenen Jahren enttäuscht worden. Das politische Umfeld bleibt fragil. Alibaba ist eine laufende AKTIONÄR-Empfehlung.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Bitcoin ist am Dienstag auch unter die 39.000-Dollar-Marke gefallen und steht damit auf dem tiefsten Stand seit Anfang Dezember. Der Hype rund um die Spot-ETFs ist definitiv verflogen. Das bekommt am Dienstag auch die Aktie von Coinbase zu spüren, die zudem mit einem Downgrade von JPMorgan zu kämpfen hat.

Der Bitcoin setzte am Dienstag seine Talfahrt fort – zuletzt notierte die Kryptowährung wieder etwas fester mit einem Minus von 0,7 Prozent bei 39.246 Dollar. Die anhaltenden Verluste am Kryptomarkt sind erstaunlich, weil Fachleute und Anleger eigentlich auf Rückenwind gesetzt hatten. Nachdem die US-Börsenaufsicht SEC vor knapp zwei Wochen die Genehmigung zu den Bitcoin-Spot-ETFs erteilt hatte, legten die Kryptokurse zunächst zu. Kurze Zeit später begann aber der Sinkflug.

Seit den ETF-Zulassungen am 11. Januar hat der Bitcoin in der Spitze etwa 20 Prozent an Wert verloren. Die Anleger seien im "ETF-Blues", kommentierte Kryptoexperte Timo Emden von Emden Research am Dienstag. Die Euphorie über die erstmalige Zulassung eines Bitcoin-Spot-ETF sei endgültig verflogen.

Als Grund für die Kursverluste wird auch genannt, dass mit dem positiven Votum der SEC gerechnet worden sei, dies den Kurs schon zuvor angetrieben habe und anschließend Gewinnmitnahmen einsetzten. Zudem wird angeführt, dass die Regulierungsbehörden den Bitcoin nach der ETF-Zulassung noch schärfer in den Blick nehmen könnten.

Die Enttäuschung rund um die Bitcoin-ETFs färbt auch auf die Aktie von Coinbase ab. Zuletzt verlor die Krypto-Plattform 3,2 Prozent auf 123,10 Dollar. Für zusätzlichen Gegenwind sorgt ein Downgrade von JPMorgan auf „Underweight“ mit einem Kursziel von nur 80 Dollar.

„Während wir Coinbase weiterhin als die dominierende US-Krypto-Börse und als führend im Kryptowährungshandel und -investment weltweit sehen, denken wir, dass der Katalysator in Bitcoin-ETFs, der das Ökosystem aus dem Winterschlaf geweckt hat, die Marktteilnehmer enttäuschen wird“, schrieben die JPMorgan-Analysten.

_{Quelle: Der Aktionär}

Europas größter Softwarekonzern SAP hat am späten Mittwochabend seinde Zahlen für das Schlussquartal des vergangenen Geschäftsjahres vorgelegt. Dabei konnte der Konzern beim operativen Ergebnis die Erwartungen leicht übertreffen. Gleichzeitig will das Unternehmen im neuen Jahr und darüber hinaus kräftig Gas geben. SAP kündigte darüber hinaus einen Großumbau an. Rund 8.000 Stellen sollen betroffen sein. SAP will damit in Zukunft einen noch größeren Fokus auf Künstliche Intelligenz (KI) legen.

SAP hat im Schlussquartal im Tagesgeschäft mehr verdient als gedacht. Vor Zinsen, Steuern und Sonderposten ging das Ergebnis im vierten Quartal im Jahresvergleich wegen des starken Euro um zwei Prozent auf 2,51 Milliarden Euro zurück. Die Walldorfer schlugen sich damit etwas besser als von Analysten erwartet. Um Wechselkurseffekte bereinigt wäre das operative Ergebnis um zwei Prozent gestiegen. Der Gesamtumsatz wuchs um fünf Prozent auf 8,5 Milliarden Euro. Ohne den starken Euro wäre der Anstieg mit neun Prozent spürbar höher ausgefallen. Vor allem die schnell wachsenden Cloudprodukte verliehen Schub. Sie legten um 20 Prozent auf 3,7 Milliarden Euro zu. SAP machte im vierten Quartal 1,2 Milliarden Euro Gewinn, ein Jahr zuvor waren es nur 326 Millionen Euro gewesen. Vor allem das Finanzergebnis fiel deutlich besser aus als im Vorjahreszeitraum.

Der um Sonderposten bereinigte Gewinn vor Zinsen und Steuern soll währungsbereinigt im laufenden Jahr um 17 bis 21 Prozent wachsen, so SAP. Beim Umsatz mit Cloud- und Softwareprodukten peilt Vorstandschef Christian Klein Währungseffekte ausgeklammert einen Anstieg um acht bis zehn Prozent an. Die Cloudsparte soll mit einem anvisierten Plus von 24 bis 27 Prozent der große Wachstumstreiber sein. Analysten hatten hier ebenfalls weniger erwartet.

SAP wird 2024 einen noch stärkeren Fokus auf zentrale strategische Wachstumsbereiche, besonders KI für Unternehmen, legen. Auch beabsichtigt die SAP, ihre operative Struktur umzugestalten, um organisatorische Synergieeffekte zu nutzen, Effizienzsteigerungen durch KI zu erzielen und das Unternehmen auf stark skalierbares zukünftiges Umsatzwachstum vorzubereiten. Um dies zu erreichen und um sicherzustellen, dass die Qualifikationen und Ressourcen von SAP den zukünftigen Geschäftsanforderungen auch weiterhin gerecht werden, plant SAP, im Jahr 2024 ein unternehmensweites Restrukturierungsprogramm durchzuführen, so das Unternehmen. Bei den meisten der rund 8.000 betroffenen Stellen sollen Freiwilligenprogramme und interne Umschulungsmaßnahmen zum Tragen kommen. Aufgrund von Reinvestitionen in strategische Wachstumsbereiche rechnet die SAP damit, dass die Zahl der Mitarbeiter Ende 2024 etwa dem aktuellen Niveau entsprechen wird. Die Restrukturierungskosten werden vorläufig auf rund 2 Milliarden Euro geschätzt, die zum Großteil im ersten Halbjahr 2024 erfasst werden sollen.

"Mit dem geplanten Transformationsprogramm verlagern wir verstärkt Investitionen in strategische Wachstumsbereiche, in erster Linie in KI", kommentierte Klein. "Damit werden wir auch zukünftig wegweisende Innovationen entwickeln und gleichzeitig die Effizienz unserer Geschäftsprozesse verbessern."

Die Aktie von SAP konnte nachbörslich in den USA gut vier Prozent zulegen. Damit setzt sich die starke Entwicklung der Aktie fort. Erst am Montag hatte das Papier bei 150,34 Euro ein neues Rekordhoch markieren können. DER AKTIONÄR hat die Aktie im Mai bei 121,82 Euro zum Kauf empfohlen. Anleger lassen die Gewinne weiter laufen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der amerikanische Mischkonzern hat am Dienstag vor US-Börseneröffnung seine Zahlen für das abgelaufene vierte Quartal 2023 vorgelegt. Der Umsatz entspricht der Schätzung, beim bereinigten Ergebnis je Aktie (EPS) konnte 3M die durchschnittliche Markterwartung übertreffen. Doch der Ausblick auf das neue Jahr 2024 enttäuscht.

Mit einem Konzernumsatz in Höhe von 7,7 Milliarden Dollar im vierten Quartal 2024 konnte 3M die Marktprognose genau treffen. Unter dem Strich verdienten die Amerikaner im Schlussquartal mit einem bereinigten EPS in Höhe von 2,42 Dollar (Analystenschätzung: 2,31 Dollar) deutlich mehr als erwartet.

Für Ernüchterung sorgt indes die Guidance für das neue angelaufene Geschäftsjahr. So will 3M nur zwischen 9,35 und 9,75 Dollar pro Papier verdienen. Analysten hatten hingegen 9,81 Dollar je Aktie auf dem Zettel. Der Umsatz soll lediglich zwischen 0,0 und 2,0 Prozent zulegen.

3M befindet sich allerdings auf Kurs, den Spin-off der Healthcare-Division im ersten Halbjahr 2024 durchzuführen. Und auch was den Ausstieg aus der PFAS-Produktion angeht, die bis Ende 2025 final über die Bühne gehen soll, sehen sich die Amerikaner im Plan. Bereits im Jahr 2023 ist das Produktionsvolumen der umstrittenen "Ewigkeitschemikalien" um ein Fünftel gesunken.

Anleger reagieren in einer ersten Reaktion verschnupft auf die Zahlenvorlage und drücken das Papier von 3M vor US-Börseneröffnung knapp sechs Prozent ins Minus.

Anleger sollten sich vom konservativen Ausblick des Unternehmens nicht verunsichern lassen und entsprechend Ruhe bewahren. Denn die mittel- bis langfristigen Aussichten für die attraktiv bewertete 3M-Aktie sind nach Ansicht des AKTIONÄR intakt. Anleger mit Weitblick nutzen den Rücksetzer nach den Zahlen zum vierten Quartal zum Einstieg, ein Stopp bei 80 Euro sichert nach unten ab.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Bitcoin ist am Montagabend unter die psychologisch wichtige Marke von 40.000 Dollar gerutscht und im Tief bis auf 39.450 Dollar gefallen. Hoffnungen, dass Schnäppchenjäger auf diesem Niveau wieder zugreifen und Rückenwind liefern, haben sich bislang nicht erfüllt. Stattdessen verharrt der Kurs auch am Dienstagvormittag bei rund 39.600 Dollar.

Nach der mit Spannung erwarteten Zulassung der ersten Spot-ETFs durch die US-Börsenaufsicht SEC am 10. Januar hatte der Bitcoin bei rund 49.000 Dollar ein neue 2-Jahres-Hoch markiert. Anschließend setzte allerdings eine Korrektur ein, die ihn inzwischen wieder um gut 20 Prozent nach unten gedrückt hat.

Als Grund dafür gelten primär Gewinnmitnahmen, denn der Markt hatte die Spot-ETF-Zulassung bereits im Vorfeld zumindest teilweise eingepreist. Hoffnungen auf grünes Licht durch die SEC hatten maßgeblich dazu beigetragen, dass der Bitcoin im Jahr 2023 fast 160 Prozent zugelegt hatte. Die Warnungen einiger Branchenbeobachter vor einem „Sell-the-News“-Event bewahrheiten sich nun.

Hinzu kommt: Der durchaus vielversprechende Start der neu zugelassen Bitcoin-Spot-ETFs von BlackRock, Fidelity und Co wird überschattet von kräftigen Mittelabflüssen aus dem Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Wie nun bekannt wurde, wurden unter anderem Fondsanteile aus der Insolvenzmasse der Kryptobörse FTX im Wert von fast einer Milliarde Dollar verkauft. Das lastet gleichermaßen auf dem Kurs und auf der Stimmung.

In den vergangenen zwei Wochen sei Bitcoin durch härtere makroökonomische Bedingungen wie steigenden Zinsen und einem stärkeren Dollar herausgefordert worden, sagte Sean Farrell, Leiter der Digital-Asset-Strategie bei Fundstrat Global Advisors, gegenüber Bloomberg. Hinzu komme erheblicher Verkaufsdruck durch Händler, die ihre GBTC-Arbitrage-Positionen auflösten, sowie die Asset-Verkäufe aus der Insolvenzmasse von FTX.

Allerdings: Da ein Großteil der Anteile aus dem Bestand von FTX bereits abgestoßen wurde, sei ein möglicher Angebotsüberhang nun beseitigt, was den „intensiven Verkaufsdruck“ mindern könnte, so Farrell weiter.

Auch Leah Wald, CEO von Valkyrie Investments, macht insbesondere die Verkäufe aus den zum Spot-ETF umgewandelten Grayscale-Fonds für die aktuellen Turbulenzen beim Bitcoin verantwortlich: „Die Abflüsse aus dem Grayscale Bitcoin Trust haben auf dem markt eine Dynamik ausgelöst, die sich normalisieren muss, bevor eine echte Preisfindung stattfinden kann“, sagte sie der Nachrichtenagentur.

Bis es so weit ist, brauchen Bitcoin-Investoren Geduld und starke Nerven. Grundsätzlich bleibt DER AKTIONÄR aber bei der Einschätzung, dass die US-Zulassung der Spot-ETFs ein Meilenstein für den Bitcoin ist, der Tür und Tor für zusätzliche Mittelzuflüsse geöffnet hat. Langfristig orientierte Anleger bewahren daher Ruhe und spekulieren auf eine baldige Fortsetzung der dynamischen Aufwärtsbewegung aus dem Vorjahr.

_{Quelle: Der Aktionär}

Einmal mehr gibt es dieser Tage bei einem Big-Tech-Konzern Entlassungen. Das ist für sich genommen keine überraschende Nachricht. Bei einer Abteilung der Alphabet-Tochter Google geht die Unternehmensführung nun aber womöglich noch einen Schritt weiter und will unter anderem externe Investoren an Bord holen.

Die Google-Abteilung X (nicht zu verwechseln mit Elon Musks Vorliebe für die Bezeichnung „X“) entlässt Dutzende Mitarbeiter und überlegt laut Insidern seit einigen Monaten, externe Venture-Kapitalgeber einzubeziehen.

Das berichtet die Nachrichtenagentur Bloomberg. Demnach wird dafür die Struktur von X so umgearbeitet, dass einzelne Projekte einfacher als Start-ups abgespalten werden können, um dann sowohl von Alphabet als auch externen Geldgebern unterstützt zu werden.

X ist Googles Abteilung für sogenannte „Moonshot“-Projekte. Das sind experimentelle Ansätze, die bestenfalls das Leben von mindestens einer Milliarde Menschen zum Besseren verändern. Dabei kann es zum Beispiel um Lösungen zum Thema Klimawandel und Heilmittel gegen Krebs gehen.

Bislang fressen die sehr spekulativen Wetten aber vor allem jede Menge Geld. Vorzeigbare Ergebnisse in Form tatsächlicher (Business-)Gamechanger gab es in den vergangenen Jahren hingegen eigentlich nicht. Dieser Ansatz ist in Zeiten gestiegener Zinsen bei Investoren nicht mehr ganz so gefragt, zumal Google halt bislang kaum profitgenerierende Ergebnisse vorweisen kann.

Ungewöhnlich sind die Entlassungen bei X nicht. Google hat auch sonst allein diesen Monat bereits Hunderte Stellen gestrichen, um Kosten zu sparen und einen Fokus auf das Thema KI zu legen. Auch bei anderen großen Konzernen gibt es bereits seit einigen Quartalen Entlassungen. Dieses Jahr unter anderem bei Amazon in den Bereichen Prime Video, MGM Studios, Twitch und Audible.

Es ist eine Zeit der Konsolidierung bei den Big-Tech-Konzernen. Die kolportierten Änderungen bei Google würden ins Bild passen. Die Zeit der teuren Experimente mit vagen Erfolgsaussichten ist zwar nicht ganz vorbei, aber der Gürtel wird enger geschnallt. Für Anleger kein Grund zur Beunruhigung. Die Alphabet-Aktie bleibt ein Basisinvestment.

_{Quelle: Der Aktionär}

Diageo, einer der größten Spirituosenhersteller der Welt, kämpft seit Jahren mit sinkenden Margen. Allein in den vergangenen zwölf Monaten ist die Aktie deshalb um rund 25 Prozent gefallen. Nun der nächste Paukenschlag: Die Deutsche Bank stuft Diageo auf „Sell“ herab.

Die Deutsche Bank sieht einen weiteren Rückgang der Nachfrage nach Spirituosen und erwartet daher bei Diageo einen Umsatzrückgang. Erst 2026 soll es mit Umsatz und Aktienkurs wieder bergauf gehen. Diageo selbst rechnet beispielsweise für Lateinamerika und die Karibik mit einem Rückgang des organischen Umsatzes um mehr als 20 Prozent im ersten Halbjahr 2024.

Hinzu kommen auch noch Schwierigkeiten in Schlüsselmärkten wie China und die Auswirkungen des Handelsstopps im Nahen Osten aufgrund des Konflikts in Israel. Vor diesem Hintergrund stuft die Deutsche Bank die Diageo-Aktie mit „Sell“ und einem Kursziel von 2450 Britischen Pence (28,62 Euro) ein, obwohl die Aktie mit einem KGV von 17 so günstig bewertet ist wie zuletzt 2014.

Trotz dieser Herausforderungen bleibt das Management von Diageo für die langfristige Zukunft des Unternehmens optimistisch und erwartet eine Rückkehr zu einem organischen Umsatzwachstum von fünf bis sieben Prozent für die Geschäftsjahre 2024 und 2025. Das Unternehmen sieht auch Verbesserungen in der Lieferkette, die zu ähnlichen Wachstumsraten bei Betriebsergebnis und Cashflow führen sollten.

Aus charttechnischer Sicht ist die Diageo-Aktie zuletzt unter die Unterstützung bei 2870 Pence (33,52 Euro) gefallen. Die nächste Haltemarke wäre nun erst das Tief vom November 2020 bei 2474 Pence (28,90 Euro), was in etwa auch mit dem Kursziel der Deutschen Bank korreliert.

Die Aktie von Diageo befindet sich vorerst weiter auf dem absteigenden Ast. In der Nähe des November-Tiefs können Anleger jedoch aufgrund der charttechnischen Unterstützung und der dann noch attraktiveren KGV-Bewertung auf eine Bodenbildung hoffen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Am Kryptomarkt dominieren auch zum Start in die neue Woche die roten Vorzeichen. Am Montagnachmittag steht auf 24-Stunden-Sicht ein Minus von rund drei Prozent zu Buche. Mit einem Abschlag von rund zwei Prozent schlägt sich der Bitcoin dabei noch etwas besser, doch die psychologisch wichtige 40.000-Dollar-Marke rückt immer näher.

Nachdem der Bitcoin am Freitag bei 40.297 Dollar kurzzeitig auf den tiefsten Stand seit rund einem Monat gefallen war, hatte er sich zügig wieder etwas erholt und am Wochenende wenig bewegt im Bereich von 41.500 Dollar verharrt. In der Nacht auf Montag tauchte er dann erneut ab und rutschte dabei am frühen Morgen erneut unter die 41.000er-Marke.

Ein Test des Verlaufstiefs aus der Vorwoche blieb zunächst aus, denn bei rund 40.365 Dollar drehte der Kurs am Vormittag wieder nach oben. Auf 24-Stunden-Sicht steht aktuell aber noch ein Minus von rund zwei Prozent unter dem Strich.

Zudem ist der Abstand auf die wichtige 40.000er-Marke alles andere als komfortabel. Einige Branchenbeobachter gehen davon aus, dass sie im Zuge der aktuellen Konsolidierung noch einmal unterschritten wird, ehe die ersten Schnäppchenjäger in die Bresche springen.

Auch am übrigen Kryptomarkt dominieren zum Start in die neue Woche die roten Vorzeichen. Zahlreiche Top-Coins, die in den vergangenen Wochen und Monaten teils noch besser performt haben als der Bitcoin, sind dabei noch stärker unter Druck als die digitale Leitwährung.

In den Top 10 nach Marktkapitalisierung führt Avalanche die Verliererliste mit einem Minus von fast sechs Prozent an. Solana büßt fast fünf Prozent ein, während Cardano, Dogecoin, Ethereum und XRP jeweils rund vier Prozent verlieren. Die Market Cap aller Coins und Token sinkt auf 24-Stunden-Sicht um rund drei Prozent auf 1,6 Billionen Dollar.

Die Gewinnmitnahmen nach der wegweisenden Zulassung von Bitcoin-Spot-ETFs durch die US-Börsenaufsicht SEC dauern an. Langfristig orientierte Bitcoin-Investoren lassen sich davon aber nicht aus der Ruhe bringen. Mit den Spot-ETFs ist der Weg für Profi-Anleger in den USA nun geebnet, während mit dem Halving im April bereits der nächste potenzielle Kurstreiber wartet.

DER AKTIONÄR bleibt daher bullish für den Bitcoin und wertet den aktuellen Rücksetzer als Chance zum (Nach-) Kauf für Mutige.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Aktie des Münchner Versicherers hat am Freitag auf Schlusskursbasis ein neues Mehrjahreshoch markiert und damit die Basis für weitere Kursgewinne gelegt. Die Allianz profitiert in erster Linie von der Aussicht, dass Zinssenkungen wahrscheinlich erst zu einem späteren Zeitpunkt erfolgen werden, als sie derzeit eingepreist sind.

"Meine Prognose lautet, dass die EZB alle geldpolitischen Rahmenbedingungen unverändert lassen wird", so die Annahme von von Tomasz Wieladek, Chef-Volkswirt für Europa bei T. Rowe Price, vor der EZB-Sitzung an diesem Donnerstag. Allerdings dürfte die Notenbank deutlich signalisieren, dass der vom Markt eingepreiste Zinspfad noch zu aggressiv sei. "An den Geldmärkten wird ganz klar eine zu starke Lockerung der Geldpolitik eingepreist", so der Ökonom. Demnach seien in den Kursen 5,5 Zinssenkungen eingepreist, während Analysten drei erwarten.

Aller Voraussicht nach würden den Währungshütern wahrscheinlich erst im Juni 2024 genug Daten vorliegen, um fundiert bewerten zu können, ob eine Zinssenkung angemessen ist. Laut Wieladek ist daher möglich, dass EZB-Chef Lagarde am Donnerstag konkretere Hinweise auf den Zeitpunkt und das Tempo von Zinssenkungen geben wird, um den Marktpreisen weiter entgegenzuwirken und den Märkten zu signalisieren, dass die Geldpolitik, die erwartet wird, unwahrscheinlich ist.

Sollten die Zinsen länger hoch bleiben, wäre das gut für Unternehmen wie die Allianz. Dies fördert die Wiederanlageergebnisse von Versicherern und damit letztendlich den Gewinn je Aktie. Und dies wiederum dürfte höhere Dividenden nach sich ziehen, die bei vielen Anlegern eines der wichtigsten Kaufargumente ist.

Für das Geschäftsjahr 2022 hatte die Allianz 11,40 Euro pro Aktie ausgeschüttet. Es ist zu erwarten, dass es mindestens 12,00 Euro für 2023 sind. Dies entspräche einer Dividendenrendite von 4,8 Prozent.

Aus technischer Sicht bahnt sich Großes bei der Allianz an. Die Aktie schloss am Freitag bei 247,15 Euro und damit auf dem höchsten Stand seit . Dieses Kunststück dürfte ihr auch heute gelingen, was einer Bestätigung des Aufwärtstrends gleichen würde. Die nächsten Kursziele liegen jetzt bei 260 Euro und 298 Euro, den Hochs von April 2002 und August 2001.

Die Allianz hat zurzeit alle Trümpfe in der Hand: eine starke Positionierung, hohe Zinsen und ein technisches Kaufsignal. Die Aktie des Versicherers sollte weiterlaufen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Aktie von PayPal hat in den vergangenen drei Handelstagen deutliche Kursgewinne verzeichnet. Allein am Freitag ist sie rund sechs Prozent höher aus dem US-Handel gegangen. Neben einem charttechnischen Kaufsignal lässt auch ein wichtiger Termin im Wochenverlauf auf eine Fortsetzung der Erholung hoffen.

Drei Tage mit steigenden Kursen in Folge sind üblicherweise noch kein Grund für überbordende Euphorie. Doch für die gebeutelte PayPal-Aktie ist es zumindest ein Hoffnungsschimmer. Zumal der Kurs in diesen drei Handelstagen nicht nur gut 13 Prozent gewonnen, sondern mit dem Sprung über die 200-Tage-Linie bei 63,27 Dollar auch ein technisches Kaufsignal geliefert hat.

Seit Ende Oktober, als die Aktie bei 50,25 Dollar auf ein neues Mehrjahrestief gefallen war, summiert sich das Plus inzwischen auf rund 31 Prozent. Zudem rückt nun das Verlaufshoch von Ende Juli bei 76,54 Dollar in den Fokus.

Damals hatte der Kurs zuletzt den GD200 überschritten, wenn auch nur kurzzeitig. Der vermeintliche Ausbruch hat sich als Fehlsignal entpuppt, genau wie zuvor bereits im Februar 2023.

Diesmal könnte allerdings der Innovationstag des Fintech-Konzerns am Donnerstag (25. Januar) für frische Impulse sorgen. PayPal-CEO Alex Chriss hatte das Event in der Vorwoche mit markigen Worten angekündigt. Bei den Aktionären hat er damit neue Zuversicht geweckt. Auch zum Start in die neue Woche klettert der Kurs im frühen vorbörslichen US-Handel weiter nach oben. Nun muss PayPal aber auch liefern.

Die Aktie von PayPal ist mit einem 24er-KGV von 12 günstig bewertet und damit ein heißer Comeback-Kandidat. Frühere Spekulationen auf den längst überfälligen Rebound haben aber noch nicht gefruchtet.

Mutige Anleger können auf dem aktuellen Niveau nun wieder einen Fuß in die Tür stellen und darauf spekulieren, dass diesmal eine nachhaltige Erholung gelingt. Wer auf Nummer sicher gehen will, wartet zunächst noch den Innovationstag am Donnerstag ab.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der optimistische Ausblick von TSMC und Super Micro Computer in der vergangenen Woche hat auch die Aktie von Broadcom beflügelt. Eine neue Einstufung von Goldman Sachs hat ebenfalls zum Kurssprung der Aktie beigetragen. Dadurch ist sie erfolgreich aus einer seit Dezember bestehenden Chart-Formation ausgebrochen.

Mit einer Wochenperformance von rund zehn Prozent ist es der Broadcom-Aktie gelungen, das Allzeithoch bei 1.151,82 Dollar zu überwinden. Damit ist gleichzeitig der Ausbruch aus der seit Mitte Dezember bestehenden Cup & Handle-Formation gelungen.

Auch eine neue Einschätzung von Goldman hat der Broadcom-Aktie Rückenwind gegeben. In einer am Freitag veröffentlichten Studie stufte die Investmentbank die Aktie auf "Buy" mit einem 12-Monats-Kursziel von 1.325 Dollar, was einem Aufwärtspotenzial von 16 Prozent entspricht. Der optimistische Ausblick wird durch die Erwartung eines "starken zweistelligen Umsatzwachstums" in den KI-relevanten Geschäftsbereichen begründet.

Sollte der Kurs über das 161,8%-Fibonacci-Retracement bei 1.228,21 Dollar klettern, wäre das erste Kursziel das 261,8%-Fibonacci-Retracement bei 1.344,13 Dollar. Der nächste Widerstand wäre dann das 361,8%-Fibonacci-Retracement bei 1.460,05 Dollar.

Risikofreudige Anleger können den aktuellen Ausbruch kaufen. Konservative Anleger warten einen Rücksetzer auf das alte Hoch bei 1.151,82 Dollar ab. Wer bereits investiert ist, lässt die Gewinne laufen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Novo Nordisk schwimmt derzeit aufgrund des Erfolgs seiner Abnehm- respektive Diabetes-Mittel Wegovy, Ozempic und Co mit dem Wirkstoff Semaglutid auf der Erfolgswelle. Dem Newsportal Daily Mail zufolge haben sich die Dänen den Erfolg auch einiges kosten lassen. Nun sieht sich der Konzern aber zahlreichen Klagen aufgrund möglicher Nebenwirkungen gegenüber.

Wie Daily Mail berichtet, hat Novo Nordisk zwischen 2018 und 2023 insgesamt 884 Millionen Dollar für Fernsehwerbung ausgegeben, um für Ozempic, Wegovy und andere Medikamente zur Gewichtsabnahme zu werben. Das dänische Unternehmen bezahlte außerdem amerikanischen Ärzten Millionen für die Werbung für seine Medikamente. Ein führender Adipositas-Spezialist soll dabei über einen Zeitraum von neun Jahren 1,4 Millionen Dollar erhalten haben.

Gelohnt hat sich dies für Novo Nordisk in jedem Fall. Das Unternehmen kann deutlich steigende Umsätze verbuchen. Sogar bei der Oscar-Verleihung 2023 war Ozempic Thema. Das Blockbuster-Mittel ist wohl eines der am meisten gehypten Behdnlungen in der Geschichte der USA. Auch Elon Musk oder Kim Kardashian haben die Abnehmspritze schon benutzt.

Mit der enorm gestiegenen Beliebtheit der Mittel haben zuletzt aber auch die Klagen aufgrund potenzieller Nebenwirkungen zugenommen. Daily Mail zufolge haben in den USA dutzende Ozempic-Anwender eine Sammelklage gegen den Hersteller Novo Nordisk eingereicht. Einige Patienten berichten von einer Gastroparese (Magenlähmung), andere von chronoischem Durchfall oder sogar Zahnausfall.

Novo Nordisk hat bereits angekündigt, sich energisch gegen die Klagen wehren zu wollen.

Bislang erwies sich das Mittel zur Behandlung von Diabetes als sehr sicher. Die nun anhängigen Klagen, was den Einsatz als Abnehmmittel betrifft, sollen zeitnah verhandelt werden hieß es. Der Aktie von Novo Nordisk kann dies bislang allerdings nichts anhaben. Die Aktie notiert weiter in der Nähe ihres erst kürzlich markierten Rekordhochs.

Insgesamt gilt es für Novo Nordisk nun, die Sicherheit seiner Mittel weiter unter Beweis zu stellen. Abnehmer dürfte das Unternehmen in Zukunft dann in jedem Fall genügend finden. Die Zahl von Patienten mit Adipositas steigt stetig. Zudem besteht die Hoffnung, dass die Mittel von Novo Nordisk möglicherweise auch bei weiteren Krankheiten helfen könnten. Dies würde neues großes Potenzial eröffnen. Anleger, die seit der Empfehlung des AKTIONÄR im Jahr 2017 investiert sind, liegen mittlerweile mehr als 500 Prozent im Plus. Gewinne weiter laufen lassen, ein Stopp bei 67,00 Euro sichert nach unten ab.

_{Quelle: Der Aktionär}

Seit Monaten zeigt der Trend bei der Deutschen Telekom wieder ganz klar nach oben. Die Angst vor einem Einstieg Amazons in den Mobilfunkmarkt ist längst vergessen, die starke operative Entwicklung überzeugt die Anleger. Am Montag klettert die Aktie nun sogar auf den höchsten Stand seit 2001 und generiert damit ein starkes Kaufsignal.

Anfang des Jahrtausends war der Hype um die Deutsche Telekom nach dem Börsengang riesig. Zweitweise notierte die Aktie sogar dreistellig. Doch dann folgten eine rasante Talfahrt und eine jahrelange Durststrecke. Bis auf die attraktiven Dividenden gab es in der langjährigen Seitwärtsbewegung für Anleger wenig zu holen. Doch dies hat sich inzwischen wieder geändert.

Gegenüber den Tiefs von 2013 hat sich die T-Aktie etwa verdreifacht. Alleine seit dem Corona-Tief hat sich der Titel mehr als verdoppelt. Die starke Entwicklung des Wachstumsmotors T-Mobile US und die hohen Cashflows, die der Konzern generiert, kommen bei den Anlegern gut an. Mit dem neuen 22-Jahres-Hoch hat die Aktie nun ein starkes Kaufsignal generiert. Das Ende der Fahnenstange dürfte damit noch längst nicht erreicht sein.

Die Experten rechnen ebenfalls damit, dass die Aktie noch Luft nach oben hat. 23 der 25 von Bloomberg erfassten Analysten raten nach wie vor zum Kauf, hinzu kommen zwei Halteempfehlungen. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 25,99 Euro – 13 Prozent über dem aktuellen Niveau. JPMorgan oder Barclays sehen sogar noch deutlich mehr Potenzial und beziffern den fairen Wert auf 31 respektive 30 Euro.

DER AKTIONÄR ist weiterhin zuversichtlich für die Telekom gestimmt. Stück für Stück arbeitet sich die Aktie nach oben und hat nun ein starkes Kaufsignal generiert. Hinzu kommen weiterhin die attraktiven Dividenden. Für konservativ orientierte Anleger bleibt der DAX-Titel somit ein Basisinvestment.

_{Quelle: Der Aktionär}

FRANKFURT (Dow Jones) - Die Sportmarke Puma geht eine strategische Partnerschaft mit dem chinesischen Internetkonzern Tencent ein. Ziel sei die Verbesserung von Qualität und Effizienz der Kundendienste, wie der deutsche Konzern mitteilte. Es gehe um die Digitalisierung und die Ressourcen von Tencent im Bereich Social Media sowie modernster Technologie. Die Zusammenarbeit soll die emotionale Bindung zwischen der Marke und den Verbrauchern durch konsistente Online- und Offline-Begegnungen stärken.

Puma will von den vielfältigen Online-Traffic-Ressourcen und dem weit verbreiteten Social-Media-System von Tencent profitieren. So soll die soziale Infrastruktur die Beziehungen zu Verbrauchern vertiefen. Es soll eine Matrix für Social Media entwickelt werden, um die Marke langfristig zu stärken.

_{Quelle: Der Aktionär}

Am 1. Februar will die Deutsche Bank ihre Bücher öffnen und die Zahlen zum abgelaufenen Jahr vorstellen. Dabei dürfte natürlich auch die Prognose im Mittelpunkt stehen. Denn um Ausschüttungen in Milliardenhöhe leisten zu können, muss der Gewinn stimmen. In der Firmenkundensparte wurde dafür zuletzt einiges getan.

David Lynne, Chef der Firmenkundensparte, sagte im Interview mit dem Handelsblatt: „Im Kreditgeschäft haben wir unsere Strategie angepasst, um ein ausfallsichereres und profitableres Kreditbuch zu managen.“ Das war im vergangenen Jahr auch mit einem gesunkenen Kreditbestand in der Sparte verbunden. Von 121,5 Milliarden Euro Anfang 2023 sanken die Ausleihungen auf 117,1 Milliarden Euro zum Ende des dritten Quartals.

Bis zum Jahr 2025 soll die Eigenkapitalrendite der Deutschen Bank auf mindestens zehn Prozent steigen. Dazu gehört in vielen Geschäftsbereichen der Fokus auf eine stärkere Rentabilität. Margenschwache Geschäfte schließt das Finanzinstitut daher seltener ab.

Lynne fügt hinzu: „Standard-Finanzierungslösungen haben eine eher geringe Marge. Einen echten Unterschied für unsere Kunden können wir vor allem bei solchen Finanzierungen machen, die höhere Volumina und Expertise erfordern.“ Die Unternehmenskundensparte fokussiert sich als auf komplexere Finanzierungen, Kredite blieben für die Bank aber ein „Ankerprodukt“, so Lynne.

Ein Wachstumsfeld für Lynne ist auch die Digitalbank Fyrst, mit der die Deutsche Bank Kleinstunternehmen und Gewerbetreibende ansprechen will. Laut Finanzkreisen ist die Kundenzahl mit 60.000 Ende 2023 wohl noch überschaubar geblieben. Ein Jahr zuvor waren es indes erst 44.000. Laut Lynne habe es in den letzten zwei Jahren ein prozentual zweistelliges Wachstum gegeben.

Gerade bei den bankinternen Prozessen von Fyrst sieht Lynne noch Digitalisierungsbedarf. Die Konkurrenz durch Onlinebanken in seiner Sparte fürchtet er hingegen nicht, denn die beste Zeit für Neobroker ist seiner Meinung nach vorbei.

In der vergangenen Woche hat die Aktie den Aufwärtstrend endgültig verlassen und einiges abgeben müssen. Es sieht nun so aus, also ob die Papiere auf Höhe der 50-Tage-Linie bei 11,71 Euro vorerst einen Halt gefunden hätten. Investierte Anleger bleiben an Bord.

_{Quelle: Der Aktionär}

Nach der Korrekturbewegung seit Mitte Dezember gibt die Aktie von Apple mittlerweile wieder ordentlich Gas. Am Freitag gewann das Papier 1,6 Prozent auf 191,56 Dollar. Damit gelang die Rückeroberung der wichtigen 38-Tage-Linie. Unterstützung erhielt das Papier dabei auch von einem positiven Analystenkommentar.

Das Analysehaus Evercore ISI hat Apple auf eine Liste der taktischen Empfehlungen gesetzt. Analyst Amit Daryanani hat den Status „Tactical Outperform“ vergeben. Die Aktie wird derweil weiterhin mit „Outperform“ und einem Kursziel von 220 Dollar bewertet. Daryanani sieht derzeit eine Situation, in der Investoren noch tiefer stapeln als der Analystenkonsens. Daraus ergibt sich fürt ihn Aufwärtspotenzial für die Aktie, insbesondere dann, wenn das Geschäft mit dem iPhone in China solide abschneiden würde.

Vor dem chinesischen Neujahrsfest, das am 10. Februar beginnt, gibt Apple Rabatte auf das Model 13 Pro und will damit seinen Marktanteil in China ausbauen. Im vergangenen Jahr gelang es Apple, wie zuletzt das Marktforschungsunternehmen IDC veröffentlichte, den Konkurrenten Samsung als weltgrößen Smartphone-Anbieter abzulösen.

Auch andere Analysten äußerten sich zuletzt optimistisch für die Aktie. Die US-Investmentbank Bank of America (BofA) hat Apple von "Neutral" auf "Buy" hochgestuft und das Kursziel von 208 auf 225 Dollar erhöht. Analyst Wamsi Mohan sieht bei Apple insbesondere auch Wachstumspotenzial in den Bereichen Künstliche Intelligenz und Virtuelle Realität.

Die Aktie von Apple ist seit März 2016 eine laufende Empfehlung des AKTIONÄR. Leser können sich mittlerweile über einen Gewinn von 637 Prozent freuen. Im Zuge der jüngsten Konsolidierung war die Aktie bis an die Unterstützung in Form der 200-Tage-Linie herangelaufen. Diese konnte erfolgreich verteidigt werden. Zuletzt gelang nun auch die Rückeroberung der 38-Tage-Linie, was ein klares positives Signal darstellt. Anleger halten weiter an ihrer Position fest.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der Goldpreis startet schwach in die neue Woche. Besonders hart trifft es im frühen europäischen Handel den Silberpreis, der sich erneut bedrohlich der Marke von 22 Dollar nähert. Die Bullen scheinen aktuell keine Kraft zu haben. Auch die COT-Daten sahen zuletzt alles andere als ermutigend aus. Insbesondere bei Silber.

Das große Problem des Marktes aktuell: Die Marktteilnehmer waren zu optimistisch mit Blick auf potenzielle Zinssenkungen. Lange Zeit rechnete die Mehrheit damit, dass die Zinsen bereits auf der Sitzung der US-Notenbank im März gesenkt werden. Doch nach relativ starken Konjunkturdaten und Aussagen von Fed-Mitgliedern, dass zwar Zinssenkungen anstehen, aber man sich durchaus Zeit lassen wolle, haben sich die Wetten auf potenzielle Zinssenkungen geändert. Die Fed Fund Futures signalisieren aktuell nur noch eine 47-prozentige Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen im März sunken werden. In der Vorwoche gingen die Marktteilnehmer noch mit einer fast 80-prozentigen Wahrscheinlichkeit von sinkenden Zinsen im März aus. Das spiegelt sich mittlerweile auch beim FedWatch Tool wieder. 54,6 Prozent gehen demnach von stabilen Zinsen im März aus. Erst auf der Sitzung am 1. Mai sollen demnach die Zinsen gesenkt werden. Hier sehen nur noch 16,1 Prozent der Befragten die Zinsen stabil, der Rest rechnet mit niedrigeren Zinsen.

Der Trend ist klar: Im laufenden Jahr dürften die Zinsen sinken. Doch der Markt hat – wie schon häufiger in der Vergangenheit – ein zu hohes Tempo der Notenbank gesehen. Die Konjunkturdaten setzen die Notenbank allerdings noch nicht unter Druck, wenn es um Zinssenkungen geht. Und man sollte dabei nicht vergessen, dass es meist mehr als ein Jahr dauert, bis die Auswirkungen von Zinsanhebungen auch wirklich in der Realwirtschaft ankommen. Der Markt preist aktuell diese voraussichtlich späteren Zinssenkungen ein und das setzt Gold unter Druck. Doch auch hier gilt: Aufgeschoben ist nicht aufgehoben. Der Goldpreis sollte schon bald seinen Aufwärtstrend wieder aufnehmen.

_{Quelle: Der Aktionär}

In einer wegweisenden Entscheidung für die Digitalwährung hat die US-Börsenaufsicht SEC in der Vorwoche grünes Licht für elf Bitcoin-Spot-ETFs gegeben, von denen zehn inzwischen auch an der Wall Street gehandelt werden. Dadurch entsteht allerdings ein Konkurrenzkampf um die Gunst und das Geld der Investoren, den nicht alle überleben werden.

Das prophezeite jedenfalls Grayscale-CEO Michael Sonnenshein diese Woche in einem CNBC-Interview am Rande des Weltwirtschaftsforums in Davos: „Ich glaube nicht, dass der Markt letztendlich alle elf Spot-Produkte umfassen wird, die wir aktuell haben.“ Seiner Einschätzung nach würden wohl nur zwei bis drei der Bitcoin-Spot-ETFs „eine kritische Masse“ an verwaltetem Vermögen erreichen und die Übrigen wieder vom Markt genommen werden.

Im Zuge der SEC-Genehmigung in der Vorwoche hatte Grayscale seinen bereits 2013 aufgelegten Bitcoin-Fonds (GBTC) in der Vorwoche ebenfalls in einen ETF umgewandelt. Dank dem Kapital, das sich vor der Umwandlung bereits in dem Fonds befunden hatte, kommt der Grayscale-ETF auf ein verwaltetes Vermögen (AUM) von rund 25 Milliarden Dollar ist damit aktuell mit Abstand das größte dieser Produkte.

Zum Vergleich: Die neu aufgelegten Spot-ETFs von BlackRock und Fidelity rund eine Woche gebraucht, um die Milliarden-Marke beim verwalteten Vermögen zu knacken. Sie haben in den vergangenen Tagen allerdings allesamt Zuflüsse verzeichnet, während Grayscale mit massiven Abflüssen zu kämpfen hat.

Laut Bloomberg-Experte Eric Balchunas sind in den ersten fünf Handelstagen insgesamt rund 3,3 Milliarden Dollar in die neun neuzugelassenen Bitcoin-Spot-ETFs geflossen, während aus dem Grayscale-ETF mehr als 2,2 Milliarden Dollar abgezogen wurden. Als Netto-Zuwachs bleiben somit nur rund 1,1 Milliarden Dollar.

Als einer der Gründe, warum der Grayscale-ETF derart bluten muss, gelten die hohen Gebühren. Mit einer jährlichen Gesamtkostenquote von 1,50 Prozent ist er mit Abstand der teuerste Bitcoin-Spot-ETF. Die Konkurrenten verlangen zwischen 0,20 und 0,94 Prozent pro Jahr. Einige verzichten in den ersten Monaten sogar komplett auf Gebühren.

Der Grayscale-Chef sieht die vergleichsweise hohen Kosten allerdings als gerechtfertigt an. Im CNBC-Interview verwies er unter anderem darauf, dass sein Produkt der größte Bitcoin-Fonds sei, bereits eine 10-jährige Erfolgsbilanz vorweisen könne und über eine diversifizierte Anlegerbasis verfüge.

„Aspekte wie die Liquidität, den Track-Record und wer der eigentliche Emittent hinter dem Produkt ist, wägen die Anleger sehr genau ab. Grayscale ist ein Krypto-Spezialist und hat den Weg für viele dieser Produkte geebnet“, so Sonnenshein. Zudem habe Grayscale bereits langfristige Ambitionen in dem Markt beweisen – im Gegensatz zu manchem Rivalen, der erst vor kurzem auf den Zug aufgesprungen ist.

Dass die Konkurrenz ihre Spot-ETFs zu günstigeren Gebühren anbietet, sei der fehlenden Erfolgsbilanz geschuldet, argumentiert der Grayscale-Chef durchaus selbstbewusst. Sie müssten stattdessen auf Preisanreize setzen, um dennoch Investoren anzulocken.

Mit Blick auf die genannten Mittelabflüsse aus dem Grayscale-Fonds scheinen die Anleger diese Sichtweise bislang allerdings nicht zu teilen. Nach gut einer Handelswoche ist es aber ohnehin noch zu früh, um über Erfolg oder Misserfolg von einzelnen Produkte oder gar von Bitcoin-Spot-ETFs im Allgemeinen zu urteilen.

Der Bitcoin selbst blieb unterdessen auf Konsolidierungskurs und hat vor dem Wochenende zeitweise die Marke von 41.000 Dollar unterschritten. Er notiert nun rund 15 Prozent unter dem 2-Jahres-Hoch aus der Vorwoche, das er kurz nach der mit Spannung erwarteten ETF-Zulassung markiert hatte.

Langfristig orientierte Anleger sollten sich davon jedoch nicht aus der Ruhe bringen lassen, sondern die langfristigen Chancen durch den möglichen Einstieg institutioneller Investoren mittels Spot-ETFs und das Halving im April im Blick behalten. 

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Aktie des amerikanischen Mischkonzerns hat sich in den vergangenen Monaten deutlich von den Tiefständen lösen können. Ob das Papier von 3M das Kursniveau halten oder sogar wieder in höhere Kursregionen dringen kann, wird der Dienstag zeigen. Dann öffnet das Unternehmen seine Bücher zum vierten Quartal 2023. Das erwarten die Analysten.

Die Konsensschätzung für den Q4-Umsatz im Jahr 2023 beläuft sich auf 8,31 Milliarden Dollar (Vorjahreszeitraum: 8,10 Milliarden Dollar). Auf bereinigter Basis könnte der Mischkonzern 2,31 Dollar je Aktie verdient haben, was ebenfalls moderat über dem Vergleichswert aus dem Vorjahresquartal in Höhe von 2,28 Dollar liegt.

Mit den Zahlen zum vierten Quartal dürfte 3M auch einen Ausblick auf das Jahr 2024 geben. Analysten gehen derzeit davon aus, dass die Amerikaner im laufenden Kalenderjahr 32,5 Milliarden Dollar (2023e: 31,5 Milliarden Dollar) und ein bereinigtes Ergebnis in Höhe von 9,81 Dollar (2023e: 9,12 Dollar) einfahren können. Somit würde sich das Kurs-Gewinn-Verhältnis für 2024 auf attraktive 11 belaufen.

3M ist vor allem bekannt als spendabler Dividendenzahler - und das seit über 100 Jahren. In den 64 zurückliegenden Jahren wurde die Dividende sogar stets erhöht. Es ist davon auszugehen, dass der Mischkonzern auch 2024 an die Serie anknüpfen wird. Nach vier Quartalsdividenden in Höhe von je 1,50 Dollar pro Papier im Jahr 2023 könnten es dieses Jahr 1,51 Dollar je Aktie an Quartalsausschüttung geben. Daraus würde eine Dividendenrendite von 5,6 Prozent resultieren.

DER AKTIONÄR rechnet mit einem soliden Quartalsbericht. Mit dem nachhaltigen Sprung über den GD200 hat der Wert zudem vor wenigen Wochen ein starkes Chart-Signal gesendet. Konservativ ausgerichtete Anleger können bei der Dividenden-Aktie wieder Positionen eingehen, die mit einem Stopp bei 80 Euro nach unten abgesichert werden sollten.

_{Quelle: Der Aktionär}

Etwas mehr als eine Woche ist es nun her, dass die SEC die Bitcoin-ETFs offiziell freigegeben hat. Der Bitcoin sowie die Krypto-Aktien präsentieren sich seitdem zwar schwach, dennoch herrscht ordentlich Bewegung in der Krypto-Welt. Die Größe der Bitcoin-ETFs übersteigt in den USA sogar schon die der Silber-ETFs.

Vor dem Start der Bitcoin-ETFs war Silber der zweitgrößte einzelne Rohstoff-ETF in Bezug auf das verwaltete Vermögen (AuM) in den USA. Laut den Daten von ETF Database befanden sich zu diesem Zeitpunkt etwa 11,5 Milliarden Dollar in den ETFs.

Diesen zweiten Platz hat Bitcoin dem Edelmetall mit einem Fondsvolumen von rund 28 Milliarden Dollar am Donnerstag nun abgerungen. Allein der Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) hält 592.098 Bitcoin, die mehr wert sind als alle in den USA gelisteten Silber-ETFs.

"Die Umwandlung des bestehenden Bitcoin Trust von Grayscale in einen ETF hat über Nacht den weltweit größten Bitcoin-ETF geschaffen", sagte Jag Kooner, Leiter Derivate bei Bitfinex, in einem Interview gegenüber The Block. "Das Handelsniveau spiegelt die aufgestaute Nachfrage nach diesen Produkten wider, und wir erwarten, dass es zu einer erhöhten Liquidität und Stabilität auf dem Markt führen wird."

Es ist erwähnenswert, dass der GBTC ursprünglich am 25. März 2013 gestartet wurde, sodass die von ihm gehaltenen Bitcoin über Jahre hinweg akkumuliert wurden. Vor dem Start der Spot-ETFs war der GBTC das weltweit beliebteste öffentlich gehandelte Bitcoin-Investmentvehikel und dominiert weiterhin in Bezug auf die Anzahl der verwalteten Bitcoin.

"Die ETF-Anbieter haben wettbewerbsfähige Gebührenstrukturen mit einer Reihe von Rabatten implementiert, um mehr Investoren anzuziehen. Das könnte zu einem weiteren Preiskampf unter den ETF-Anbietern führen", sagte Kooner. "Auch wenn einige die Kryptowährungen immer noch als riskant betrachten, könnte das Wachstum dieser ETFs den Weg für innovativere Krypto-ETFs und neue Underlyings wie Ethereum ebnen."

Auch wenn der Bitcoinpreis derzeit durchschnauft, zeigen die massiven Kapitalflüsse in die ETFs, wie viel Potenzial die Kryptowährung hat. DER AKTIONÄR bleibt bullish.

_{Quelle: Der Aktionär}

In den USA startet am heutigen Freitag die Vorbestell-Frist für Apples AR-/VR-Headset Vision Pro. Branchenbeobachter erhoffen sich daraus bereits vor dem Verkaufsstart Anfang Februar Hinweise, wie die erste große Produktneuheit seit Einführung der Apple Watch bei den Kunden ankommt. Kaufinteressenten hierzulande brauchen indes noch Geduld.

Seit acht Uhr morgens Ostküstenzeit (14 Uhr deutscher Zeit) nimmt Apple Vorbestellungen für die Vision Pro entgegen. Der Bestellprozess unterscheidet sich dabei deutlich von anderen Produkten des Konzerns, berichtet Bloomberg-Experte Mark Gurman. So müssten Kunden zur Bestimmung der optimalen Passform unter anderem einen Scan ihres Kopfes mittels iPhone oder iPad durchführen sowie gegebenenfalls ihr Brillenrezept hochladen, falls die Computerbrille Gläser mit Sehstärke enthalten soll.

Die Auslieferung der vorbestellten Geräte und der Verkaufsstart in den Apple Stores soll dann am 2. Februar erfolgen (DER AKTIONÄR berichtete). Zunächst sollen dabei aber nur Kunden in den USA zum Zug kommen. Kaufinteressenten im Rest der Welt muss sich weiter gedulden. Dort visiert Apple einen Launch im Laufe des Jahres an.

Zwar dürfte Apple auch bei der Vision Pro keine konkreten Details zum Vorbestellvolumen preisgeben. Sollte der Auslieferungstermin für die vorbestellten Geräte jedoch rasch nach hinten wandern, könne das laut Gurman ein Indiz für eine große Nachfrage, ein begrenztes Angebot, oder beides zusammen sein.

Analysten an der Wall Street rechnen zum Start aber eher mit einer überschaubaren Nachfrage nach der immerhin rund 3.500 Dollar teuren Vision Pro. Die Schweizer UBS geht davon aus, dass Apple im ersten Jahr nach dem Verkaufsstart zwischen 300.000 und 400.000 Einheiten verkaufen und damit insgesamt rund 1,4 Milliarden Dollar einnehmen wird. Für ein Unternehmen, das im vergangenen Jahr einen Umsatz von 383 Milliarden Dollar erzielte, sei das „unerheblich“, so Analyst David Voigt.

Dennoch sollten Investoren das langfristige Potenzial der neuen Technologie nicht geringschätzen. Zumal Apple laut Insiderberichten bereits an einem günstigeren und handlicheren Nachfolgemodell arbeiten soll.

Die erste Generation der Vision Pro dürfte angesichts des hohen Preises indes vor allem für Profi-Anwender und Entwickler interessant sein. Die zuständigen Apple-Manager Mike Rockwell und Alan Dye haben in der Vorwoche beispielhaft den Einsatz im medizinischen Bereich, etwa vor und während Operationen, als Anwendungsfall genannt. Auch Techniker oder Mechaniker könnten damit eine „qualitativ hochwertige Ausbildung in eine Art und Weise erhalten, die bislang nicht möglich war“, so Rockwell.

Dass beliebte Entertainment-Angebote wie Netflix, Youtube oder Spotify zum Verkaufsstart der Vision Pro zunächst keine eigene App bereitstellen, sondern auf der Computerbrille allenfalls per Webbrowser abrufbar sind, scheint vor diesem Hintergrund verschmerzbar zu sein.

Nachdem die Apple-Aktie – unterstützt von einem bullishen Analystenkommentar der Bank of America – am Donnerstag mehr als drei Prozent zulegen konnte, knüpft sie am Freitag im vorbörslichen US-Handel an die jüngsten Gewinne an. Kurz vor Handelsstart an der Wall Street wird sie rund 0,5 Prozent höher taxiert. Rückenwind liefert dabei auch die Investmentbank Evercore, die Apple vor der Bilanzvorlage am 1. Februar auf die „Technical Outperform“ Liste gesetzt hat.

Auch DER AKTIONÄR bleibt langfristig bullish für Apple und erachtet den Dauerbrenner auf der Empfehlungsliste (+630 Prozent seit März 2016) weiterhin als Basisinvestment.

_{Quelle: Der Aktionär}

Der optimistische Ausblick von TSMC hat bereits am Donnerstag der gesamten Chipbranche Rückenwind gegeben, darunter auch dem niederländischen Halbleiterkonzern ASML. Heute folgt die nächste gute Nachricht. Morgan Stanley erhöht das Kursziel und bezeichnet ASML als „Top Pick“. Diese Kombination positiver Schlagzeilen könnte der ASML-Aktie helfen, einen wichtigen Widerstand zu überwinden.

Morgan Stanley hat das Kursziel für ASML von 725 auf 750 Euro angehoben und die Einstufung auf "Overweight" belassen. Der Chipausrüster sei nun sein „Top Pick" im europäischen Technologiesektor für Hardware, schrieb Analyst Lee Simpson. Der Experte rechnet zunehmend mit einer Erholung im Chipsektor. Dies zeige sich unter anderem am wachsenden Auftragseingang von ASML.

Aus technischer Sicht steht die Aktie, dank des Kurssprungs von rund vier Prozent am Donnerstag, kurz davor über dem Mai-Hoch bei 698,10 Euro auszubrechen. Hinzu kommt, dass der MACD-Indikator heute ein Kaufsignal in Form eines bullishen Crossover generiert, was ebenfalls für weiteren Rückenwind sorgen sollte.

Sollte der Ausbruch gelingen, wäre das erste Kursziel das Hoch vom 28. Dezember 2021 bei 724,50 Euro. Danach kann der Kurs das Allzeithoch bei 777,50 Euro ansteuern.

TSMC lässt darauf hoffen, dass sich der Chipsektor im 2. Halbjahr 2024 erholt und die Branche vor einem neuen Wachstumszyklus steht. Investierte Anleger lassen die Gewinne laufen. Neueinsteiger können bei einem Ausbruch über den Widerstand bei 698,10 Euro zugreifen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Was das wieder kostet! Der Anlass ist aber immerhin erfreulich. Weil die Nachfrage nach Cloud-Dienstleistungen so hoch ist, zieht Google in Großbritannien für eine Milliarde Dollar ein neues Rechenzentrum hoch. Neben dem operativen Geschäft entwickelt sich unterdessen auch der Kurs der Alphabet-Aktie durchaus zufriedenstellend.

Mit den Bauarbeiten für das neue Rechenzentrum wurde laut Konzern nördlich von London bereits begonnen und werde Google-Cloud-Kunden und Google-Nutzern in Großbritannien „zuverlässige digitale Dienste gewährleisten“, hieß es vom Unternehmen.

Die Alphabet-Aktie ist unterdessen auf den höchsten Stand seit 2021 geklettert und war zuletzt mit rund 146 Dollar nur noch wenige Dollar von ihrem Anfang 2022 erreichten Allzeithoch (151,55 Dollar) entfernt.

Da können Anleger offenbar verkraften, dass diese Woche eine Beschwerde bei der US-Handelsaufsicht FTC eingereicht wurde. Darum geht es: Google soll – entgehen seines Versprechens – sensible Standortinformationen von Nutzern, einschließlich Besuche in Abtreibungskliniken, nicht löschen. Datenschützer haben daher die FTC aufgefordert, wegen „unfairer und irreführender Handelspraktiken“ zu ermitteln. Google bestreitet den Vorwurf.

Die Datenschützer-Beschwerde gehört praktisch zum Alltag von Big-Tech-Konzernen und dürfte kaum zu einem größeren Problem für Anleger werden – unabhängig vom konkreten Ausgang der aktuellen Beschwerde. Wichtiger ist da schon, dass es anscheinend weiterhin läuft im Cloud-Geschäft, auch wenn eine Milliarde Dollar für Alphabet keine gigantische Summe ist. Die Aktie hat unterdessen noch etwas Luft bis 150 Dollar. Wird diese Marke erreicht, wird es spannend, ob gleich ein Ausbruch auf ein neues Hoch gelingt oder doch noch mal ein Umweg eingelegt wird. An Alphabet selbst dürfte es im Zweifel eher weniger liegen, sondern vor allem von der Stimmung am Gesamtmarkt abhängen. DER AKTIONÄR empfiehlt Alphabet.

_{Quelle: Der Aktionär}

Zwei Tage ist es her, dass der neue PayPal-CEO, Alex Chriss, im Rahmen eines CNBC-Interviews große News ankündigte. Die Aktie gibt seitdem mächtig Gas und ist heute die Nummer 1 im NASDAQ 100. Die Aktie des Zahlungsdienstleisters steuert gar auf den höchsten Schlusskurs seit August zu. Damit sendet der Chart auch wieder ein Lebenszeichen.

CEO Chriss, der das Amt erst im September übernommen hatte, versuchte vergangenen Mittwoch bei einem TV-Auftritt bei CNBC Optimismus zu verbreiten. Es sei ganz klar, was PayPal tun müsse, sagte er und wies darauf hin, dass das Unternehmen plane, auf einer Veranstaltung am kommenden Donnerstag neue „kundengestützte Innovationen“ vorzustellen.

Die Paypal-Aktie befindet sich seit Herbst 2021 im Niedergang, das Zahlungsdienstleister-Geschäft wird immer wettbewerbsintensiver und der einstige Platzhirsch kam immer mehr unter Druck. „PayPal hat seinen Kunden und Händlern in den letzten Jahren nicht den Mehrwert geboten, den wir meiner Meinung nach bieten können, zu dem wir fähig sind“, merkte Chriss an.

Tatsächlich braucht der Konzern eine neue Strategie und positive News. Mittlerweile empfehlen auch nur noch 26 von insgesamt 56 Analysten die Aktie zum Kauf und damit weniger als die Hälfte. Erst Anfang der Woche hatten die Experten von Mizuho die Papiere abgestuft. Sie verwiesen darauf, dass der weniger profitable markenlose Zahlungsverkehr einen größeren Teil des Geschäftsmixes ausmache, was negativ für die Gewinnspannen sei. Ein immer größerer Wettbewerber sei in diesem Fall Apple mit Apple Pay, da die Menschen immer mehr über ihre Smartphones kaufen würden.

Die Aktien des Zahlungstechnologieunternehmens legten heute mehr als sechs Prozent zu und sind auf dem Weg zu ihrem höchsten Schlusskurs seit dem 2. August 2023, als sie bei 73,20 Dollar schlossen. In den vergangenen drei Tagen betrugt die Performance mehr als zwölf Prozent.

PayPal muss kommende Woche auf jeden Fall liefern und mit seinen neuen Produkten die Märkte überzeugen. Ansonsten dürfte die Aktie wieder unter die 200-Tage-Linie bei 63,20 Dollar fallen, die sie heute überschritt. Die Aktie ist keine laufende Empfehlung, Interessierte sollten zumindest die Ankündigungen kommende Woche abwarten.

_{Quelle: Der Aktionär}

Etwas mehr als eine Woche ist es nun her, dass die SEC die Bitcoin-ETFs offiziell freigegeben hat. Der Bitcoin sowie die Krypto-Aktien präsentieren sich seitdem zwar schwach, dennoch herrscht ordentlich Bewegung in der Krypto-Welt. Die Größe der Bitcoin-ETFs übersteigt in den USA sogar schon die der Silber-ETFs.

Vor dem Start der Bitcoin-ETFs war Silber der zweitgrößte einzelne Rohstoff-ETF in Bezug auf das verwaltete Vermögen (AuM) in den USA. Laut den Daten von ETF Database befanden sich zu diesem Zeitpunkt etwa 11,5 Milliarden Dollar in den ETFs.

Diesen zweiten Platz hat Bitcoin dem Edelmetall mit einem Fondsvolumen von rund 28 Milliarden Dollar am Donnerstag nun abgerungen. Allein der Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) hält 592.098 Bitcoin, die mehr wert sind als alle in den USA gelisteten Silber-ETFs.

"Die Umwandlung des bestehenden Bitcoin Trust von Grayscale in einen ETF hat über Nacht den weltweit größten Bitcoin-ETF geschaffen", sagte Jag Kooner, Leiter Derivate bei Bitfinex, in einem Interview gegenüber The Block. "Das Handelsniveau spiegelt die aufgestaute Nachfrage nach diesen Produkten wider, und wir erwarten, dass es zu einer erhöhten Liquidität und Stabilität auf dem Markt führen wird."

Es ist erwähnenswert, dass der GBTC ursprünglich am 25. März 2013 gestartet wurde, sodass die von ihm gehaltenen Bitcoin über Jahre hinweg akkumuliert wurden. Vor dem Start der Spot-ETFs war der GBTC das weltweit beliebteste öffentlich gehandelte Bitcoin-Investmentvehikel und dominiert weiterhin in Bezug auf die Anzahl der verwalteten Bitcoin.

"Die ETF-Anbieter haben wettbewerbsfähige Gebührenstrukturen mit einer Reihe von Rabatten implementiert, um mehr Investoren anzuziehen. Das könnte zu einem weiteren Preiskampf unter den ETF-Anbietern führen", sagte Kooner. "Auch wenn einige die Kryptowährungen immer noch als riskant betrachten, könnte das Wachstum dieser ETFs den Weg für innovativere Krypto-ETFs und neue Underlyings wie Ethereum ebnen."

Auch wenn der Bitcoinpreis derzeit durchschnauft, zeigen die massiven Kapitalflüsse in die ETFs, wie viel Potenzial die Kryptowährung hat. DER AKTIONÄR bleibt bullish.

_{Quelle: Der Aktionär}

Nach zuletzt mehreren extrem schwachen Jahren für BB Biotech scheint der Aktie nun die Trendwende zu gelingen. In den vergangenen Wochen standen Biotech-Aktien wieder verstärkt auf der Kaufliste der Anleger. Das Investment Management Team von BB Biotech ist zuversichtlich, dass das Jahr 2024 für den Sektor und BB Biotechs Portfoliounternehmen zahlreiche Impulsgeber bereithalten wird.

BB Biotech erwähnt hierzu mögliche Produkteinführungen, wichtige Ergebnisse klinischer Studien, Lizenzgeschäfte und M&A-Aktivitäten. Bei den Studienergebnissen liegt ein besonderer Fokus auf Versuchsdaten zum Schmerzmittelkandidaten VT-548 von Vertex, den Resultaten von Vutrisiran von Alnylam zur Behandlung von Transthyretin-Amyloidose mit Kardiomyopathie, den Studienergebnissen zu Donidalorsen von Ionis bei Patienten mit hereditärem Angioödem sowie den Versuchsdaten zu Caplyta von Intra-Cellular bei schweren depressiven Störungen.

Darüber hinaus erwartet das Investment Management Team die Daten zahlreicher Machbarkeitsstudien, beispielsweise für RMC-6236 von Revolution Medicines, für den PI3Kα-Inhibitor RLY-2608 von Relay und für den ADC-Produktkandidaten Vobramitamab Duocarmazine von Macrogenics. Zudem dürfte Argenx Daten seiner Machbarkeitsstudie zu Efgartigimod beim primären Sjögren-Syndrom und Agios Versuchsergebnisse zu seinem Pyruvatkinase-Aktivator Mitapivat bei Patienten mit transfusionsabhängiger Beta-Thalassämie (TDT) präsentieren.

Ferner werden zahlreiche Produktzulassungen und Indikationserweiterungen erwartet, unter anderem für: Axatilimab von Incyte zur Behandlung der akuten Graft-versus-Host-Krankheit (GvHD), für Olezarsen von Ionis bei Patienten mit familiärem Chylomikronämie-Syndrom, für Modernas RSV-Impfstoff mRNA-1345 und für Efgartigimod von Argenx bei chronisch inflammatorischer demyelinisierender Polyneuropathie (CIDP).

Hält die freundliche Entwicklung des Biotechsektors an, dürfte auch die Aktie von BB Biotech ihre jüngst gestartete Aufholbewegung fortsetzen können. DER AKTIONÄR wartet insbesondere gespannt auf die News seiner laufenden Empfehlungen Vertex, CRISPR, Ionis, Intra-Cellular und Moderna weiter. Können diese überzeugen, dürfte dies den Werten weiteren Auftrieb verleihen. Alle fünf Werte bleiben haltenswert. Besonders aussichtsreich ist die Aktie von Intra-Cellular.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Aktie des Zahlungsdienstleisters ist am Donnerstag um mehr als drei Prozent angesprungen. Der neue PayPal-CEO Alex Chriss sagte in einem Interview mit CNBC, in dem es auch um die Probleme des Unternehmens ging, dass er "die Welt schockieren" wird. Dabei wurde er sogar konkreter und nannte ein Datum für den kommenden Schock.

"In den letzten Jahren gab es nicht viel zu feiern", sagte er und räumte ein, dass die Innovation "zu langsam" gewesen sei. Das soll sich allerdings ändern.

Am 25. Januar findet der Innovationstag des Unternehmens statt, an dem der CEO eine große Ankündigung machen will. Es handle sich um eine Innovation, die sowohl den Verbrauchern als auch den Händlern zu Gute kommen soll. Mehr verriet der PayPal-Chef allerdings nicht, um die Spannung hoch zu halten.

Im Hinblick auf 2024 geht er davon aus, dass es "ein Jahr des Übergangs, aber mit Schwerpunkt auf Innovationen" sein wird. PayPal wolle sich vor allem beim Thema KI mehr engagieren, um eine einfachere und schnellere Verbindung zwischen Kleinunternehmen und Verbrauchern zu schaffen.

"Ich denke, wir haben in den letzten Jahren zu viele Akquisitionen getätigt und dabei unseren Fokus verloren. Das ist eines der Dinge, die mir vor ein paar Tagen aufgefallen sind, als ich in das Unternehmen kam", so Chriss abschließend: "Wir hatten früher viele Prioritäten, und jetzt haben wir sie auf fünf reduziert, die alle auf die Steigerung der Gewinne ausgerichtet sind.“

Der Markt reagierte positiv auf die Ankündigung des CEOs. Worum es sich bei der großen Innovation handelt und ob die die Vorschusslorbeeren, die der Markt am Donnerstag verteilt hat, gerechtfertigt sind, wir sich Ende nächster Woche zeigen. DER AKTIONÄR hat PayPal derzeit nicht auf seiner Empfehlungsliste und rät Anlegern, zumindest bis das Geheimnis gelüftet ist, an der Seitenlinie zu bleiben.

_{Quelle: Der Aktionär}

Das norwegische Unternehmen gilt als der unangefochtene Marktführer für Pfandrücknahmesysteme. Doch Tomra Systems erfindet sich immer wieder neu und strotzt nur so vor Innovationskraft. Das untermauert ein neues Rücknahme-Konzept, welches der Maschinenbauer mit der dänischen Stadt Aarhus auf den Weg gebracht hat.

Warum nicht nur Dosen, Glas- und Plastikflaschen, sondern auch To-Go-Becher oder ähnliche wiederverwendbare Verpackungen in einen Rücknahmeautomaten stecken? Aarhus hat gemeinsam mit Tomra Systems eine Infrastruktur geschaffen, mit dem die Umstellung von Einwegverpackungen auf wiederverwendbare Verpackungen zum Mitnehmen gelingen soll.

Das Tomra-System ist offen, sodass Verpackungen von verschiedenen Verpackungsanbietern rund um die Uhr an einer gemeinsamen Infrastruktur von automatisierten Sammelstellen zurückgegeben werden können. Beim Pilotprojekt in Aarhus wird ein entsprechender finanzieller Anreiz in Form eines Pfands geschaffen. Wie eben beim herkömmlichen Pfandrücknahme-Automaten.

"Dies ist ein sehr wichtiges Projekt für Tomra und ein wichtiger Teil unserer ehrgeizigen Pläne, unser systemisches Know-how und unsere technologische Expertise zu nutzen, um neue innovative Lösungen zu entwickeln, die Unternehmen, Verbrauchern und der Gesellschaft einen erweiterten Nutzen bringen werden", so Tomra-Chefin Tove Andersen. "Wir sind begeistert, mit einer so zukunftsorientierten Stadt wie Aarhus zusammenarbeiten zu können und freuen uns auf die positiven Auswirkungen, die wir gemeinsam bei der Gestaltung einer nachhaltigeren Zukunft erzielen können."

Ein spannendes Projekt, bei dem die Stadt Aarhus eine Vorbildfunktion für viele Städte einnimmt, die Tag für Tag mit Müll-Problemen konfrontiert sind. Allerdings hat das Vorhaben keine gravierenden Auswirkungen auf die gegenwärtige operative Entwicklung des norwegischen Maschinenbauers. Im Jahr 2023 wurde die Gesellschaft von einer Cyberattacke getroffen, was den Gewinn belastet hat. Hinzu gesellten sich gestiegene Kosten und eine Kaufzurückhaltung bei Kunden.

Wie sich Tomra Systems im vierten Quartal 2023 geschlagen hat, werden die Zahlen am 15. Februar zeigen. Trotz des Gegenwinds im vergangenen Jahr und dem wieder etwas angeschlagenen Chartbilds bleibt die Aktie mittel- bis langfristig aussichtsreich.

_{Quelle: Der Aktionär}

Nachdem der Bitcoin dank der US-Zulassung der ersten Spot-ETFs in der Vorwoche einen Meilenstein feiern konnte, herrscht bei der Digitalwährung nun weiter Katerstimmung. In der Nacht auf Freitag ist der Kurs zeitweise unter die Marke von 41.000 Dollargefallen – und damit auf den tiefsten Stand seit rund einem Monat.

Zwar konnte sich der Bitcoin bis Freitagmorgen wieder bis in den Bereich von 41.200 Dollar kämpfen, auf Wochensicht steht aber dennoch ein Abschlag von rund zehn Prozent unter dem Strich.

Nachdem der Kurs in den Monaten vor der mit Spannung erwarteten ETF-Entscheidung Mitte der Vorwoche mehr als 150 Prozent zugelegt hatte, nehmen einige Marktteilnehmer nun erst einmal Gewinne mit. Das ist erst einmal nicht sonderlich überraschend, zumal zahlreiche Branchenbeobachter die erwartete ETF-Genehmigung in den USA bereits im Vorfeld als potenzielles „Sell-the-News“-Event ausgemacht haben.

Hinzu kommt, dass einige Bitcoin-Bullen vom Handelsstart der neuen Bitcoin-Spot-ETFs enttäuscht sind. Zwar hatte beispielsweise der iShares Bitcoin Trust von BlackRock nach nur vier Handelstagen bereits Mittelzuflüsse von mehr als einer Milliarde Dollar verzeichnet (DER AKTIONÄR berichtete). Bei einem Großteil der Zuflüsse in die neuen Spot-ETFs handelt es sich bislang jedoch um Kapital, das zuvor aus anderen Finanzprodukten wie Fonds und Futures-ETFs auf den Bitcoin abgezogen wurden.

Das Branchenportal coindesk.com rechnet vor: Die Anbieter der neuen Spot-ETFs hätten in der ersten Handelswoche rund 68.000 Bitcoin gekauft. Alleine der Grayscale Bitcoin Trust habe wegen hoher Mittelabflüsse im selben Zeitraum aber rund 40.000 Bitcoin verkauft. Netto seien also „nur“ rund 28.000 Bitcoin am Markt gekauft worden. Das ist zu wenig, um den Kurs nennenswert zu beflügeln und die Bullen zufriedenzustellen.

Nach Einschätzung des AKTIONÄR ist es nach rund einer Woche aber noch viel zu früh, um Rückschlüsse über den Erfolg der neuen Produkte zu ziehen. Mit den Spot-ETFs haben nun insbesondere auch institutionelle Investoren in den USA nun einfachen und regulatorisch sicheren Zugang zum Bitcoin. Der Weg für kräftige Zuflüsse in den Bitcoin ist damit geebnet, und mittel- bis langfristig wird auch immer mehr frisches Geld fließen.

Langfristig orientierte Bitcoin-Investoren lassen sich von den zwischenzeitlichen Gewinnmitnahmen daher nicht beirren und bleiben dabei. Für mutige Neueinsteiger ist der aktuelle Rücksetzer nach der 160-Prozent-Rally im Vorjahr und dem neuen 2-Jahres-Hoch in der Vorwoche eine Chance, um einen Fuß in die Tür zu stellen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Die seit einigen Wochen schwächelnden Aktien von Shell und BP erhielten im gestrigen Handel wieder einmal zumindest leichten Rückenwind vom Ölmarkt. So konnten die Ölpreise am Donnerstag im Zuge der anhaltenden geopolitischen Spannungen etwas zulegen. Die Nordseesorte Brent zur Lieferung im März verteuerte sich um 34 Cent auf 78,22 US-Dollar.

Zudem erhöhte sich der Preis für ein Fass der US-Sorte West Texas Intermediate (WTI) zur Lieferung im Februar um 50 Cent auf 73,06 Dollar. Im Jemen haben die US-Streitkräfte weitere Militärschläge gegen die von Iran unterstützten Huthi-Milizen durchgeführt. Zuvor hatten die Rebellen abermals ein Schiff im Roten Meer angegriffen. Daneben verstärken sich die Spannungen zwischen Pakistan und Iran. Nachdem zunächst Iran Extremisten in Pakistan angegriffen hatte, schlug am Donnerstag Pakistan offenbar zurück.

Die Vorfälle belegen die hohe Eskalationsgefahr im ölreichen Nahen und Mittleren Osten. Bisher haben die Investoren am Erdölmarkt besonnen auf die Ereignisse reagiert, da es noch nicht zu Angebotsengpässen oder Lieferunterbrechungen gekommen ist. Allerdings sind viele Öltanker wegen der Spannungen im Roten Meer gezwungen, deutlich längere Transportwege in Kauf zu nehmen.

Indes teilte die Internationale Energieagentur (IEA) gestern mit, dass sie für 2024 mit einem gut versorgten Rohölmarkt rechnet. Sie verwies auf deutliche Förderzuwächse in Ländern wie den USA oder Kanada, die nicht dem großen Ölverbund Opec+ angehören. Diese Einschätzung widerspricht der Beurteilung des Ölkartells Opec, das am Vortag noch vor Angebotsengpässen gewarnt hatte.

Indes sind in den USA die Rohöllagerbestände überraschend deutlich gestiegen. Allerdings legten die Bestände an Benzin und Destillaten merklich zu. Darüber hinaus wurde die Ölproduktion in den USA etwas erhöht, was die Ölpreise aber gestern nicht belastete.

DER AKTIONÄR hält an seiner Einschätzung fest: Trotz der mittel- bis langfristigen guten Perspektiven, der starken Marktstellung und der günstigen Bewertungen befinden sich aktuell beide Dividendenperlen in einem intakten Abwärtstrend. Aus charttechnischer Sicht drängt sich daher vorerst kein Kauf auf. Wer investiert ist, beachtet die Stoppkurse bei 4,60 Euro (BP) sowie 24,00 Euro (Shell).

_{Quelle: Der Aktionär}

Die Aktie von Microsoft zeigt sich weiterhin extrem stark. Am Dienstag dieser Woche hat das Papier bei 394,03 Dollar ein neues Allzeithoch markiert. Und auch Am Donnerstag schloss die Aktie nur knapp unter dieser Bestmarke. Microsoft gibt insbesondere beim Mega-Trend-Thema Künstliche Intelligenz ordentlich Gas. Zuletzt beflügelten zudem einige positive Analysteneinschätzunge.

Die US-Investmentbank Bank of America (BofA) hat das Kurksziel für die Aktie im Vorfeld der Veröffentlichung der Quartalszahlen (2. Quartal per Ende Dezember) am 30. Januar von 430 auf 450 Dollar angehoben. Die Einschätzung für die Aktie lautet weiterhin „Buy“. Analyst Bras Sill erwartet, dass sich das Umsatzwachstum des Softwarekozerns im zurückliegenden Quartal beschleunigt haben dürfte. Sill hat deswegen seine Prognose für das laufende Geschäftsjahr erhöht. Und auch für die beiden Folgejahre wird er optimistischer.

Auch die Analysten von Exane BNP werden immer zuversichtlicher, was die Entwicklung der Microsoft-Aktie angeht. Sie haben die Aktie von „Neutral“ auf „Outperform“ hochgestuft und das Kursziel von 350 auf 471 Dollar erhöht.

Microsoft ist beim Mega-Thema Künstliche Intelligenz stark aufgestellt. Der Softwarekonzern ist unter anderem Großinvestor bei der ChatGPT-Entwicklerfirma OpenAI. Und das Unternehmen gibt in diesem Bereich weiter ordentlich Gas. Erst vor wenigen Tagen haben der britische Telekomkonzern Vodafone und Microsoft eine weitreichende strategische Partnerschaft über zehn Jahre zu Anwendungen Künstlicher Intelligenz geschlossen. Im Rahmen der Kooperation sollen Zukunftstechnologien wie das Internet der Dinge und Cloud-Services um KI-Funktionen erweitert werden.

DER AKTIONÄR hat die Aktie von Microsoft im März 2020 bei 142,20 Euro zum Kauf empfohlen. Mittlerweile notiert die Aktie bei 362,30 Euro. Die Empfehlung liegt damit mittlerweile 155 Prozent im Plus. Auch DER vom AKTIONÄR empfohlene Trading-Tipp im Oktober vergangenen Jahres ging voll auf (vgl. "Trading-Tipp Microsoft: 50-Prozent-Chance"). Der empfohlene Turbo-Long hat sich mittlerweile ebenfalls mehr als verdoppelt. Die Aussichten bleiben aber auch weiterhin top, Anleger lassen die Gewinne laufen.

_{Quelle: Der Aktionär}

Amazon entlässt erneut Mitarbeiter. Diesmal betrifft es die Buy with Prime-Einheit, wie das Unternehmen mitteilte. Damit sollen die Kosten weiter gedrückt werden. Ein Blick auf das durchschnittliche Kursziel der Experten zeigt, dass man den Papieren noch einiges zutraut.

Die Kürzungen betreffen demnach weniger als fünf Prozent der Mitarbeiter in der Buy with Prime-Abteilung, so Amazon. Buy with Prime ist ein Service, der es Online-Shops ermöglicht, die gleichen Vorteile des zweitägigen Versands anzubieten, wie sie Prime-Abonnenten von Amazon selbst zur Verfügung stehen. Amazon hatte das Programm seit seinem Start im April 2022 erweitert, unter anderem durch Kooperationen mit Shopify und Salesforce.

Wie viele Mitarbeiter genau im Bereich Buy with Prime beschäftigt sind, ist nicht bekannt. Allerdings will der E-Commerce-Riese damit seine Kostenstruktur weiter reduzieren. „Nach einer kürzlichen Überprüfung haben wir die schwierige Entscheidung getroffen, eine kleine Anzahl von Stellen in unserem Buy with Prime-Team zu streichen“, sagte ein Amazon-Sprecher laut einer Unternehmensmeldung. Buy with Prime habe weiterhin „eine Top-Priorität für Amazon“ und man plane weiterhin „erhebliche Ressourcen“ in das Programm zu investieren.

Seit Ende vorletztem Jahr hat der Konzern mehr als 27.000 Stellen gestrichen. Das hat der Aktie dazu verholfen im vergangenen Jahr den Turbo zu zünden und mit 80 Prozent den S&P 500 klar zu schlagen. Dieser schaffte nur 24 Prozent. Allerdings hatte Amazon 2022 auch 49 Prozent verloren. Seit die Kosten sinken und die Effizienz im Unternehmen erhöht wird, strebt die Aktie indes nach oben.

Ein Blick auf das durchschnittliche Kursziel aller Analysten, die die Aktie regelmäßig unter die Lupe nehmen, zeigt, dass man den Papieren von Amazon noch ordentlich Potenzial zubilligt. So liegt das Kursziel auf Sicht von zwölf Monaten bei 183,09 Dollar, was rund 20 Prozent über dem aktuellen Niveau liegt. 69 der insgesamt 71 Experten würden derzeit noch zugreifen, keiner würde verkaufen.

Der Rebound der Amazon-Aktie von der 50-Tage-Linie bei 148,12 Dollar lässt zwar wieder etwas an Kraft nach. Schwächephasen haben sich im Nachhinein bei den Papieren immer als gute Kaufgelegenheit herausgestellt.

_{Quelle: Der Aktionär}